1. Phân tích Hồ sơ doanh nghiệp
2.1 Dự án giầy Hải Hng
- Tên công trình: Phân xởng sản xuất đế giầy thể thao cao cấp thuôc công ty giày Hải Hng.
- Địa điểm: Trong mặt bằng hiện tại của công ty (Hải Tân - Thị xã Hải D- ơng)
Đợc sự giúp đỡ và hỗ trợ của NHNT, công ty giày Hải Hng đã đợc đầu t 3 dây chuyền sản xuất giày thể thao có công suất 2 triệu đôi/ năm. Hiện nay công ty đã đi vào sản xuất ổn định tạo viêc làm cho 1300 lao động đảm bảo trả nợ đúng hạn cho nớc ngoài và trong nớc. Thời gian vừa qua công ty thực hiện hợp tác kinh doanh với hàng Freedom Hàn Quốc trên cơ sở nguyên liệu chủ yếu nhập từ phía nớc ngoài trong đó phần đế giày chiếm tỷ lệ cao trong giá thành sản phẩm.
Ngày 17/ 5/ 1997 Bộ thơng mại đã có công văn số 97/ PTMPC thông báo về vấn đề sử dụng hệ thống phổ cập u đãi thuế quan ở Việt Nam trong đó đã quy định: Từ năm 1998, phòng Thơng mại và Công nghiệp sẽ không cấp giấy chứng nhận xuất xứ Form A cho những doanh nghiệp sản xuất giày nhập đế từ nớc ngoài. Nh vậy sẽ rất khó khăn cho việc xuất hàng sang thị trờng EC. Nhằm đảm bảo sản xuất ổn định, giảm giá thành sản phẩm công ty giày Hải Hng đã quyết định đầu t 01 dây chuyền sản xuất đế giày công suất 3 triệu đôi đế/ năm của hãng Freedom KOREA. Căn cứ vào quyết định phê duyệt luận chứng kinh
tế, kỹ thuật số 1154/ QĐ - UB và hợp đồng ngoại đã ký ngày 12/ 07/ 1997 công ty đã gửi đơn xin vay vốn trị giá 412.000.000 USD tới NHNTVN:
- Vay phòng chứng khoán và đầu t số tiền 61800 USD (tơng đơng 15% trị giá thiết bị). Thời hạn 36 tháng để đặt cọc.
- Vay phòng bảo lãnh (Nguồn vốn Exim bank Hàn Quốc) số tiền 350.200 USD (tơng đơng 85% giá trị thiết bị). Thời hạn 5 năm.
Công ty đã đa đến ngân hàng rất nhiều hồ sơ, tài liệu khác nhau nhng trong khuôn khổ của bài viết này em chỉ dựa trên tờ trình thẩm định do phòng dự án - NHNT lập dựa trên cơ sở các báo cáo tài chính và các tài liệu khác để đa ra những nội dung cơ bản nhất:
Phơng án đầu t của công ty đợc tính toán cụ thể nh sau: Tỷ giá 1 USD = 11000 đ * Tổng vốn đầu t: 6897 triệu đồng. Trong đó: - Vốn xây dựng nhà xởng là : 1565 triệu. - Vốn nhập thiết bị là: 5332 triệu. * Nguồn vốn:
- Vốn tự có: 1800 triệu (1000 triệu đã xây dựng nhà xởng; 800 triệu mua thiết bị trong nớc).
- Vốn vay các ngân hàng: 5097 triệu đồng (74%). Trong đó:
+ Ngân hàng ngoại thơng: 412.000 USD (~ 4532 triệu đồng) Trong đó:
Vốn đặt cọc 15% là 61800 USD (~679,8 triệu đồng), lãi suất 9.5%/ năm.Thời hạn 03 năm.
Vốn thiết bị vay từ nguồn tài trợ xuất khẩu của Eximbank - Korea trả chậm trong 05 năm là350200 USD (~3852,2 triệu đồng). Lãi suất 8%/ năm, thời hạn 05 năm.
