II. Phân tích tình hình tài chính cua Chi Nhánh.
Hệ số quay vòng vốn chủ
sở hữu =
Doanh thu thuần Vốn chủ sở hữu
Dựa vào Báo cáo kết quả kinh doanh và Bảng cân đối kế toán ta có Bảng phân tích sau (Bảng 10)
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ % 1. Doanh thu thuần 3.318.668 8.641.848 322.680 103,87 2. Lợi nhuận thuần trước thuế 488.507 419.045 (69.462) 85,78 3. Nguồn vốn kinh doanh 2.200.686 2.186.529 (14.157) 99,35 4. Vốn chủ sở hữu 1.057.480 1.120.893 63.413 105,9 5. Hệ số doanh lợi của vốn KD 0,22 0,19 (0,03) 86,36 6. Hệ số doanh lợi của d thu thuần 0,058 0,048 (0,01) 82,75
7. Suất hao phí của vốn 0,26 0,25 (0,01) 96,15
8. Hệ số doanh lợi của vốn CSH 0,46 0,37 (0,09) 80,43 9. Hệ số quay vòng vốn CSH 7,86 7,7 (0,16) 97,96
Bảng 10: Hiệu quả sử dụng vốn dưới góc độ nguồn vốn.
Qua số liệu bảng phân tích cho thấy.
Năm 2005 doanh thu thuần tăng so với năm 2004 là 322.680 USD. Tuy nhiên tổng lợi nhuận thuần trước thuế của Chi Nhánh giảm 69.462 USD. Mức giảm của lợi nhuận thuần trước thuế làm hệ số doanh lợi của nguồn vốn kinh doanh giảm 0,03, nghĩa là năm 2004 một đồng vốn kinh doanh tạo ra 0,22 đồng lợi nhuận thuần trước thuế, thì trong năm 2005 một đồng vốn kinh doanh chỉ còn tạo được 0,19 đồng lợi nhuận thuần trước thuế.
Hệ số doanh lợi của doanh thu thuần năm nay giảm so với năm trước là 0,01, nghĩa là năm trước trong một đồng doanh thu thuần có 0,058 đồng lợi nhuận thuần trước thuế, trong năm nay chỉ còn 0,048 đồng (giảm 0,01).
Suất hao phí của vốn giảm từ 0,26 (2004) còn 0,25 (2005) chứng tỏ năng lực trong sử dụng nguồn vốn kinh doanh của Chi Nhánh tăng. Như trước kia, để tạo ra
một đồng doanh thu thuần cần có lượng vốn kinh doanh lớn hơn hiện tại là 0,01 đồng.
Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu của Chi Nhánh giảm, để phân tích kỹ về nhân tố ảnh hưởng ta xét công thức sau:
Hệ số doanh lợi của vốn
chủ sở hữu =
Lợi nhuân Vốn chủ sở hữu
=
Lợi nhận
Doanh thu thuần x
D/ thu thuần Vốn CSH = Hệ số sinh lợi doanh thu thuần x Hệ số vòng quay vốn chủ sở hữu
Từ công thức trên cho thấy Hệ số doanh lợi của vốn chủ sở hữu sẽ chịu ảnh hưởng bởi Hệ số sinh lợi doanh thu thuần và hệ số vòng quay vốn chủ sở hữu. Bằng phương pháp số chênh lệch ta sẽ phân tích các nhân tố ảnh hưởng:
- Ảnh hưởng do hệ số sinh lợi doanh thu thuần thay đổi 7,86 *(0,048 – 0,058) = -0,08
- Ảnh hưởng do hệ số quay vòng vốn chủ sở hữu thay đổi 0,058*(7,7- 7,86) = -0,01
Tổng hợp mức ảnh hưởng của các nhân tố -0,08 – 0,01 = -0,09
Như vậy do hệ số vòng quay của vốn chủ sở hữu giảm đã làm cho doanh lợi của vốn chủ sở hữu giảm 0,01 USD.
Những phân tích trên cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của Chi Nhánh năm nay tốt hơn so với năm trước, trên các khía canh sử dụng về tài sản, đặc biệt là tài sản lưu động, đã giúp cho Chi Nhánh nâng cao hiệu quả kinh doanh, tiết kiệm vốn. Tuy
nhiên hiệu quả sử dụng vốn xét góc độ nguồn vốn là chưa tốt nguyên nhân của tình trạng trên là do trong năm Chi Nhánh bỏ qua lợi nhuận thu từ các hoạt động khác, tập trung vào lĩnh vực kinh doanh chủ yếu, làm cho lợi nhuận khác giảm, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng, mức giảm lớn hơn tăng đã làm cho lợi nhuận thuần trước thuế giảm, đó chỉ là kết quả tạm thời, sự tăng lên về lợi nhuận trong tương lai là tất yếu.
PHẦN 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY LIÊN DOANH TNHH JUPITER PACIFIC CÔNG TY LIÊN DOANH TNHH JUPITER PACIFIC
CHI NHÁNH HÀ NỘI.