2. PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ CÁC
3.1.2. Hoạt động của ngõn hàng thương mại
3.1.2.1. Huy động vốn.
Trong hoạt động Ngõn hàng, vốn tự cú thường chiếm một tỉ lệ nhỏ trong tổng nguồn vốn. Vốn tự cú của Ngõn hàng được hỡnh thành từ vốn ngõn sỏch nhà nước cấp, vốn cổ phần, liờn doanh liờn kết, tự tớch luỹ … tuỳ thuộc từng loại hỡnh Ngõn hàng. Để thực hiện mở rộng hoạt động kinh doanh của mỡnh, cỏc Ngõn hàng phải huy động cỏc nguồn vốn trong nền kinh tế như nhận tiền gửi của cỏc doanh nghiệp, tiền gửi tiết kiệm của dõn cư. Đồng thời trong những trường hợp cần thiết, để đỏp ứng nhu cầu thanh khoản, đầu tư hay cho vay Ngõn hàng trung ương, cỏc Ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng khỏc.
* Huy động bằng tiền gửi
- Tiền gửi khụng kỳ hạn:
Thực chất là tiền gửi giao dịch của tổ chức, cỏ nhõn. Với NH đõy là nguồn vốn cú chi phớ thấp nhưng lại cú quy mụ lớn thường là trờn dưới 20% tổng nguồn huy động.
Người sử dụng tài khoản loại này phần lớn để thanh toỏn cho khỏch hàng bằng cỏch phỏt hành sộc hay rỳt tiền mặt. Đõy vừa là tài sản cú của khỏch hàng vừa là tài sản nợ của NH và NH cú trỏch nhiệm hoàn trả lại cho khỏch hàng vào bất cứ lỳc nào. Vỡ vậy, nú giỳp cho NH huy động được lượng vốn để đỏp ứng nhu cầu chi tiờu của khỏch hàng, qua đú thu chi phớ dịch vụ và sử dụng tài sản này của khỏch hàng phục vụ cho hoạt động kinh doanh với chi phớ rất thấp. Nhưng nú cũng yờu cầu NH phải dự trữ thường xuyờn lớn nờn nhiều khi bỏ qua cơ hội kinh doanh, ngược lại nếu dự trữ ớt thỡ sẽ phải đi vay với chi phớ cao.
Tuy nhiờn với xu hướng thanh toỏn khụng dựng tiền mặt ngày càng phổ biến nhờ ưu điểm an toàn, tiện lợi, chi phớ lưu thụng thấp và mục tiờu quan trọng nhất: Kiểm soỏt tốt hơn lượng tiền cung ứng thỡ tài khoản tiền gửi ở cỏc NHTM Việt Nam sẽ ngày càng phỏt triển.
- Tiền gửi tiết kiệm:
Là tài khoản cú thời hạn cố định hoặc mức giới hạn về số tiền, tài khoản này đỏp ứng nhu cầu của dõn cư, hộ gia đỡnh kinh doanh là chủ yếu vỡ họ cú những mún tiền nhỏ bộ gửi vào rỳt ra bất thường.
- Khỏc với hai loại trờn tiền gửi cú kỳ hạn là loại tài khoản cú xỏc định trước số tiền gửi vào và thời gian rỳt ra. Về mức lói cú thể cố định hoặc giao động tuỳ theo yờu cầu của khỏch hàng. ở Mỹ, tớnh trung bỡnh thỡ khoản tiền gửi định kỳ này chiếm khoảng 30% tiền gửi NH. Cú thể chia ba loại:
+ Tiền gửi cú kỳ hạn ngắn ( dưới 1 năm) + Tiền gửi trung hạn ( từ 1-5 năm)
+ Tiền gửi dài hạn ( từ 5 năm trở lờn)
Tiền gửi cú kỳ hạn càng dài thỡ lói suất càng lớn.
Hai loại tài khoản tiền gửi tiết kiệm và tiền gửi kỳ hạn nhằm mục đớch hưởng lợi chứ khụng phải để giao dịch như tài khoản khụng kỳ hạn. Vỡ vậy, nú cú những ưu nhược điểm:
Ưu điểm:
+ Tiền gửi tiết kiệm mang lại nguồn vốn lớn nhất trong cỏc nguồn vốn huy động được, cú chi phớ thấp hơn tiền gửi cú kỳ hạn.
