Bờn cạnh hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn, để nắm được khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty, ta đi tớnh và so sỏnh chỉ tiờu “ hệ số thanh toỏn nhanh”. Chỉ tiờu này dựng để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn nhanh cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty. Thực tế, nếu hệ số thanh toỏn nhanh >0.5 thỡ khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty là khỏ tốt, nếu càng nhỏ hơn <0.5 thỡ cú thể cụng ty sẽ gặp khú khăn trong cụng nợ và do đú cú thể phải bỏn gấp sản phẩm hàng hoỏ để trả nợ vỡ khụng đủ tiền để thanh toỏn. Tuy nhiờn, nếu hệ số này quỏ cao lại phản ỏnh một tỡnh hỡnh khụng tốt vỡ vốn bằng tiền quỏ nhiều, vũng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Với cụng ty tư vấn giỏm sỏt và xõy dựng cụng trỡnh ta lập được bảng hệ số khả năng thanh toỏn nhanh như sau:
Bảng 2.20. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Tổng số tiền và tơng đơng tiền
66.506.838.040 41.211.337.380 81.880.411.290
Tổng số nợ ngắn hạn 120.607.380.036 86.859.500.851 144.641.944.136
Hệ số thanh toán nhanh 0.55 0.47 0.57
Qua bảng ta thấy năm 2003, 2005 cụng ty duy trỡ hệ số thanh toỏn nhanh khỏ tốt, nhưng thực chất thỡ trong tổng số tiền và tương đương tiền bao gồm cả khoản phải thu, đõy là khoản mà cụng ty khụng chủ động được hoàn toàn để huy động cho thanh toỏn nhanh. Vỡ vậy, hệ số thanh toỏn nhanh như tớnh toỏn trong bảng trờn chỉ cú tớnh chất tham khảo, cũn thực chất xem xột đến lượng tiền mặt, lượng tiền gửi thanh toỏn tại ngõn hàng thỡ cụng ty cú số lượng chiếm một tỷ trọng rất nhỏ. Như đó phõn tớch trong mục trước, lượng tiền này khụng đỏp ứng được cho nhu cầu thanh toỏn nhanh cũng như thanh toỏn tức thời cho cụng ty. Do vậy, cụng ty cần cú ngay biện phỏp bổ xung tài khoản này.
2.4.5. Hệ số thanh toán của vốn lu động
Để nắm đợc khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lu động là nhanh hay chậm, từ đó xác định đợc công ty có đủ tiền, thiếu tiền hay thừa tiền phục vụ cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, khi phân tích cần xem xét chỉ tiêu "Hệ số thanh toán của vốn lu động"
=
Thực tế cho thấy, nếu hệ số thanh toán của vốn lu động tính ra mà lớn hơn 0,5 thì lợng tiền và tơng đơng tiền của công ty quá nhiều, bảo đảm thừa khả năng thanh toán, còn nếu nhỏ hơn 0,1 thì công ty lại không đủ tiền để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn. Nh vậy, thừa tiền hay thiếu tiền đều phản ánh một tình trạng tài chính không bình thờng. Nếu thừa, sẽ gây ứ đọng vốn. Ngợc lại nếu thiếu sẽ không đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
Ta tiến hành lập bảng: hệ số thanh toỏn của vốn lưu động. Bảng 2.21
Bảng 2.21.Hệ số thanh toỏn của vốn lưu động
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Tổng số tiền và tơng đơng tiền
5.376.978.376 432.774.176 7.253.833.183
TSLĐ và đầu t ngắn hạn 105.428.583.447 86.859.500.851 139.130.925.550
Hệ số thanh toán của VLĐ 0.05 0.005 0.05
Nhỡn chung cả 3 năm hệ số thanh toỏn của vốn lưu động của cụng ty quỏ thấp. Điều này chứng tỏ cụng ty khụng đủ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn, số tiền mặt và tương đương tiền hiện cú của cụng ty là quỏ ớt, cụng ty cần bổ xung thờm để đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn.
2.4.6. Vốn hoạt động thuần.
Đõy là một chỉ tiờu phản ỏnh khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty. Một cụng ty muốn hoạt động khụng bị giỏn đoạn thỡ cần thiết phải duy trỡ một số vốn hoạt động thuần hợp lý để thoả món việc thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và dự trữ hàng tồn kho. Vốn hoạt đụng thuần càng lớn thỡ khả năng thanh toỏn của cụng ty càng cao và ngược lại, khi vốn hoạt động thuần giảm sỳt thỡ cụng ty mất dần khả năng thanh toỏn. Trường hợp vốn hoạt động thuần < 0
chứng tỏ một bộ phận tài sản của cụng ty được hỡnh thành bằng nguồn vốn ngắn hạn, dẫn đến cỏn cõn thanh toỏn mất cõn bằng, cụng ty phải dựng tài sản dài hạn để thanh toỏn nợ tới hạn.
