Chỉ số lợi nhuận hoạt động 2.95% -4.74% -0.36% -7.70% 4.39%
(Nguồn số liệu: Phụ lục số 2 )
Đồ thị 3.5: So sánh chỉ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh
X 100%Doanh thu thuần Doanh thu thuần
-5,000,000,000 0 0 5,000,000,000 10,000,000,000 15,000,000,000 20,000,000,000 25,000,000,000 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 1. Lợi nhu ận thu ần từ hoạt động SXKD 2. Doanh thu thu ần
Chỉ số lợi nhu ận ho ạt động
Năm 2008 chỉ số lợi nhuận hoạt động là 2.95%, điều này cĩ nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu doanh nghiệp sẽ cĩ lời là 2,95 đồng. Sang năm 2009, cứ 100 đồng doanh thu thì doanh nghiệp bị lỗ 4,74 đồng lợi nhuận thuần (giảm 7,70 đồng so với năm 2008), nguyên nhân là do trong năm 2009 doanh thu của Cơng ty bị giảm, trong khi đĩ chi phí quản lý khơng những khơng giảm mà cịn tăng làm dẫn đến lỗ. Đến năm 2010, chỉ số lợi nhuận vẫn <0 nhưng cĩ chiều hướng tăng so với năm 2009, tăng 4.39%. Như vậy cho thấy doanh nghiệp đang tìm cách thích ứng với việc giảm doanh thu và đang cĩ các biện pháp khắc phục để giảm chi phí.
3.3.2.2 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
TS lợi nhuận/Doanh thu =
Chỉ tiêu này thể hiện mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận. Đây là hai yếu tố liên quan mật thiết, doanh thu chỉ ra vai trị, vị trí doanh nghiệp trên thương trường và lợi nhuận lại thể hiện chất lượng, hiệu quả cuối cùng của doanh nghiệp. Như vậy, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là chỉ tiêu thể hiện vai trị và hiệu quả của doanh nghiệp.
Bảng 3.19: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
X 100%Doanh thu thuần Doanh thu thuần
Đơn vị tính: Đồng CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
CHÊNH LỆCH % 2008-2009 2009-2010 2008-2009 2009-2010
1.Lợi nhuận trước thuế 735,704,177 15,261,369 34,303,268 -97.93% 124.77% 2. Doanh thu thuần 22,881,781,610 10,968,923,959 9,309,357,908 -52.06% -15.13%
Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu 3.22% 0.14% 0.37% -3.08% 0.23%
(Nguồn số liệu: Phụ lục số 2 )
Đồ thị 3.6: So sánh tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu qua các năm
0 5000000000 10000000000 15000000000 20000000000 25000000000 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 1.Lợi nhuận trước thuế 2. Doanh thu thuần
0 0.005 0.01 0.015 0.02 0.025 0.03 0.035 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu
Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 0.14%, tức là cứ 100 đồng doanh thu thuần đem lại 0.14 đồng lợi nhuận trước thuế. So với năm 2008 thì tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của năm 2009 giảm 3,08%, tương ứng 3,08 đồng trên mỗi 100 đồng doanh thu thuần. Nguyên nhân do thu hẹp sản xuất, dẫn đến kinh doanh khơng hiệu quả nhưng nhờ vào doanh thu hoạt động khác bù đắp vào nên năm 2009 cĩ được lợi nhuận trước thuế nhưng chiếm chỉ trọng nhỏ. Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận/doanh thu cĩ chiều hướng tăng từ 0.14% lên 0.37% đạt tỷ lệ tăng 0.23% cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp đang tiến triển theo chiều hướng tốt.
Như vậy qua 3 năm từ 2008-2010, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cĩ chiều hướng giảm mạnh rồi tăng nhẹ, chứng tỏ doanh nghiệp cĩ một giai đoạn khĩ khăn trong năm 2009 và dần khắc phục để hoạt động đạt hiệu quả hơn. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của doanh nghiệp lại rất thấp, do đĩ trong những năm tới để giúp nâng dần chỉ tiêu này lên doanh nghiệp cần phải cĩ các biện pháp để giảm bớt chi phí nhằm gĩp phần đẩy nhanh tốc độ tăng của lợi nhuận.
3.3.2.3 Phân tích khả năng sinh lời qua chỉ số vốn chủ sở hữu
Phân tích khả năng sinh lời qua vốn chủ sở hữu, đây là tiêu chuẩn phổ biến nhất người ta dùng để đánh giá tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp sẽ giúp ta kết hợp đánh giá tổng hợp khả năng sinh lời của doanh nghiệp đồng thời cĩ những biện pháp để gia tăng suất sinh lời của vốn chủ sở hữu.
Địn cân nợ =
Bảng 3.20: Phân tích địn cân nợ qua các năm
Đơn vị tính: Đồng
CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
CHÊNH LỆCH % 2008-2009 2009-2010 2008-2009 2009-2010 1. Tổng tài sản 274,195,104,750 316,990,945,515 359,721,329,998 15.61% 13.48% 2. Vốn chủ sở hữu 221,116,688,098 233,014,285,342 267,414,245,146 5.38% 14.76% Địn cân nợ (lần) 1.24 1.36 1.35 0.12 -0.02 (Nguồn số liệu: Phụ lục số 1 ) Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản
Địn cân nợ >1 cho thấy tài sản của doanh nghiệp ngồi sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu cịn sử dụng nợ trong cơ cấu tài chính của doanh nghiệp. Địn cân nợ càng lớn thể hiện nợ trong cơ cấu tài chính càng lớn. Năm 2009 so với năm 2008 địn cân nợ tăng 0.12 lần và sang năm 2010 địn cân nợ giảm 0.02 lần.
Đồ thị 3.7: Biểu diễn biến động địn cân nợ
-50,000,000,0000 0 50,000,000,000 100,000,000,000 150,000,000,000 200,000,000,000 250,000,000,000 300,000,000,000 2008 2009 2010 2008-20092009-2010 -0.40% -0.30% -0.20% -0.10% 0.00% 0.10% 0.20% 0.30% 0.40%
1. Lợi nhuận 2. Vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận/Vốn CSH
Bảng 3.21: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Đơn vị tính: Đồng
CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
CHÊNH LỆCH % 2008-2009 2009-2010 2008-2009 2009-2010
1. Lợi nhuận trước thuế 735,704,177 15,261,369 34,303,268 -97.93% 124.77% 2. Vốn chủ sở hữu 221,116,688,098 233,014,285,342 267,414,245,146 5.38% 14.76%
Tỷ suất lợi nhuận/Vốn CSH 0.33% 0.01% 0.01% -0.33% 0.01%
(Nguồn số liệu: Phụ lục số 1 và 2 )
-50,000,000,0000 0 50,000,000,000 100,000,000,000 150,000,000,000 200,000,000,000 250,000,000,000 300,000,000,000 2008 2009 2010 2008-20092009-2010 -0.40% -0.30% -0.20% -0.10% 0.00% 0.10% 0.20% 0.30% 0.40%
1. Lợi nhuận 2. Vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận/Vốn CSH
Giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2010, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cĩ xu hướng giảm, cụ thể năm 2009 cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu thì đem lại 0.01 đồng lợi nhuận, so với năm 2008 giảm 0.33 đồng. Do đĩ, trong những năm tới doanh nghiệp cần phải nâng dần hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp để đạt tỷ suất lợi nhuận cao.
3.3.2.4 Tỷ suất sinh lời vốn lưu động
TS sinh lời vốn lưu động =