nhanh Nợ ngắn hạn
Hệ số này càng lớn thể hiện khả năng thanh tốn nhanh càng cao. Tuy nhiên, hệ số quá lớn lại gây tình trạng mắt cân đối của vốn lưu động, tập trung quá nhiều vào vốn băng tiền, đầu tư ngắn hạn hoặc các khoản phải thu... cĩ thể khơng hiệu quả.
5.3.b) Tỷ số về cơ cấu tài chính 5.3.b.1) Hệ số nợ 5.3.b.1) Hệ số nợ
Hệ sơ nợ (hay tỉ sơ nợ) là tỉ số giữa tơng sơ nợ trên tơng tài sản cĩ của doanh nghiệp.
Trong đĩ:
s* Tơng sơ nợ được xác định băng tơng sơ nợ phải trả ở phân nguơn vơn trong bảng cân đơi kê tốn.
s* Tơng sơ vơn được xác định là sơ vơn mà doanh nghiệp đang cĩ quyên quản lý và sử dụng.
Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Thái Bình Dương GVHD: Ths. Lê Đình Thái
Hệ số nợ dùng để đo lường sự gĩp vốn của chủ doanh nghiệp so với số nợ vay. Các chủ nợ rất ưa thích hệ số nợ vừa phải. hệ số nợ càng thấp mĩn nợ của họ càng được đảm bảo thanh tốn trong trường hợp doanh nghiệp bị phá sản. Khi hệ số nợ cao cĩ nghĩa là chủ doanh nghiệp chỉ gĩp một phần vốn nhỏ trong tổng số vốn thì rủi ro trong kinh doanh chủ yếu do chủ nợ gánh chịu.
5.3.b.2) Hệ số thanh tốn lãi vay
Hệ số này cho biết số vốn mà doanh nghiệp đi vay được sử dụng như thế nào để đem lại một khoản lợi nhuận là bao nhiêu và cĩ đủ bù đắp tiền lãi vay hay khơng?
Cơng thức tính:
Lợi nhuận trước thuê và lãi vay
Tỉ số thanh tốn lãi vay =
Lãi vay Trong đĩ:
s* Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) phản ánh số tiền mà doanh nghiệp cĩ thể sử dụng để trả lãi vay trong năm.
s*. Lãi vay là số tiền lãi nợ vay trong năm mà doanh nghiệp phải trả cĩ thê là
lãi vay ngân hàng hoặc các tổ chức khác.
5.3.c) Tỷ số về tình hình hoạt động 5.3.c.1) Số vịng quay tồn kho 5.3.c.1) Số vịng quay tồn kho
Tỉ số này đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tơn kho của các loại hàng hố thành phâm, nguyên vật liệu.
Tỉ số này được tính theo cơng thức:
Số vịng quay Doanh thu thuần
tồn kho Trị giá hàng hố tồn kho bình quân
Trong đĩ:
s* Doanh thu thuần là doanh số của tồn bộ hàng hố tiêu thụ trong kỳ,
khơng phân biệt đã thu tiền hay chưa, trừ đi phần hoa hồng chiết khấu,
giảm giá hay hàng hố bị trả lại.
SVTH: Trịnh Quốc Tuấn LÍ RỦ THỊ Tá “KTEN: Trang2l
¡ THỨ VIÊN |
Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Thái Bình Dương GVHD: Ths. Lê Đình Thái
* Hàng hố tồn kho bao gồm tồn bộ các loại nguyên vật liệu, sản phẩm dỡ dang, thành phẩm, hàng hố... Vịng quay tồn kho càng cao càng chứng tỏ (số ngày cho l vịng ngắn) càng tốt; tuy nhiên, với số vịng quá cao sẽ thể hiện sự trục trặc trong khâu cung cấp, hàng hố dự trữ khơng kịp cung ứng kịp thời cho khách hàng, gây mắt uy tín doanh nghiệp.
5.3.c.2) Kỳ thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình quân là khoản thời gian bình quân mà doanh nghiệp phải chờ đợi sau khi bán hàng để nhận được tiền hay nĩi cách khác là số ngày mà doanh thu tiêu
thụ bị tồn dưới hình thức khoản phải thu. Tỉ số này dùng để đo lường khả năng thu hồi
vốn nhanh hay chậm trong quá trình thanh tốn, được xác định bởi cơng thức:
Kỳ thu tiền Các khoản phải thu
bình quân Doanh thu bình quân một ngày
Trong đĩ:
s* Các khoản phải thu ở đây chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng đo chính sách bán chịu hàng hố của doanh nghiệp.