Ta lập bảng về vốn hoạt động thuần của cụng ty như sau .Bảng 2.22
Bảng 2.22. Vốn hoạt động thuần
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Tổng TSLĐ 105.428.583.477 86.859.500.851 139.130.925.550 Tổng số nợ ngắn
hạn 120.607.380.036 103.377.560.075 144.641.944.136 Vốn hoạt động
thuần -15.178.796.599 -16.518.059.154 -5.511.018.600 Như vậy, vốn hoạt động thuần của cụng ty cả 3 năm đều < 0 .Phản ỏnh tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty khụng được tốt, mức tài sản lưu động chưa tương ứng và chưa đủ để đảm bảo cho cỏc khoản nợ ngắn hạn. Nếu để tỡnh trạng này kộo dài sẽ ảnh hưởng xấu đến tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của cụng ty.
2.4.7. Hệ số quay vũng của hàng tồn kho và số ngày của một vũng quay hàng tồn kho.
Hệ số quay vũng của hàng tồn kho và số ngày của một vũng quay hàng tồn kho ảnh hưởng tới nhu cầu vốn luõn chuyển của cụng ty qua độ dài thời gian của hàng hoỏ trong kho.
Hệ số quay vòng hàng tồn kho =
Trong đó, hàng tồn kho bình quân đợc tính bằng cách lấy số d đầu kỳ cộng với số d cuối kỳ của hàng tồn kho rồi chia cho 2.
Chỉ tiêu này là cơ sở để đánh giá tình hình kinh doanh vật liệu, hàng xuất nhập khẩu vật t thiết bị của Công ty. Nó cho biết số lần dự trữ đợc bán ra bình quân trong kỳ. Số vòng quay dự trữ càng lớn thì thời gian hàng tồn kho càng ngắn, vốn của công ty đợc luân chuyển càng nhanh.
Chỉ tiêu “Số ngày của một vòng quay kho hàng ” phản ánh số ngày bình quân của một vòng quay hàng tồn kho:
Số ngày của 1 vòng quay kho hàng
= 365
Hệ số quay vòng hàng tồn kho
(ngày)
Bảng 2.23. Hệ số quay vũng hàng tồn kho và số ngày của 1 vũng quay kho hàng
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Giá vốn hàng bán 128.879.394.683 123.166.442.656 151.902.343.080
Hàng tồn kho đầu kỳ 23.672.490.655 35.116.219.980 43.258.208.722
Hàng tồn kho cuối kỳ 35.166.219.980 43.258.208.722 54.785.391.532
Hệ số quay vòng hàng tồn
kho 4.38 3.14 3.10
Số ngày của 1 vòng quay kho
hàng 83.32 116.2 117.79
Hệ số quay vũng hàng tồn kho giảm dần theo cỏc năm, năm 2003 là 4,38, năm 2004 là 3,14, năm 2005 cũn 3,1. Phản ỏnh sự giảm sỳt trong việc bỏn hàng. Hệ số quay vũng hàng tồn kho được luõn chuyển 3,1 lần trong chu kỳ kinh doanh của cụng ty. Nguyờn nhõn là do giỏ cả thị trường cú rất nhiều biến động lờn xuống thất thường làm cho chiến lược kinh doanh vật liệu xõy dựng, hàng nhập khẩu vật tư thiết bị thay đổi. Hệ số quay vũng hàng tồn kho giảm đi lại làm cho số ngày của 1 vũng quay kho hàng tăng lờn. Từ 83,32 ngày năm 2003 tăng lờn 117,79 ngày năm 2005.
Kết quả này cũng là bỡnh thường với cỏc cụng ty xõy dựng, phự hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của nghành xõy dựng, nhưng mức tăng như vậy là lớn, quản trị cụng ty cần xem xột lại cỏc hoạt động sản xuất kinh doanh của mỡnh.
Qua phõn tớch sơ bộ về nhu cầu thanh toỏn, khả năng thanh toỏn cựng với việc xỏc định một số hệ số về khả năng thanh toỏn của cụng ty, ta cũng đó cú m ột số đỏnh giỏ nhất định về tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty. Núi chung tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty chưa được tốt, đối với những khoản vay ngắn hạn , những khoản nợ đến hạn cần thanh toỏn nhanh, thanh toỏn ngay. Đõy là một vấn
đề cụng ty cần phải cú biện phỏp khắc phục ngay trong năm sản xuất kinh doanh tới. Cụng ty cần chỳ ý đầu tư vào cỏc lĩnh vực như đầu tư tài chớnh ngắn hạn, dài hạn nhiều hơn. Cần cú biện phỏp đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh để giải phúng một lượng lớn hàng tồn kho, đẩy mạnh việc thu hồi nợ và cú cỏc biện phỏp trả nợ.