+ Tiền gửi kỳ hạn là nguồn mang tớnh ổn định do hoạt động của NH, giỳp NH chủ động trong ký kết hợp đồng tớn dụng về lói suất, thời hạn.
+ Tiền gửi tiết kiệm cú chi phớ cao hơn tiền gửi khụng kỳ hạn và NH phảI dự trữ lượng tiền lớn để chi trả và đụi khi mất đi cơ hội kinh doanh.
+Nếu lói suất của loại tiền gửi kỳ hạn biến động lớn thỡ cũng gõy khú khăn cho NH trong việc huy động cũng như cho vay.
* Huy động bằng cỏch đi vay:
- Đầu tiờn cỏc NH thường xột đến việc đi vay cỏc tổ chức tớn dụng mà chủ yếu là cỏc NH khỏc. Khi mà họ cần cấp tớn dụng với số lượng lớn cho khỏch hàng. Vỡ cỏc tổ chức tớn dụng thường xuyờn cú quan hệ giao dịch, thanh toỏn, hỗ trợ nhau để cựng tồn tại và phỏt triển.
- Vay trực tiếp bằng phỏt hành kỳ phiếu, trỏi phiếu ( nhưng thường là kỳ phiếu ở Việt Nam ).
- Bỏn tớn phiếu kho bạc trờn thị trường mở hoặc đi vay trờn thị trường liờn ngõn hàng bằng cỏc chứng chỉ tiền gửi. Ngoài ra, cũn cú thể bỏn nợ.
- Vay ngõn hàng trung ương ( ở Việt Nam là ngõn hàng Nhà Nước), bằng tỏi chiết khấu thương phiếu. Hiện nay ở Việt Nam chỉ cú hỡnh thức cho vay tỏi cấp vốn cho cỏc NHTM.
* Nhận cỏc quỹ uỷ thỏc đầu tư của Chớnh phủ, cỏc tổ chức quốc tế
Rừ ràng cỏc hoạt động của Ngõn hàng cú mối quan hệ chặt chẽ, tỏc động qua lại lẫn nhau. Ngõn hàng chỉ cú thể tăng cường cho vay đầu tư khi huy động được nguồn vốn dồi dào và rẻ. Đồng thời, những khỏch hàng và đối tỏc trong huy động vốn cho vay, đầu tư của Ngõn hàng thường sử dụng cỏc dịch vụ khỏc ở chớnh Ngõn hàng này như thanh toỏn chuyển tiền. Ngược lại, chất lượng dịch vụ cao, phớ phải chăng sẽ thu hỳt khỏch hàng đến đụng hơn, tăng nguồn vốn huy động cho Ngõn hàng, mở rộng thị trường cho vay, đầu tư …
Ngõn hàng cú thể tạo nguồn bằng nhiều hỡnh thức khỏc nhau nhưng
chủ yếu là từ tiền gửi cỏc cỏ nhõn, tổ chức kinh tế, cơ quan theo cỏc loại hỡnh thức khỏc nhau: ngắn, trung, dài hạn…Bờn cạnh đú là hoạt động vay từ cỏ nhõn, tổ chức… hoặc ngõn hàng phỏt hành cổ phiếu, trỏi phiếu hay vay từ cỏc hỡnh thức khỏc.
3.1.2.2. Sử dụng vốn.
Khi sử dụng vốn huy động, vốn vay, Ngõn hàng phải bỏ ra những chi phớ nhất định. Những chi phớ này sẽ được bự đắp đồng thời Ngõn hàng thu lợi nhuận thụng qua hoạt động sử dụng vốn thể hiện tập trung ở cỏc hỡnh thức:
Hoạt động ngõn quỹ: là việc Ngõn hàng nắm giữ tiền mặt tại kột,
cỏc khoản tiền thanh toỏn Ngõn hàng trung ương, và NHTM khỏc, tiền đang trong quỏ trỡnh thu. Với hoạt động này, một mặt theo quy định về dự trữ bắt buộc của Ngõn hàng trung ương, một mặt ý thức của chớnh bản thõn Ngõn hàng bảo đảm khả năng thanh toỏn, trỏnh rủi ro mất khả năng thanh toỏn mà cú thể dẫn đến sự sụp đổ của Ngõn hàng. Hoạt động này thường khụng sinh lời.
