II. Nội dung BCTC và chế độ lập BCTC tại công ty Dịch vụ hàng hải Ph ơng Đông
3. Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đầu t.
Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đầu t cho phép tìm hiểu sự cấu thành nguồn vốn của công ty, xem xét cấu trúc tài chính đó có lợi hay không, đồng thời cũng cho biết trong điều kiện nào Công ty có thể sử dụng vốn vay mợn vào kinh doanh để đem lại lợi ích cho chủ sở hữu. Mặt khác việc phân tích này cũng cung cấp thông tin về vị trí, tầm quan trọng của TSCĐ, việc đầu t ở công ty và hiệu quả kinh doanh trong tơng lai của hoạt động đó.
Đơn vị:%
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối
năm Tăng, giảm 1. Hệ số nợ 18,61 19,27 0,66 2. Hệ số tự tài trợ 81,39 80,36 - 1,03 3. Tỷ suất đầu t 32,45 37,5 5,05 4. Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ&ĐTDN 251 215 - 36
Qua bảng phân tích trên cho thấy đầu năm hệ số nợ của công ty là 18,61% , cuối năm là 19,27% tăng 0,66 lần. Ngợc lại hệ số tự chủ tài chính (hệ số tự tài trợ) giảm 1,03% (đầu năm là 81,39% , cuối năm là 80,36 %). Điều đó cho thấy cấu trúc tài chính của công ty là sử dụng vốn phần nhiều từ nguồn tài trợ bên trong. Do đó, công ty sẽ ít bị phụ thuộc về mặt tài chính đối với các đối tợng bên ngoài, mức độ tự chủ của công ty cao. Tuy nhiên, so sánh hệ số của công ty cuối năm 2004 có tăng so với đầu năm là 0,66% , nhận thức đợc tác dụng của đòn bẩy tài chính khi mà lãi suất kinh doanh cao hơn lãi suất vay mợn thì điều này sẽ giúp công ty khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận của chủ sở hữu.
Về tình hình đầu t, tỷ suất đầu t đầu năm là 32,45%, cuối năm là 37,5 tăng 5,05 % chứng tỏ công ty có quan tâm đến đầu t năng lực sản xuất kinh doanh thông qua mua sắm, đổi mới máy móc thiết bị, tăng chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Qua khảo sát tình hình thực tế tại công ty, đợc biết trong năm 2004 Công ty mua sắm thêm một số TSCĐ phục vụ cho văn phòng làm đại lý cho hãng tàu Container Trung Quốc và một xe ô tô 4 chỗ ngồi cho hoạt động giao dịch. Tăng quy mô TSCĐ do yêu cầu kinh odanh của công ty đợc xem là điều bình thờng. Tuy nhiên, khi đầu t TSCĐ, công ty cần phải đặc biệt quan tâm, cân nhắc đến hiệu quả sử dụng của đồng vốn.
Tuy nhiên, hoạt động đầu t mở rộng ảnh hởng của công ty ra bên ngoài bằng việc đầu t tài chính còn hạn chế, cả ở lĩnh vực đầu t tài chính ngắn hạn và dài hạn ( đầu t tài chính ngắn hạn không có, đầu t tài chính dài hạn trong năm 2004 lại không thay đổi vẫn ở mức 1.350.000(ngđ). Trong khi đó, công ty còn thừa khả
251% , cuối năm là 215% - con số khá cao. Nh vậy, có thể thấy rằng công ty mới bớc đầu chú ý tới việc đầu t chứ cha tận dụng triệt để cơ hội và năng lực đầu t của mình.