Do việc chưa hoàn chỉnh trong hệ thống công bố thông tin hay độ trễ về thời gian do năng lực công bố thông tin hoặc do cố ý khiến nhà đầu tư không nắm rõ hoặc biết được thông tin về tổ chức phát hành. Phần lớn các công ty niêm yết chưa
công khai báo cáo tài chính kịp thời theo quy định của pháp luật, hay công khai
thông tin tình hình tài chính nhưng chưa được kiểm, một số báo cáo tài chính đã
được kiểm toán thì báo cáo kiểm toán cũng chưa đảm bảo chất lượng, hay các công
ty kiểm toán chưa mua bảo hiểm nghề nghiệp gây rủi ro rất lớn cho các nhà đầu tư,
các tổ chứ đã sử dụng thông tin kiểm toán. Một nguyên nhân rất quan trọng làm cho tính minh bạch và độ tin cậy của thông tin tài chính của các công ty niêm yết trên TTCK còn thấp chính là do trách nhiệm của cá nhân người lập báo cáo tài chính và công ty niêm yết trong việc lập và công khai báo cáo tài chính không trung thực; không đảm bảo tính minh bạch của các thông tin tài chính, trách nhiệm của các
kiểm toán viên và công ty kiểm toán trong việc đưa ra nhận xét không thích hợp,
gây ra thiệt hại cho các nhà đầu tư và các bên liên quan,…
Các công ty chứng khoán đưa ra những phân tích, kiến nghị đầu tư mang
tính chủ quan, khiến nghị bán cổ phiếu nào đó rồi nhóm tự doanh của công ty lại mua vào và ngược lại nhằm làm giàu cho mảng tự doanh công ty đó.
Do lãi suất, lạm phát cao, chính sách tiền tệ thắt chặt,….gây áp lực suy giảm
thị trường mạnh.
Do tình hình hoạt động kinh doanh từ các tổ chức phát hành đầy biến động
hay công bố thông tin không chính xác, không kịp thời, hệ thống quản trị doanh
nghiệp còn yếu kém, thậm chí rủi ro lớn nhất là khi doanh nghiệp công bố phá sản. Do danh mục đầu tư không đa dạng, bỏ hết trứng vào một rổ, hay sự thay đổi
nhân sự cấp cao của doanh nghiệp, hoặc sở hữu những cổ phiếu mà không thể
chuyển nhượng trong thời gian nhất định, ….
Các văn bản pháp luật chưa hỗ trợ cho việc phát triển thị trường, chưa
Nhiều tổ chức trung gian môi giới với các quy định, quy trình nghiệp vụ
cũng như chất lượng dịch vụ còn yếu kém, lạc hậu, chưa đáp ứng được nhu cầu cho NĐT.