Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của xí nghiệp ta sử dụng các chỉ tiêu tài chính phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ ở chơng I. Qua tính toán và tổng hợp các số liệu ta có bảng số liệu sau :
Bảng 6 : Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ ở xí nghiệp xây dựng và dịch vụ du lịch (2003 – 2004)
Chỉ tiêu ĐVT 2003 2004 Tăng (+), giảm (-)Số tiền Tỷ lệ 1.Tổng doanh thu thực hiện Tr.đ 41677 57270 + 15593 +37,4% 2. lợi nhuận trứơc thuế Tr.đ 612 796 + 184 +30,1% 3. VLĐ bình quân Tr.đ 37216 48343 + 11127 +29,9% 4. Số lần luân chuyển VLĐ Vòng 1,08 1,13 + 0,05 - 5. Kỳ luân chuyển VLĐ Ngày 330 316 - 14 -
6. Hàm lợng VLĐ % 90 86 - 4 -
7. Mức doanh lợi VLĐ % 1,20 1,30 + 0,10 -
Qua số liệu ở bảng trên cho thấy : Cả doanh thu và lợi nhuận trớc thuế của xí nghiệp năm 2004 đều tăng lên so với năm 2003 (doanh thu tăng
37,4% , lợi nhuận trớc thuế tăng 30,1%) . Để có đợc kết quả này, xí nghiệp đã đầu t vào TSLĐ ,đa VLĐ bình quân của xí nghiệp năm 2004 tăng 29,9% (giá trị tăng 11127 tr.đ) so với năm 2004 . Có thể thấy rằng công tác tổ chức và sử dụng VLĐ của xí nghiệp năm 2004 có nhiều chuyển biến tốt hơn năm 2003, xí nghiệp đã mở rộng quy mô sản xuất và vẫn đảm bảo đợc tốc độ tăng của doanh thu và lợi nhuận. Để thấy đợc sự ảnh hởng của từng nhân tố đến kết quả sử dụng VLĐ của xí nghiệp ta xem xét cụ thể từng chỉ tiêu :
- Về tốc độ luân chuyển VLĐ là 1,08 vòng năm 2003 và 1,13 vòng năm 2004, còn kỳ luân chuyển VLĐ năm 2003 là 330 ngày và năm 2004 là 316 ngày. Nh vậy, số lần luân chuyển VLĐ của xí nghiệp năm 2004 tăng 0,05 vòng và do đó kỳ luân chuyển VLĐ đã giảm đợc 14 ngày so với năm 2003.
Chỉ tiêu số luân chuyển VLĐ còn cho thấy một đồng VLĐ đa vào sử dụng thì tạo cho xí nghiệp 1,08 đồng doanh thu ở năm 2003 và 1,13 đông doanh thu ở năm 2004.
- Hàm lợng VLĐ của xí nghiệp năm 2003 là 90%, năm 2004 là 86%. Có nghĩa là để tạo ra một đồng doanh thu năm 2004 xí nghiệp cần đa vào sử dụng bình quân 0,86 đồng VLĐ so với 0,90 đồng năm 2003.
- Mức doanh lợi VLĐ : Mức doanh lợi VLĐ năm 2003 là 1,20% và năm 2004 là 1,30%. Mức doanh lợi VLĐ năm 2004 tăng so với năm 2003 là 0,1% chứng tỏ một đồng VLĐ bình quân năm 2004 tạo ra đợc số lợi nhuận lớn hơn một đồng VLĐ bỏ ra năm 2003. Trong năm xí nghiệp đã tiến hành mở rộng quy mô thêm 29,9% và điều đó làm tổng lợi nhuận của xí nghiệp tăng 30,1%. Tốc độ tăng lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng VLĐ bình quân là 0,2%. Nh vậy có thể kết luận việc quản lý, sử dụng VLĐ của xí nghiệp năm 2004 đạt hiệu quả cao hơn năm 2003, việc đầu t vào TSLĐ của xí nghiệp không những đảm bảo tỷ suất lợi nhuận trên số VLĐ cũ mà còn làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên VLĐ bình quân năm 2004.