Hoạt động đầu tư: Ngõn hàng kiếm lời từ khoản chờnh lệch giũa giỏ
hàng nắm giữ cỏc trỏi phiếu chớnh phủ, cổ phiếu cụng ty hoặc tham gia gúp vốn liờn doanh với cỏc doanh nghiệp để hưởng lói suất hoặc chia lợi nhuận.
Hoạt động trung gian thanh toỏn: Trờn cơ sở cỏc mối quan hệ thiết
lập với cỏc khỏch hàng, cỏc Ngõn hàng trong cũng như ngoài nước, NHTM thực hiện thanh toỏn qua hệ thống thanh toỏn bự trừ giữa cỏc Ngõn hàng, phỏt hành cỏc loại sộc, thẻ ngõn hàng, thực hiện trớch tài khoản, chuyển khoản thanh toỏn trực tiếp cho cỏ nhõn, qua đú Ngõn hàng thu phớ, tỉ trọng hoạt động này ngày càng tăng.
Cung cấp cỏc dịch vụ khỏc: Một trong những hoạt động khụng kộm
phần quan trọng hỗ trợ cho nghiệp vụ chớnh của mỡnh như: tư vấn đầu tư bảo lónh (dự thầu, thanh toỏn, phỏt hành chứng khoỏn …) đại lớ, giữ kột, …để cú thể tận dụng được lợi thế về uy tớn và cỏc mối quan hệ rộng khắp trong lũng thị trường.
Tuy nhiờn, cỏc NHTM ngày nay cú xu hướng hoạt động đa năng, tỉ lệ doanh số cũng như lợi nhuận từ cỏc hoạt động dịch vụ ngày càng tăng. Tuy nhiờn, khụng phải vỡ thế mà hoạt động cho vay – vốn là hoạt động cơ bản truyền thống lại bị suy giảm về trầm quan trọng. Cú người núi huy động vốn và cho vay là lẽ sống của NHTM, thật vậy, nếu thiếu nú thỡ NHTM khụng cũn là nú nữa, nhất là trong xu hướng hiện nay, cỏc Ngõn hàng tăng cường tài trợ cho nhu cầu đầu tư trung và dài hạn dưới hỡnh thức cho vay theo dự ỏn.
Vai trũ của tớn dụng và cho vay theo dự ỏn của Ngõn hàng thương mại.
Đối với mỗi doanh nghiệp, để cú thể tiến hành sản xuất kinh doanh thỡ điều đầu tiờn là cần đủ vốn.Vốn để thuờ cụng nhõn, vốn để mua mỏy múc thiết bị, nguyờn vật liệu, xõy dựng nhà xưởng … Xột rộng ra cả nền kinh tế, cỏc ngành sản xuất muốn hoạt động đều đặn và phỏt triển thỡ cần được đỏp
ứng đầy đủ vốn, bao gồm cả vốn cố định và vốn lưu động. Để đạt được một tốc độ phỏt triển kinh tế qua cỏc năm thỡ cỏc quốc gia khụng những phải duy trỡ mà cũn phải thường xuyờn bổ sung vốn cho nền kinh tế. Núi cỏch khỏc cựng với tốc độ phỏt triển kinh tế khụng ngừng, số lượng vốn đầu tư cũng cần phải được tăng lờn gấp bội.
Khỏi niệm về vốn cần phải được hiểu khụng chỉ là vốn tiền tệ.
