3. Kiểm định sự thay đổi trong lợi suất và dao động của lợi suất trong cỏc cổ phiếu
3.2.2 Mụ hỡnh ARIMA đối với chuỗi RBBT
Dựa vào lược đồ tương quan ta thấy δ 6 khỏc 0, do đú ta cú quỏ trỡnh AR(6). Ước lượng mụ hỡnh này khụng cú hệ số chặn ( do giả thiết cú hệ số chặn bị bỏc bỏ Pvalue> 0.05).
Ta cú bảng sau:
Dependent Variable: RBBT Method: Least Squares
-.5 -.4 -.3 -.2 250 500 750 1000 1250 BBT
Date: 04/23/07 Time: 01:29 Sample(adjusted): 8 1142
Included observations: 1135 after adjusting endpoints Convergence achieved after 2 iterations
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. AR(6) 0.093803 0.029651 3.163605 0.0016 R-squared 0.008676 Mean dependent var 0.000194 Adjusted R-squared 0.008676 S.D. dependent var 0.022766 S.E. of regression 0.022667 Akaike info criterion -4.734930 Sum squared resid 0.582643 Schwarz criterion -4.730494 Log likelihood 2688.073 Durbin-Watson stat 1.936211
Kiểm định tớnh dừng của phần dư E2 của mụ hỡnh này ta cú :
ADF Test Statistic -32.59095 1% Critical Value* -3.4389 5% Critical Value -2.8645 10% Critical Value -2.5684 *MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(E2)
Method: Least Squares Date: 04/24/07 Time: 08:57 Sample(adjusted): 9 1142
Included observations: 1134 after adjusting endpoints
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. E2(-1) -0.968172 0.029707 -32.59095 0.0000 C 0.000179 0.000673 0.265889 0.7904 R-squared 0.484087 Mean dependent var 2.08E-06 Adjusted R-squared 0.483632 S.D. dependent var 0.031555 S.E. of regression 0.022675 Akaike info criterion -4.733368 Sum squared resid 0.582011 Schwarz criterion -4.724491 Log likelihood 2685.820 F-statistic 1062.170 Durbin-Watson stat 1.998429 Prob(F-statistic) 0.000000
Ta thấy phần dư là nhiễu trắng do đú chuỗi RBBT là quỏ trỡnh ARIMA(6,0,0)
Mụ hỡnh ARIMA đối với chuỗi là:
RBBT= 0.093803*RBBT-6 + àt