Trên đây là những đánh giá khái quát về tình hình sử dụng VLĐ của xí nghiệp và để thấy đợc một cách rõ hơn về tình hình quản lý, sử dụng VLĐ của xí nghiệp ta đi vào đánh giá công tác quản lý, sử dụng các loại, hàng tồn kho, các khoản phải thu thông qua các chỉ tiêu tài chính sau:
Bảng 7: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình sử dụng hàng tồn kho và các khoản phải thu:
Chỉ tiêu ĐVT 2003 2004 Tăng (+)Giảm (-) 1. Tổng doanh thu thực hiện Tr.đ 41677 57270 + 15593
2. Hàng tồn kho bình quân Tr.đ 11641 16148 + 4507 3. Các khoản phải thu bình quân Tr.đ 21458 28416 + 6958 4. Vòng quay hàng tồn kho Vòng 4,5 4,2 - 0,3 5. Số ngày một vòng quay hàng
tồn kho Ngày 80 86 + 6
6. Vòng quay khoản phải thu Vòng 1,5 1,6 + 0,1 7. Kỳ thu tiền bình quân Ngày 240 225 - 15
Hàng tồn kho, các khoản phải thu là hai khoản chiếm tỷ lệ lớn trong tổng VLĐ của xí nghiệp. Do đó hiệu quả sử dụng VLĐ của xí nghiệp phụ thuộc rất lớn vào công tác tổ chức quản lý sử dụng hai khâu này.
Năm 2004 vòng quay hàng tồn kho là 4,2 vòng, giảm so với năm 2003 là 0,3 vòng. Do tốc độ luân chuyển của hàng tồn kho giảm đã làm cho số ngày để hàng tồn kho quay đợc một vòng năm 2004 tăng lên 6 ngày so với năm 2003 điều đó chứng tỏ hiệu quả sử dụng hàng tồn kho năm 2004 đã sụt giảm so với năm 2003. Nguyên nhân của tình trạng này là do khoản chi phí sản xuất kinh doanh dở dang – một khoản chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng giá trị hàng tồn kho năm 2004 tăng khá nhanh so với năm 2003. Năm 2003 giá trị các khoản chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm khoảng 82% giá trị hàng tồn kho, nhng đến năm 2004 chiếm tới 98% giá trị hàng tồn kho của xí nghiệp. Đây là những nguyên nhân ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ của xí nghiệp.
Vòng quay các khoản phải thu của xí nghiệp ở hai năm 2003, 2004 đều rất nhỏ vòng quay nhỏ là do các khoản phải thu của xí nghiệp chiếm một tỷ lệ rất lớn trong tổng VLĐ của xí nghiệp. Tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt là 1,5 lần năm 2003, 1,6 lần năm 2004 và trung bình năm phải mất 240 ngày trong năm 2003 và 225 ngày năm 2004 một đồng doanh thu tiêu thụ mới đợc thu hồi.
Vòng quay các khoản phải thu năm 2004 tăng 0,1 vòng và kỳ thu tiền bình quân giảm 15 ngày, đây là biểu hiện chứng tỏ xí nghiệp đã có cố gắng trong công tác thu hồi vốn. Nhng ta cũng thấy rằng số VLĐ của xí nghiệp bị khách hàng chiếm dụng vẫn còn rất lớn, do đó xí nghiệp cần có kế hoạch tổ chức công tác thu hồi vốn tốt hơn để giảm số vốn còn bị chiếm dụng.
Tóm lại : Qua việc phân tích ở trên ta thấy mặc dù đã có nhiều chuyển biến tốt nhng nhìn chung hiệu quả sử dụng VLĐ của xí nghiệp vẫn còn thấp, công tác quản lý sử dụng VLĐ của xí nghiệp vẫn còn nhiều hạn chế.
2.2.4. Những tồn tại trong công tác quản lý và sử dụng VLĐ ở xínghiệp xây dựng và dịch vụ du lịch :