Một công cụ tài chính phải đáp ứng những yêu cầu chính thức nhất định nếu nó muốn được thừa nhận thân phận đặc biệt của một công cụ lưu thông. Để là một công cụ lưu thông, nó phải: (1) được làm bằng văn bản, (2) do người tạo ra nó hay người ký phát ký tên, (3) chứa đựng một lệnh hay lời cam kết vô điều kiện chi trả một khoản tiền nhất định và không có bất kỳ một lệnh hay lời cam kết nào khác , (4) được chi trả khi yêu cầu hoặc vào một thời điểm qui định trong tương lai, và (5) được chi trả theo lệnh của hoặc cho người giữ nó. Khả năng lưu thông chỉ là vấn đề hình thức và không nên nhầm lẫn với giá trị pháp lý và khả năng thu hồi . Nếu một công cụ tài chính cụ thể nào đáp ứng được những yêu cầu chính thức về khả năng lưu thông, luật về công cụ lưu thông sẽ được áp dụng đối với nó; mặt khác, nếu nó không đáp ứng được những yêu cầu đó , nó sẽ được điều chỉnh bởi luật hợp đồng kinh tế chung.
Bằng văn bản và được ký tên. U.C.C. không có yêu cầu về một loại hình văn bản
cụ thể nào , cũng không có yêu cầu văn bản phải xuất hiện trên một loại vật liệu nào cụ thể. Công cụ phải được làm bằng một loại hình văn bản nào đó là đủ, và văn bản được cho là bao gồm in ấn, đánh máy hoặc bất kỳ một sự biến đổi nào khác có chủ định thành hình dạng hữu hình. Và yêu cầu ký tên được đáp ứng bởi bất kỳ dấu hiệu nào do một bên thực hiện hay đại diện với mục đích là xác thực một văn bản. Như vậy, việc ký tên có thể bao gồm việc ký một tên người, một chữ ký được khắc dấu , hay bất kỳ dấu hiệu nào trên công cụ tài chính nhằm mục đích xác thực cái công cụ đó.
Lệnh hay lời cam kết vô điều kiện. Lệnh hay lời cam kết theo qui định nhằm buộc
người cam kết hay người nhận lệnh chi trả phải thực hiện việc chi trả trong mọi trường hợp, và nó phải được tạo ra như vậy nhằm mục đích rằng tính chất vô điều kiện của lời cam kết chỉ được xác định bởi chính cái công cụ đó mà không cần phải tham chiếu tới bất kỳ một chứng từ nào khác. Một lệnh hay lời cam kết có điều kiện sẽ ngăn cản công cụ tài chính đó không thể lưu thông được.
Một khoản tiền nhất định. Một lệnh hay lời cam kết phải là để chi trả một khoản
tiền nhất định, và khoản tiền nhất định đó phải được xác định ngay trên mặt của công cụ tài chính đó. Một công cụ tài chính sẽ đáp ứng qui định này cho dù nó được chi trả với lãi suất đã được ấn định ,hoặc với những mức lãi suất khác nhau trước và sau khi đến hạn hay trước và sau một ngày đã được ấn định, hoặc nếu nó có qui định việc phải chi trả cả chi phí thu tiền hay chi phí của luật sư trong trường hợp không thực hiện nghĩa vụ như qui định.
Chi trả khi yêu cầu hoặc vào một thời điểm qui định trong tương lai. Một công
cụ tài chính phải được chi trả khi có yêu cầu nếu nó là công cụ trả tiền ngay khi nhìn thấy hoặc khi xuất trình hoặc nếu công cụ không có ấn định thời hạn thanh toán. Một công cụ tài chính được coi là chi trả vào một thời điểm qui định nếu nó được thanh
toán trước hay vào một ngày đã được ấn định, hoặc vào một thời hạn đã được xác định sau ngày đã được ấn định, hoặc vào một thời hạn đã định sau khi nhìn thấy.
Chi trả theo lệnh của hoặc cho người giữ nó . Khi người tạo ra công cụ lưu thông
không qui định công cụ phải được chi trả cho một người cụ thể mà lại qui định nó phải được chi trả cho người giữ nó hoặc chi trả theo lệnh của một người đã định , thì người tạo ra công cụ đã trao cho người được cam kết quyền lực loại bỏ bất kỳ những biện pháp tự vệ mà người tạo ra công cụ có thể có nhằm chống lại người được cam kết bằng cách lưu thông công cụ đó cho người nắm giữ công cụ theo đúng trình tự. Một công cụ chi trả bằng tiền mặt là công cụ chi trả cho người nắm giữ nó.
CHƯƠNG 21: LƯU THÔNG VÀ NGƯỜI GIỮ PHIẾU HỢP LỆ