+ Ngân hàng đầu t: 565 triệu đồng với lãi suất 1,7%/ tháng, thời hạn 03 năm. Dự kiến sản lợng sản xuất năm thứ 1 là: 1,5 triệu đôi đạt 50% công suất Dự kiến sản lợng sản xuất năm thứ 2 là: 2 triệu đôi đạt 67% công suất Dự kiến sản lợng sản xuất năm thứ 3 là: 2,5 triệu đôi đạt 83% công suất Dự kiến sản lợng sản xuất năm thứ 4 là: 3 triệu đôi đạt 100% công suất Hiệu quả kinh tế đợc tính toán trong 4 năm đầu nh sau:
Đơn vị tính: 1000 đ
Chỉ tiêu Năm thứ 1 Năm thứ 2 Năm thứ 3 Năm thứ 4
1. Sản lợng đạt (đôi) 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 2. Doanh số 14.850.000 19.800.000 24.750.000 29.700.000 3. Tổng chi phí 13.114.171 16.676.189 20.238.207 23.529.611 4. Nguyên vật liệu 7.342.500 9.790.000 12.237.500 14.685.000 5. Phụ kiện bao bì 975.000 1.300.000 1.625.000 1.950.000 6. Điện, nớc 945.000 1.260.000 1.575.000 1.890.000 7. Tiền lơng 1.200.000 1.440.000 1.680.000 1.680.000 8. BHXH (19%) 228.000 273.600 319.200 319.200
9. Lãi vay (vốn thiết bị) 351.966 268.804 185.642 107.861
10. Lãi vay XDCB 105.655 67.235 28.815 0
11. Lãi vay (VLĐ) 486.000 648.000 810.000 972.000
12. Khấu hao cơ bản (12%) 827.640 827.640 827.640 827.640 13. CP sửa chữa (3%) 206.910 206.910 206.910 206.910 14. Chi phí khác (3%) 445.500 594.000 742.500 891.000 15. Chi phí chung (7%) 1.039.500 1.386.000 1.732.500 2.079.000 16. Lãi trớc thuế 1.735.829 3.123.811 4.511.793 6.170.389 17. Thuế lợi tức (3%) 0 0 1.579.128 2.159.636 18. Lãi ròng 1.735.829 3.123.811 2.932.665 4.010.753 19. 50% Lãi ròng 867.914 1.561.905 1.446.333 2.005.376
Ghi chú: Giá bán đơn vị sản phẩm = 0,9 USD/đôi (tơng đơng 9900 đ/đôi): giảm 0,1 USD/đôi so với luận chứng của Công ty.
Phơng án trả nợ khoản vay thiết bị.
Đơn vị: 1000 đ
Số phải trả Nguồn trả nợ
Lần trả nợ Nợ Gốc Lãi NH Tổng Cộng KHCB LN dành trả nợ Thừa thiếu (+/-)
Năm thứ 1 1.185.373 457.621 1.642.994 827.000 867.914 +51.920 Năm thứ 2 1.185.373 336.039 1.521.412 827.000 1.561.905 +867.493 Năm thứ 3 1.185.373 214.457 1.399.830 827.000 1.466.333 +893.503 Năm thứ 4 770.440 107.861 878.301 827.000 2.005.376 +1.954.075 Năm thứ 5 770.440 46.226 816.666 827.000 2.005.376 +2.015.710 Cộng 5.097.000 1.162.205 6.259.205 4.135.000 7.906.904 +5.782.701 Nguồn trả nợ: Khấu hao máy móc thiết bị và nhà xởng + Lãi dành trả nợ (50% lãi ròng)
Tổng số vốn vay = 5.097.000 (gốc) + 1.162.205 (lãi) = 6259,205 triệu Lãi dành trả nợ bình quân =
Thời gian hoàn trả vốn vay = Thời gian hoàn vốn đầu t =
=
= 3,4 năm
* Tình hình tài chính và sản xuất kinh doanh của Công ty đến ngày xin vay nh sau:
(1) Sản xuất kinh doanh:
Giá trị sản lợng hàng hoá thực hiện: 44.827,564 triệu đồng (2) Tình hình tài chính: 2.1 Nguồn vốn: - Nguồn vốn cố định : 461.467.892 đ - Nguồn vốn lu động : 2.389.979.822 đ - Nguồn vốn XDCB : 13.946.476 đ - Nguồn vốn khác : 539.263.502 đ - Vốn vay ngân hàng:
+ D nợ bảo lãnh trả chậm tại VCB là 1.606.500 USD Trong đó:
Bảo lãnh trả chậm 05 năm máy sản xuất giày là 750.000 USD.