Xột theo quy mụ vốn thể hiện dưới nhiều hỡnh thức khỏc như: vật tư kĩ thuật, đất đai, lao động, tài nguyờn …trong đú vốn tiền tệ đầu tư được mở rộng, cơ cấu vốn cũng cú sự thay đổi theo từng nghành kinh tế, từng khu vực, từng đối tượng đầu tư. Xột theo đối tượng đầu tư, nguồn vốn đầu tư cho nền kinh tế hàng năm bao gồm: vốn để hỡnh thành nờn tài sản cố định và vốn để hỡnh thành nờn tài sản lưu động (gọi là vốn lưu động). Bất cứ một quốc gia nào để đảm bảo sự tăng trưởng đều phải đầu tư cơ bản theo chiều rộng thụng qua cỏc hỡnh thức xõy dựng mới. Cỏc nước phỏt triển chủ yếu đầu tư theo chiều sõu, hướng hiện đại hoỏ cở sở hoạt động. Cũn đối với cỏc nước đang phỏt triển đầu tư phỏt triển vừa theo chiều rộng, vừa theo chiều sõu. Cỏc nước đang phỏt triển do cơ sở vật chất kĩ thuật cũn ở trỡnh độ thấp, chưa hoàn thiện nờn hàng năm một bộ phận vốn khỏ lớn được sử dụng vaũ cỏc mục đớch đầu tư đổi mới cỏc tài sản cố định. Là một nước đang phỏt triển,Việt Nam cũng khụng nằm ngoài quy luật đú. Điều này cú nghió là bộ phận vốn mà Việt Nam cần để sử dụng cho đầu tư vào tài sản cố định là rất lớn và là nhõn tố vụ cựng quan trọng cho sự phỏt triển kinh tế Việt Nam.
Trong những năm qua, cụng nghiệp hoỏ hiện đại đất nước nhằm xõy dựng cơ sở vật chất kĩ thuật cho chủ nghió xó hội được Đảng và Nhà nước ta đặt lờn nhiệm vụ hàng đầu. Đú là con đường tất yếu để chuyển nền kinh tế nụng nghiệp lạc hậu sang nền kinh tế hiện đại với cơ cấu cụng nghiệp - dịch vụ - nụng nghiệp hợp lớ. Điều này càng cú ý nghió đối với Việt Nam, một nước đi lờn từ nền kinh tế nụng nghiệp lạc hõụ với hơn 80% dõn số sống
bằng nghề nụng, từ kinh nghiệm của những quốc gia đó tiến hành cụng nghiệp hoỏ - hiện đại hoỏ là phải tạo ra cho được những yếu tố thuận lợi cho quỏ trỡnh này. Đú là xõy dựng một nền cụng nghiệp tiờn tiến, huy động vốn lớn cho quỏ trỡnh cụng nghiệp hoỏ hiện đại hoỏ. Điều này khẳng định vốn là điều kiện khụng thể thiếu được để tiến hành cụng nghiệp hoỏ hiện đaị hoỏ.
Vốn cho phỏt triển kinh tế xó hội luụn là vấn đề quan trọng và cấp bỏch cho quỏ trỡnh cụng nghiệp hoỏ với mọi quốc gia. Đặc biệt đối với Việt Nam, để duy trỡ những thành quả đạt được trong nhữnh năm qua nhờ quỏ trỡnh đổi mới giữ vững nhịp độ tăng trưởng kinh tế cao và trỏnh cho đất nước rơi vào tỡnh trạng tụt hậu so với cỏc nước trong khu vực thỡ một trong những vấn đề đang được quan tõm là nguồn vốn đầu tư phỏt triển kinh tế xó hội.
Một mục tiờu quan trọng của Việt Nam trong chiến lược ổn định và phỏt triển kinh tế đến năm 2005 là tăng gấp đụi GDP/người vào năm 2005, tức là đạt trờn 450USD/người.
Qua tớnh toỏn và dự tớnh của cỏc nhà kinh tế thế giới và trong nước thỡ để đạt được mục tiờu trờn, nước ta phảỉ huy động được từ 45-50 tỷ USD cho đầu tư trong đú vốn trong nước phải đảm bảo từ 20 - 25 tỷ USD.
Rừ ràng là nhu cầu vốn đầu tư cho qỳa trỡnh cụng nghiệp hoỏ –hiện đaị hoỏ ở nước ta là một vấn đề nan giải. Nguồn vốn này cú thể huy động từ hai kờnh chớnh: vốn trong nước và vốn nước ngoài.
