năm 0 5 10 15 20 T6 T5 T4 T3 T2 T1 Thỏng L ó i s u ấ t Qua đờm 1 tuần 2 tuần 1 thỏng 3 thỏng 6 thỏng 12 thỏng Nguồn: www.sbv.gov.vn
Lói suất cho vay VND cũng tăng mạnh, tuy nhiờn, mức độ biến động của lói suất cho vay khụng mạnh như lói suất huy động. Mức cho vay ngắn hạn phổ biến ở mức 11-13.5% trong thỏng 12 năm 2007 đó lờn đến 21%/năm trong thỏng 6 năm 2008. Một số ngõn hàng đó tự ý đưa thờm một loạt cỏc loại phớ như phớ mua hồ sơ, phớ thẩm định, phớ giải ngõn v.v. làm cho lói suất thực cho vay lờn đến 25% thậm chớ 28%. Trước tỡnh thế đú, ngày 12/5/2-2008 NHNN đó ra quyết định khống chế về mức cho vay khụng được vượt quỏ 150% lói suất cơ bản do NHNN cụng bố cựng thời kỳ. Sự gia tăng của lói suất cho vay, ngũai yếu tố tỏc động của sự gai tăng lói suất đầu vào, cũn chịu tỏc động khụng nhỏ của nhu cầu vay vốn cao.
Đó nhiều thỏng qua,lói suất tiền gửi tăng mạnh cũng đó kộo việc tăng lói suất cho vay, hơn nữa việc vay được tiền cũng khú khăn. Điều này đó tỏc động trực tiếp đến hệ thống cỏc DN đang khỏt vốn đầu tư sản xuất, kinh doanh.
Theo khảo sỏt của VCCI, việc tiếp cận vốn của DN được phõn bổ như sau: ngõn hàng 74%, cỏc quỹ đầu tư 14,89%; TTCK 4,26%. Dự là kờnh tiếp cận vốn chủ yếu song tiếp cận ngõn hàng là một khú khăn lớn của DN khi mà lói suất cho vay đó tăng cao đến 21%/năm nhưng số DN thỏa món được nhu cầu vay vốn cũng rất ớt (10,5%). Mặc dự hơn 1/2 DN cú doanh thu và mức tăng trưởng của doanh thu tốt hơn năm 2007 song thực tế chỉ cú khoảng 1/4 cú lợi nhuận và mức tăng trưởng về lợi nhuận tốt hơn. DN nhỏ và vừa là đối tượng bị ảnh hưởng nhiều nhất từ tỡnh hỡnh lói suất tăng cao như hiện nay.
Trong bối cảnh lạm phỏt, giỏ vật liệu tăng cao..., nhiều DN đó phải tỡm kiếm cỏc giải phỏp "thắt lưng buộc bụng”.
Đại diện một DN than thở: Cỏch đõy 1 năm, LS chỉ 0,7% - 0,8%/thỏng, bõy giờ, LS lờn đến 1,8%/thỏng nhưng nhiều khi vẫn khụng thể vay được. Đại diện này cho rằng với LS cao như hiện nay thỡ DN khú trỏnh khỏi lỗ. Đại diện này khẳng định: Nếu muốn cú lói, chắc DN phải tăng giỏ bỏn lờn 40%-50% và sẽ chẳng cú khỏch hàng nào chấp nhận mức tăng này.Theo nhận định của cỏc DN thỡ trong giai đoạn trước mắt, DN chỉ cú cỏch là tự cứu mỡnh,"thắt lưng buộc bụng" bằng cỏch tiết kiệm triệt để chi phớ sản xuất, chi phớ quản lý... là những giải phỏp tức thời. Bờn cạnh đú, cựng với việc đẩy mạnh tiờu thụ sản phẩm, thỡ nhiều DN cũng phải tranh thủ cỏc đối tỏc lớn nước ngoài để được trả chậm với mức LS thấp hơn so với lói vay của NH...Bờn cạnh đú, một số DN và nhà thầu đó thực hiện huy động vốn từ tiền nhàn rỗi của CB-CNV và gia đỡnh. Cụ thể với biện phỏp này, DN sẽ trả lói cho người cú tiền cao hơn LS gửi, nhưng cũng tận dụng được mức LS phải trả thấp hơn NH. Nhiều Cty kinh doanh địa ốc hoặc kờu gọi cỏc nhà đầu tư thứ cấp gúp vốn, hoặc cũng ỏp dụng hỡnh thức kờu gọi vốn vay tương tự...Việc lói suất vay vốn NH tăng lờn từ khoảng 1,01% lờn 1,67% tuy hợp lý nhưng đấy sẽ là chi phớ rất lớn đối với cỏc DN, đặc biệt là DN vừa và nhỏ. Mức lói suất này khiến cỏc DN phải khú khăn lắm mới cú thể cú được lợi nhuận sau khi trừ hết cỏc chi phớ.