Hệ số trên về nguyên tắc càng thấp càng tốt: tuy nhiên phải căn cứ vào chiến
lược kinh doanh, phương thức thanh tốn, tình hình cạnh tranh trong từng thời điểm hay thời kỳ cụ thẻ.
5.3.c.3) Hiệu suất sử dụng vốn cĩ định
Vốn cĩ định là biểu hiện băng tiền của tài sản cố định, vì thế hiệu quả sử dụng vốn cơ định sẽ được thê hiện qua việc đánh giá tình hình sử dụng tài sản cố định. vốn cơ định sẽ được thê hiện qua việc đánh giá tình hình sử dụng tài sản cố định.
Chỉ tiêu này nĩi lên mỗi đồng tài sản cố định cĩ thể làm ra bao nhiêu đồng doanh thu sản phẩm hàng hố tiêu thụ trong kỳ. Được xác định bởi cơng thức: thu sản phẩm hàng hố tiêu thụ trong kỳ. Được xác định bởi cơng thức:
Hiệu su Ất sử dụng Doanh thu thuần
vơn cơ định Vốn cố định bình quân
Tỉ số này cao phản ánh tình hình hoạt động tốt của cơng ty đã tạo ra mức doanh
thu thuần cao so với tài sản cố định.
Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Thái Bình Dương GVHD: Ths. Lê Đình Thái
5.3.c.4) Hiệu suất luân chuyền vốn lưu động
Hiệu suất luân chuyển vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lương cơng tác quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tốc độ luân chuyển lưu động nhanh hay chậm nĩi rõ tình hình tổ chức các mặt cung cấp, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp hợp lý hoặc khơng hợp lý, các khoản vật tư dự trữ sử dụng cĩ hiệu quả hoặc khơng hiệu quả.
Cơng thức tính như sau:
Hiệu suất luân chuyền Doanh thu thuân
vơn lưu động
vốn lưu động bình quân 5.3.c.5) Hiệu quả sử dụng tồn bộ tài sản
Chỉ tiêu này phản ánh trong một năm vốn của doanh nghiệp quay được mấy vịng hay một đồng vốn đầu tư cĩ thể mang lại bao nhiêu đồng doanh thu.
Cơng thức tính tỉ số này như sau:
Số vì ơ vịng quay Doanh thu thuần
tồn bộ tài sản
Tơng tài sản bình quân 5.3.d) Tý số về tình hình doanh lợi
5.3.d.1) Doanh lợi tiêu thụ
Tỉ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì cĩ bao nhiêu phần trăm lợi
nhuận.
Cơng thức tính tốn được thiết lập như sau:
Doanh lợi Lợi nhuận thuần
tiêu thụ Doanh thu thuần
Trong đĩ:
s*_ Lợi nhuận thuần là khoản lời rịng sau khi đã trừ hết các chỉ phí, nộp thuế
lợi tức (cịn gọi là lợi nhuận sau thuế).
Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Thái Bình Dương GVHD: Ths. Lê Đình Thái
Tỉ số này được đánh giá là tốt, phản ánh chất lượng và xu hướng phát triển của doanh nghiệp. nhất là các doanh nghiệp sản xuất sản phẩm độc quyền thường từ 10 -
15%.
5.3.d.2) Doanh lợi tài sản
Chỉ tiêu này phản ánh kết quá hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh hiệu quả của tài sản được đầu tư, hay cịn gọi là khả năng sinh lời của đầu tư.
Cơng thức tính tốn như sau:
Lợi nhuận
Doanh lợi tài sán = ——P"uân —— X tạp
Tổng tài sản 5.3.đ.3) Doanh lợi vốn tự cĩ
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả của vốn tự cĩ, hay chính xác hơn là đo lường mức sinh lời đâu tư của vơn chủ sở hữu.
Cơng thức tính tốn như sau:
, Lợi nhuận thuần
Doanh lợi vơn tự cĩ = —————————— X* ]
Vốn tự cĩ
Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Thái Bình Dương GVHD: Ths. Lê Đình Thái
CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU VẺ CƠNG TY CP THÁI BÌNH DƯƠNG
1. Khái quát về cơng ty cỗ phần Thái Bình Dương:
1.1) Giới thiệu chung về cơng ty: + Tên Cơng ty
+ _ Tên Tiếng Anh
+ Tên viết tặt
: Cơng ty Cổ phần Thái Bình Dương :_Pacific Joint stock company
:TBD
® Địa chỉ 69/4/37 đường Trục , phường 13 quận Bình Thạnh,
Thành phố Hồ Chí Minh
+ Điện thoại : 08.553.4079 *®e Fax : 08.553.4078
+ - Tài khỏan giao dịch: Biểu tượng của Cơng ty: + - Vơn điêu lệ
+ - Ngành nghề kinh doanh