3. Chi phớ xõy dựng cơ
2.2.2. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty
Phần trờn ta đĩ nghiờn cứu khỏi quỏt những đặc điểm hoạt động và tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty Sụng Đà 10, đú là bước đệm để ta cú thể nghiờn cứu kỹ lưỡng về vốn lưu động và đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty.
Nhỡn vào Bảng 2.2 cú thể thấy vốn lưu động của Cụng ty được hỡnh thành chủ yếu từ nguồn nợ ngắn hạn và một phần được bổ sung từ nguồn dài hạn (vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn). Trong nguồn ngắn hạn, giống như đa số cỏc doanh nghiệp Việt Nam, nguồn tớn dụng ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất lớn bờn cạnh đú nguồn vốn hỡnh thành từ tiền ứng trước của người mua và tớn dụng thương mại từ người bỏn cũng chiếm tỷ trọng đỏng kể.
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 tỷ đ ồn g 2000 2001 2002 2003 năm
Biểu đồ 2.5: Cơ cấu nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn khác Người mua trả tiền trước Phải trả cho người bán Vay ngắn hạn
Nợ ngắn hạn của Cụng ty tăng nhanh trong những năm đầu (giai đoạn 2000-2001) rồi tăng chậm lại và giảm trong giai đoạn 2002-2003, điều này phản ỏnh nhu cầu tăng vốn núi chung và vốn lưu động núi riờng phục vụ cho cụng cuộc mở rộng sản xuất và đổi mới sản xuất trong giai đoạn 2000-2001; do giai đoạn 2002-2003 sản xuất đĩ đi vào quỹ đạo, hiệu quả gia tăng nờn Cụng ty đĩ giảm dần tốc độ của khoản nợ ngắn hạn. Năm 2003, tổng nợ ngắn hạn của Cụng ty là171,3 tỷ đồng chiếm 53,55% tổng nguồn vốn, giảm so với năm 2002 là 17,6 tỷ (tương đương giảm 9,3%). Trong đú, vay ngắn hạn là 48,7 tỷ đồng (tương đương chiếm 15,25% tổng nguồn vốn), nợ người bỏn 57,1 tỷ đồng (tương đương 17,85%), người mua ứng tiền trước 42,6 tỷ đồng (tương đương 13,33%). Như vậy, Cụng ty đĩ tận dụng khỏ tốt cỏc nguồn vốn chiếm dụng từ người bỏn, từ khỏch hàng để sử dụng bổ trợ cho nguồn tớn dụng vay từ cỏc Ngõn hàng thương mại đõy là một sự kết hợp đỳng đắn trong điều kiện kinh tế thị trường.
B
ả ng 2.3: CƠ CẤU VỐN LƯU ĐỘNG