Dưới biến động của tỡnh hỡnh lói suất 6 thỏng đầu năm, khối lượng vốn đầu tư toàn xó hội thực hiện quớ I/2008 theo giỏ thực tế ước tớnh đạt 105,1 nghỡn tỷ đồng, tăng 15,9% so với cựng kỳ năm 2007, bao gồm vốn khu vực Nhà nước là 47,8 nghỡn tỷ đồng, chiếm 45,5% tổng vốn và tăng 14,6%; khu vực ngoài Nhà nước là 30,5 nghỡn tỷ đồng, chiếm 29%, tăng 11,3%; khu vực cú vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài 26,8 nghỡn tỷ đồng, chiếm 25,5% và tăng 24,1%.
Bảng 7: Khối lượng vốn đầu tư toàn xó hội thực hiện quớ I/2008
Nghỡn tỷ đồng
Cơ cấu (%)
Quớ I/2008 so với quớ I/2007(%)
TỔNG SỐ 105,1 100,0 115,9
Khu vực Nhà nước 47,8 45,5 114,6
Khu vực ngoài Nhà nước 30,5 29,0 111,3 Kvực cú vốn ĐT trực tiếp NN 26,8 25,5 124,1
Nguồn: Tổng cục thống kờ
Ngõn hàng Đầu tư và Phỏt triển Việt Nam (BIDV) mới đõy là nhà băng đầu tiờn cụng bố giảm lói suất cho vay. BIDV cho hay, lói suất ỏp dụng với cỏc khỏch hàng của nhà băng này giảm chung 0,2% cho toàn bộ khỏch hàng. Riờng cỏc doanh nghiệp trong cỏc ngành hàng được ưu tiờn về vốn, sẽ được giảm lói suất 0,6% cho vay ngắn hạn. Cỏc doanh nghiệp này gồm cỏc cụng ty thực hiện dự ỏn trọng điểm của Chớnh phủ, cỏc ngành xăng dầu, xi măng, điện, sắt thộp, doanh nghiệp sản xuất hàng xuất khẩu, doanh nghiệp sản xuất cỏc mặt hàng thiết yếu như dược phẩm, lương thực, thực phẩm, nước sạch, vận tải. Theo ụng Trần Bắc Hà, Chủ tịch BIDV, ngõn hàng này hạ lói suất cho vay nhằm chia sẻ khú khăn của doanh nghiệp và khuyến khớch cỏc ngành hàng trong ưu tiờn phỏt triển, cỏc ngành tạo ra cõn đối vĩ mụ lớn cũng như tăng trưởng của nền kinh tế.
Qua phõn tớch trờn ta thấy, lói suất trong nền kinh tế là cụng cụ kinh tế khỏ quan trong, làm sao lói suất phải phự hợp với lói suất của cỏc nước trờn thế giới trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế là vấn đề được đặt ra và cần được giải quyết. Tự do húa lói suất là một bộ phận quan trọng của tự do húa tài chớnh, thực chất của tự do húa: Tự do húa lói suất là việc trao cho thị trường vốn toàn bộ việc xỏc định lói suất cõn bằng, ngõn hàng trung ương chỉ sử dụng cỏc cụng cụ can thiệp một cỏch giỏn tiếp để điều chỉnh cho phự hợp chiến lược và mục tiờu đặt ra trong từng thời kỳ phỏt triển của nền kinh tế.