- Giá đại tu máy 1kim là 20 (30/40) USD Quá rẻ Quá đắt
Chương V: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 5.1 CHI PHÍ CỦA DỰ ÁN
5.1 CHI PHÍ CỦA DỰ ÁN
Để cung cấp dữ liệu cho phần phân tích trường giá trị đĩng gĩp nhằm xác định qui mơ sản xuất tối ưu, chúng tơi xác định chi phí cho 3 qui mơ sản xuất
5.1.1 Chi phí đầu tư – cơ cấu nguồn vốn
Chi phí đầu tư bao gồm chi phí thiết bị, chi phí xây lắp, chi phí phục vụ đầu tư, chi phí dự phịng, trả lãi vay trong quá trình xây lắp và vốn lưu động ban đầu.
5.1.1.1 Chi phí đầu tư
5.1.1.1.1 Chi phí thiết bị: được xây dựng căn cứ vào kết quả phân tích kỹ thuật, khối lượng thiết bị theo dây chuyền cơng nghệ và qui mơ đã thiết kế. Các thơng tin về giá thiết bị theo yêu cầu của dự án đựợc xác định trên cơ sở tham khảo giá thiết bị cùng loại được cơng bố của Bộ thương mại và giá thị trường của các nhà cung cấp khác vào thời điểm đầu tư (xem phụ lục D-1).
5.1.1.1.2 Chi phí xây lắp: căn cứ vào kế quả của phần thiết kế nhà máy, chi phí cho phần xây lắp và tổng dự tốn được xây dựng dựa trên việc tham khảo một số mơ hình xí nghiệp tương tự, cụ thể là: xí nghiệp chế tạo máy và khuơn mẫu Phát Thành (xem phụ lục D-2).
5.1.1.1.3 Chi phí chuẩn bị đầu tư: bao gồm chi phí chuẩn bị mặt bằng, chi phí thuê đất, khảo sát, thiết kế, tư vấn, giám sát, chi phí đào tạo, chi phí chạy thử,. . . (xem phụ lục D-3).
5.1.1.1.4 Chi phí dự phịng: là khoản dự trù vốn đầu tư được tính cho các khối lượng phát sinh do thay đổi thiết kế theo yêu cầu của chủ đầu tư, các phát sinh khơng lường trước được, trượt giá trong quá trình thực hiện dự án. Dự kiến chi phí dự phịng bằng 5% trên tổng số chi phí thiết bị, xây lắp và chi phí khác.
5.1.1.1.5 Trả lãi vay trong quá trình xây lắp là 6 tháng với lãi suất danh nghĩa 13%/năm. ( phụ lục D-4 )
5.1.1.1.6 Vốn lưu động: bao gồm các khoản phải thu, khoản phải trả, tồn kho và tiền mặt để nhà máy hoạt động thuận lợi. Giá trị của các khoản này được xây dựng theo chiến lược quản lý kinh doanh của dự án như sau:
Khoản phải thu : Theo thơng lệ dự án sẽ duy trì khoản phải thu ở mức 8% doanh thu, tương đương với thời gian bán chịu cho khách hàng 1 tháng.
Khoản phải trả: nhà máy cố gắng duy trì khoản phải trả ở mức 8% chi phí nguyên vật liệu, ở các năm đầu nhằm đảm bảo uy tính đối với nhà cung cấp. Sau 2 năm khi sản xuất đã ổn định, nhà máy cĩ thể thương lượng với nhà cung cấp nhằm tăng thời gian mua chịu nguyên vật liệu cố gắng duy trì ở mức 8%–12%, tương ứng với thời gian dự trữ nguyên vật liệu từ 1–1,5 tháng. Tuy nhiên khi tính tốn luận văn, khoản phải trả được tính ở mức 8% chi phí NVL trong thời kỳ phân tích.
Tồn kho nguyên vật liệu: tính bằng 18% chi phí nguyên vật liệu, tương đương với mức trữ nguyên vật liệu trong vịng 2 tháng.
Số dư tiền mặt: ước tính 4% chi phí hoạt động của nhà máy (khơng tính khấu hao và bảo trì).
Tổng nguồn vốn lưu động ban đầu: với chiến lược kinh doanh như trên, dự án cần nguồn tài trợ về vốn lưu động để đảm bảo cho hoạt động sản xuất của nhà máy. Theo kết quả phân tích dịng tiền thì số vốn lưu động là lượng tiền cần thiết đề bù đắp lượng vốn thiếu hụt trong những năm đầu của dịng tiền. Kết quả phân tích lượng vốn lưu động cần tài trợ cho dự án là 911,6 triệu đồng. Số vốn này được huy động từ nguồn vốn tự cĩ của chủ đầu tư.
Dựa trên chi phí đầu tư và khả năng vốn tự cĩ chúng tơi xác định cơ cấu nguồn vốn như trình bày ở bảng dưới đây. Trong đĩ các chi phí đầu tư cơ bản ( chi phí thiết bị, xây lắp, chuẩn bị đầu tư, dự phịng, trả lãi trong qúa trình xây dựng ) được huy động bằng cách vay vốn dài hạn Ngân hàng 5 tỷ đồng với lãi xuất danh nghĩa 13%, cịn một phần chi phí đầu tư cơ bản và vốn lưu động được huy động từ nguồn vốn tự cĩ của nhà đầu tư.
Bảng 5.1 Chi phí đầu tư và cơ cấu nguồn vốn
St
t CÁC KHOẢN MỤC TỔNG MỨCĐẦU TƯ
NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ TƯ QM nhỏ QM trb QM lớn QM trb Vay NH Tự có A Vốn đầu tư cố định 1 Máy móc thiết bị 2.377.897 2.561.574 2.665.32 8 2 Xây lắp 3,058.65 0 3.058.650 3,058,650 3 Chi phí khác 481.115 481.115 962.230
a _Chi phí chuẩn bị đầu tư 23.100 23.100 23.100b _Chi phí thực hiện đầu tư 292.215 292.215 292.215