Bảo lãnh trả chậm 18 tháng máy thêu giầy là 178.500 USD
Bảo lãnh trả chậm 03 tháng nhập nguyên liệu là 678.000 USD
+ D nợ tại Ngân hàng đầu t 4900 triệu, thời hạn 04 năm, lãi suất 0,7%/tháng.
Hiện nay Công ty không có nợ vay quá hạn ở cả hai ngân hàng. - Các khoản phải trả (nợ khách hàng trong nớc): 6.860.000.000 đ
2.2 Sử dụng vốn.
- XDCB dở dang : 720.411.463 đ - Tài sản dự trữ :
+ Nguyên vật liệu : 5.033.142.491 đ + Thành phẩm : 727.927.983 đ - Vốn bằng tiền : 1.284.700.099 - Các khoản phải thu: 5.661.709.227 đ (3) Kết quả kinh doanh.
Trong 06 tháng đầu năm 1997 Công ty giầy Hải Hng đã thu lãi từ sản xuất giày thể thao số tiền là: 537.912.846 đ
ý kiến của phòng chứng khoán và đầu t, phòng bảo lãnh:
Công ty giày Hải Hng là một khách hàng quen thuộc của VCB, Công ty luôn vay trả nợ sòng phẳng, không có nợ quá hạn.
Sau khi xem xét hồ sơ xin vay của Công ty giày Hải Hng kết hợp với thẩm định thực tế, phòng thấy phơng án sản xuất kinh doanh của Công ty là khả thi, vốn tự có của Công ty tham gia vào dự án là 1.800 triệu chiếm 26,1% tổng vốn đầu t, nguyên liệu sản xuất đế giày chủ yếu là nguồn trong nớc giá rẻ, sản phẩm sản xuất ra đợc sử dụng trực tiếp cho dây chuyền sản xuất giày thể thao, nhờ đó Công ty có thể giảm đợc giá thành tăng lợi nhuận, chủ động trong quá trình sản xuất. Hiện nay Công ty giày Hải Hng đã xây dựng xong nhà xởng và đang tiến hành đào tạo công nhân để phục vụ cho dây chuyền sản xuất đế. Để đảm bảo cho các khoản nợ vay tại NHNT Công ty đã thế chấp toàn bộ tài sản hiện có của Công ty trị giá 6018 tỷ đồng (tài sản thế chấp đã đợc xác nhận của Sở Tài chính tỉnh), toàn bộ hồ sơ tài sản thế chấp đang lu giữ tại phòng bảo lãnh VCB Trung - ơng.
Sau khi phân tích thẩm định, VCB đã quyết định cho Công ty giày Hải H- ng vay 412.000 USD. Trong đó 15% giá trị hợp đồng tơng đơng số tiền 61.800 USD để đặt cọc nhận dây chuyền sản xuất đế giày thể thao, thời hạn vay 36 tháng theo lãi suất đang áp dụng tại NHNT. Số còn lại 85% giá trị tơng đơng số tiền 350.200 USD vay từ nguồn tín dụng EXIM bank Hàn Quốc, thời hạn 05 năm.