Với chớnh sỏch mở cửa và phỏt triển kinh tế theo hướng cụng nghiệp hoỏ hiện đại hoỏ, khụng thể khụng núi tới vai trũ của Ngõn hàng, nhất là tớn dụng Ngõn hàng. Để vực dậy và đem laị sự phỏt triển cho một đất nước cú nền kinh tế kộm phỏt triển, chỳng ta cần cú một lượng vốn lớn đặc biệt là nguồn vốn trung và daỡ hạn. Như trờn đó núi chỳng ta cú thể đầu tư bằng nhiều nguồn vốn: Vốn ngõn sỏch nhà nước, vốn đầu tư từ hệ thống tớn dụng
Ngõn hàng, vốn liờn doanh, liờn kết từ cỏc tổ chức doanh nghiệp, cỏ nhõn trong, ngoài nước và vốn đầu tư từ cỏc tổ chức quốc tế. Mỗi nguồn vốn đều rất quan trọng, cần thiết và cấu thành nờn một bộ phận của hệ thống tài chớnh quốc gia. Tuy nhiờn nguồn vốn từ hệ thống tớn dụng Ngõn hàng đối với cỏc doanh nghiệp đó trở nờn phổ biến hơn và ngày càng chiếm tỉ trọng cao trong kết cấu tài sản nợ của cỏc doanh nghiệp.
Trong những năm qua, ngành Ngõn hàng đó cố gắng đỏp ứng một khối lượng vốn lớn cho nền kinh tế. Khối lượng tớn dụng tăng nhanh hàng năm phự hợp với mức tăng trưởng kinh tế theo sự chỉ đạo của Chớnh phủ. Cỏc hỡnh thức tớn dụng Ngõn hàng ngày càng phong phỳ và đa dạng đỏp ứng mọi nhu cầu của khỏch hàng. Tớn dụng đối với cỏc thành phần kinh tế ngoài quốc doanh tăng nhanh, phự hợp với chủ trương phỏt triển nền kinh tế nhiều thành phần và bảo đảm sự bỡnh đẳng về mụi trường và điều kiện hoạt động giữa cỏc thành phần kinh tế. Tớn dụng Ngõn hàng đó tập trung cú chọn lọc cỏc dự ỏn lớn, vào cỏc doanh nghiệp làm ăn cú hiệu quả, cú điều kiện tiếp cận thị trường, giỳp cỏc doanh nghiệp đổi mới mỏy múc thiết bị hiện đại, sản xuất ra nhiều loại hàng hoỏ đỏp ứng nhu cầu cho xó hội. Tuy nhiờn, một điều đỏng núi ở đõy là tỷ trọng tớn dụng trung và dài hạn trong cơ cấu tớn dụng núi chung cũn nhỏ bộ, chưa đỏp ứng được đũi hỏi cụng nghiệp hoỏ hiện đại hoỏ đất nước. Vốn huy động của Ngõn hàng chủ yếu là vốn ngắn hạn do đú Ngõn hàng chỉ cú thể sử dụng một tỷ lệ nhỏ để đầu tư vào sản xuất kinh doanh trung và dài hạn.
Trong một nền kinh tế nhu cầu tớn dụng chung dài hạn thường xuyờn phỏt sinh do cỏc doanh nghiệp luụn tỡm cỏch phỏt trển mở rộng sản xuất, đổi mới cụng nghệ đổi mới cỏc phương tiện vận chuyển, kỹ thuật tin học…Nờn cú thể núi rằng tớn dụng trung, dài hạn là người trợ thủ đắc lực của cỏc doanh nghiệp trong việc thoả món cỏc cơ hội kinh doanh. Khi cú cơ hội kinh doanh cỏc doanh nghiệp sẽ tận dụng triệt để số vốn này cũn nếu khụng thỡ cú
thể hoàn trả lại số vốn này cho Ngõn hàng. Đú là ưu thế của vốn trung và dài hạn, nú linh hoạt hơn cỏc hỡnh thức huy động khỏc. Hơn nữa, việc vay vốn này sẽ trỏnh được cỏc chi phớ như phỏt hành, lệ phớ bảo hiểm, đăng ký chứng khoỏn…
Trong điều kiện của Việt Nam hiện nay nhu cầu vốn trung dài hạn cho đầu tư xõy dựng cỏc cụng trỡnh, sản xuất kinh doanh mới,…đũi hỏi cú một lượng vốn rất lớn. Nhu cầu này được thoả món một phần bằng vốn ngõn sỏch cấp, huy động từ dõn cư, vay nước ngoài. Nhưng cho dự là nguồn vốn xuất phỏt từ đõu, thỡ việc cung cấp tớn dụng thụng qua hệ thống cỏc NHTM