=LNTT/ DTT
% 12.76 2.43 1.81
+Tỷ suất lợi nhuận gộp : Tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2006 đạt 17%,năm 2007 đạt 21.16% tăng 4.6%so với năm 2006. Tuy nhiên năm 2008 là 8.85%.
+Hệ số lãi ròng: Năm 2007 là 12.66%. Tuy nhiên năm 2008 là 1.5% điều này cho thấy doanh thi chậm hơn chi phí của công ty.Nếu so sánh chi phí bán hàng,chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2008 với năm 2007 thi ta thấy chi phí tăng đột biến do chiu sự tác động của lãi suất và tyử giá . Năm 2007 chi phí tài chính là 116 triêu đồng thì sang năm 2008 là 992 triệu đồng (tăng 775%). Điều này đã ảnh hưởng không nhỏ tới hệ số lãi ròng của công ty. Trong thời gian tới công ty sẽ xem xét lại nhằm giảm chi phí và nâng cao hệ số này.
+Các hệ số: Suất sinh lời của tài sản – ROA, Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu –ROE, suất sinh lời trên doanh thu –ROS đề có giảm .Công ty cần nâng cao hơn nữa hiệu quả hoạt động trong thời gian tới .
Nhìn chung các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty đều giảm . Nguyên nhân là do năm 2008 và 2009 tình hình kinh tế suy thoái bên cạnh đó lãi suất tiền vay và tỷ giá tương đối lớn .
* Chỉ tiêu khả năng tăng trưởng
STT Chỉ tiêu về khả năng tăng trưởng ĐVT 2007 2008 6tháng 2009
1 Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu thuần % -3.21 170.50 106.50
2 Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế
% 57.97 -48.55 -21.01
Tỷ lệ tăng trưởng DTT năm 2008 của công ty tăng đáng kể so với năm 2007 với 170.50% do công ty đẩy mạnh kinh doanh thương mại.
Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế : giảm thấm(48%)trên báo cáo KQHĐKD năm 2008 cho thấy công ty phát sinh tăng nhiều chi phí hơn năm 2007(chủ yếu là chi phí bán hàng , chi phí tài chính , chi phí QLDN).Tuy nhiên do năm 2008 là một năm có nhiều biến động nên đã ảnh hưởng không nhỏ tới công ty. Là giảm lợi nhuận của công ty một cách đáng kể.công ty cần tiết giảm các khoản chi phí này trong năm 2009 và các năm về sau. Đặc biệt là năm 2009.
Bảng 1.4: Chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động: Nhìn chung các chỉ tiêu này có su hướng cải thiện hơn.
STT Chỉ tiêu về tính hiệu quả hoạt động ĐVT 2007 2008 6tháng 2009
1 Hệ số vòng quay tổng tài sản =DTT/Tổng TS bq Lần 0.76 1.66 1.27 2 Vòng quay hàng tồn kh= GVHB/HTK bq Lần 2.17 8.39 5.75
3 Thời gian dự trữ hàng tồn kho= 360/VQHTK
Ngày 166 43 63
4 Kỳ thu tiền bình quân=(GTcác khoản thu TM bq/DTT)*360
Ngày 23.72 20.01 65.17
5 Thời gian thanh toán công nợ phải trả=(TMbq/GVHB)*360
Ngày 82 34 146
6 Vòng quay tiền = chu kỳ HTK+ky thu tiền bq – TG t.toán công nợ phải trả
Ngày 108 29 -18
Hệ số vòng quay tổng taìi sản của công ty năm 2008 là 1.66 lần tăng đáng kể so với năm 2007:0.76 lần. Cho thấy công ty đã sử dụng hợp lý hơn.
Thời gian dự trữ hàng tồn kho:thời gian dự trữ hàng tồn kho của năm 2008 là 43 ngày giảm so với năm 2007 cho thấy công ty đã luân chuyển hàng tồn kho khá tốt .Năm 2008 công ty đã đẩy mạnh kinh doanh thương mại bên cạnh việc sản suất đã góp phần giảm chu kỳ hàng tồn kho.
Kỳ thu tiền bình quân trong năm 2008 là 20 ngày giảm so với năm 2007 là 23 ngày việc thu hồi công nợ của công ty là có hiệ quả.
Thời gian thanh toán công nợ phải trả : Trong năm 2008là 34 ngày và năm 2007 là 82 ngày.
Vòng quay tiền: Nếu như năm 2007 chỉ tiêu này là 108 thì sang nam 2008 là 29 ngày. Điều này phản ánh đúng tình trạng thực tế khi công ty chuyển từ sản suất thuần túy sang kinh doanh thương mại và sản suất. Trong đó mảg kinh doanh thương mại là một thế mạnh cần được phát huy.
d.Tình hình quan hệ tín dụng
dụng được duyệt là 35 tỷ đồng. Dư nợ cho vay và bảo lãnh tính đến thời điểm 27/8/2009 quy đổi Việt Nam đồng : 30.000.396.067đồng.
+ Dư nợ cho vay: 9.645.025.792VND + 228.667USD + Dư L/C, bảo lãnh: 970.611USD
Trong thời gian quan hệ tại chi nhánh công ty luôn trả nợ, lãi và gốc đúng hạn 1.2.5.3 Thẩm định tài chính dự án đầu tư
các căn cứ thẩm định.
- Dựa và dự toán công trình, các định mức về xây dựng do nhà nước ban hành. - căn cứ các điều kiên cấp tín dụng của NHCT Việt Nam, tình hình thực tế của doanh nghiệp về mức độ đáp ứng đảm bảo.
- Căn cứ vào nhu cầu của khách hàng, tình hình kinh tế xã hội,lĩnh vực sản xuất kinh doanh và tiềm lực tài chính của khách hàng.
- Căn cứ vào tình hình sản suất kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian qua.
Thẩm định tổng mức đầu tư
Bảng1.5:Bảng dự toán tổng mức đầu tư
STT Nội dung Giá trị(tỷ) Tỷ lệ %
1 Chi phí xây dựng 10.176 86.3
2 Chi phí thiết bị 0.000 0.0
3 CF QLDA, tư vấn xây dựngvà CF khác 1.237 10.5
4 Chi phí đất 0.000 0.0
5 Lãi vay trong XD 0.374 3.2
6 Dự phòng chi phí 0.000 0.0
7 Tổng mức đầu tư 11.787 100
Nhìn vào bảng tổng mức đầu tư trên ta thấy đối với những dự án xây dựng nhà xưởng cho thuê như dự án của công ty len Hà ĐÔng thì cỏ cấu vốn đầu tư như thế đã hợp lý. Các chỉ tiêu trên đã được các cán bộ thẩm định đối chiếu với các chỉ tiêu do bộ xây dựng dưa ra ở hệ thống chỉ tiêu của NHCT Việt Nam. Để thẩm định lại tính chính xác của tổng vốn đầu tư các cán bộ thẩm định đã sử dụng phương pháp cộng dồn bao gồm :Chi phí xây dựng, chi phí quản lý dự án, chi phí lãi vay trong quá trình xây dựng, chi phí khác. Căn cứ để thẩm định chỉ tiêu này dựa trên hồ sơ có sẵn của khách hàng kết hợp với các hệ thống chỉ tiêu có sẵn trong hệ thống NHCT Việt Nam.
Về cỏ cấu vốn đầu tư: Chi phí xây dựng nhà xưởng chiếm tỷ trọng lớn nhất với 86,3%tổng vốn đầu tư. Chi phí khác và chi phí dự phòng chỉ chiếm có 10,5% dặc biệt ở đây các cán bộ thẩm định cũng đã tính đến chi phí sử dụng của nguồn vốn trong thời gian xây dựng của dự án Nó chiếm 3.2% tổng vốn đầu tư thôi. Đó là một cơ cấu vốn đầu tư hợp lý. Đảm bảo độ an toàn cao cho dự án hơn nữa vốn đi vay NH chỉ chiếm 50% tổng vốn đầu tư còn vốn tự có cũng chiếm tới 50%, nó sẽ thúc đẩy chủ đầu tư làm việc hiệu quả vì nó gắn liền với lợi ích của chủ đầu tư.
Thẩm định tỷ suất triết khấu “r” của dự án:
Vốn đàu tư của dự án được hình thành từ 2 nguồn vốn : vay ngân hàng công thương Hoàng Mai và vốn tự có. Căn cứ vào cách thẩm định “r” của NHCT Hoàng mai ta thấy tỷ suất r của dự án dc tính như sau:
r =50%.10.5+50%.12%=11.25%
Thẩm định doanh thu_ chi phí của dự án.
o Doanh thu của dự án được các cán bộ thẩm định dựa trên tình hình cho
thuê chung của thị trường tức là mức giá cho thuê của thị trường. Nhu cầu thị trường về nhà xửơng ngày càng tăng cao. Khu vực hà Nội đang thiếu nhà xưởng sản xuất trầm trọng. căn cứ vào mức giá chung của vung ta có biểu tính doanh thu của dự án như bảng doanh thu dự tính trang bên.
STT Nội dung Giátrị Năm xây dựng
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019