Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Mục tiờu cao nhất và bắt buộc phải thực hiện để duy trỡ hoạt động của ngõn hàng là phải thu được nợ từ khỏch hàng. Cỏc chỉ tiờu tiờu tài chớnh phản ỏnh tổng quỏt nhất tiềm lực tài chớnh đồng thời cũng phản ỏnh rừ nột nhất khả năng trả nợ của doanh nghiệp, nờn việc thu thập, phõn tớch và chấm điểm cỏc chỉ tiờu tài chớnh doanh nghiệp là việc rất quan trọng. Cỏc chỉ tiờu này bao gồm:
* Chỉ tiờu thanh toỏn: đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn thanh toỏn. Hệ số khả năng Tài sản lưu động
thanh toỏn hiện =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Tài sản lưư động bao gồm tiền, cỏc khoản tương đương tiền, cỏc khoản phải thu, hàng tồn kho và cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn. Nợ ngắn hạn bao gồm cỏc khoản nợ cú thời hạn dưới 12 thỏng. Hệ số này phản ỏnh kha năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải cỏc khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Nếu giỏ trị của hệ số này thấp ,cú thể kết luận khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu và cũng là dấu hiệu của những khú khăn tài chớnh tiềm tang. Nếu hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp cú khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn, tuy nhiờn trong một số trường hợp hệ số này
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
quỏ cao chưa chắc đó phản ỏnh đỳng năng lực thanh toỏn của doanh nghiệp, nếu hàng tồn kho là những hàng khú bỏn thỡ doanh nghiệp khú thanh lý chỳng để trả nợ. Khi đú cỏn bộ tớn dụng sẽ xột đến hệ số thanh toỏn nhanh:
Hệ số khả năng Tài sản lưu động – Hàng tồn kho thanh toỏn nhanh =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
* Chỉ tiờu hoạt động:
Vũng quay hàng Giỏ vốn hàng bỏn tồn kho =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Hệ số này đo lường mức doanh số bỏn liờn quan đến mức độ tồn kho của hàng hoỏ thành phẩm, nguyờn vật liệu. Khối lượng hàng tồn kho phụ thuộc nhiều yếu tố như ngành kinh doanh, thời điểm nghiờn cứu , mựa vụ…Dựng chỉ tiờu hàng tồn kho bỡnh quõn để tớnh do hàng tồn kho thường mang tớnh chất mựa vụ. Nếu chỉ tiờu này thấp chứng tỏ hàng hoỏ tồn kho quỏ cao so với doanh số bỏn.
Kỳ thu tiền Cỏc khoản phải thu bỡnh quõn =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Khi hệ số này cao, cú nghĩa là cỏc khoản phải thu tăng lờn, doanh thu bỡnh quõn giảm và doanh nghiệp đang cú nguy cơ tồn đọng nợ. Đụi khi doanh nghiệp muốn chiếm lĩnh thị trường thụng qua bỏn hàng trả chậm hay tài trợ cho cỏc chi nhỏnh đại lý nờn làm cho số ngay thu tiền bỡnh quõn cao. Tuy nhiờn khi phõn tớch tỡnh hỡnh hoạt động của doanh nghiệp theo tiờu thức này cũng cần phải xem xột đến mựa vụ của sản phẩm, dịch vụ mà doanh nghiệp kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng Doanh thu thuần tài sản =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Điều này cú nghĩa là một đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra được bao nhiờu đồng doanh thu trong kỳ.
* Chỉ tiờu cõn nợ:
Hệ số Nợ phải trả nợ =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Hệ số này phản ỏnh nghĩa vụ của chủ sở hữu doanh nghiệp đối với tất cả cỏc chủ nợ trong việc gúp vốn, 1 đồng tài sản hỡnh thành từ nguồn vốn của doanh nghiệp cú bao nhiờu đồng là do cỏc chủ nợ tài trợ.
Hệ số Nợ phải trả tự tài trợ =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Hệ số này cho biết trong 1 đồng vốn của doanh nghiệp cú bao nhiờu đồng do chủ sở hữu doanh nghiệp bỏ ra. Nú thể hiện khả năng độc lập về tài chớnh của doanh nghiệp.
* Chỉ tiờu thu nhập:
Doanh lợi tiờu Tổng thu nhập trước thuế thụ sản phẩm =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Chỉ tiờu này thể hiện 1 đồng doanh thu cú bao nhiờu đồng lợi nhuận trước thuế. Qua đú, ngõn hàng cú thể đỏnh giỏ khả năng tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và khả năng quản lý, tiết kiệm chi phớ của doanh nghiệp như thế nào.
Doanh lợi Tổng thu nhập trước thuế tài sản =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Chỉ tiờu trờn phản ỏnh 1 đồng đầu tư vào tài sản của doanh nghiệp tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận trước thuế. Vỡ nguồn vốn của doanh nghiệp là do cả chủ sở hữu và chủ nợ bỏ ra nờn khi đầu tư vào sản xuất kinh doanh thu được lợi nhuận thỡ phần lợi nhuận trước thuế và lói thuộc quyền sở hữu của cả chủ nợ và chủ sở hữu doanh nghiệp. Sau khi trả lói và nộp thuế phần cũn lại mới thuộc riờng chủ sở hữu. Do đú cỏc ngõn hàng ( chủ nợ của doanh nghiệp) thường quan tõm đến ROA như là một chỉ tiờu phản ỏnh khả năng sinh lợi để trả lói vay của tổng tài sản trong doanh nghiệp. Nú cho biết mức độ hiệu quả trong hoạt động mà doanh nghiệp cú thể đạt được nhằm đỏp ứng nghĩa vụ tài chớnh đối với ngõn hàng đầy đủ, đỳng hạn.
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
Chỉ tiờu trờn cho thấy cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào sản suất kinh doanh thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận trước thuế, thể hiện khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu. Cỏc nhà đầu tư rất quan tõm đến chỉ tiờu này trước khi đầu tư vào doanh nghiệp. Tuy nhiờn phõn tớch chỉ tiờu này phải đựơc kết hợp với việc đỏnh giỏ tổng nguồn vốn, tỷ trọng vốn chủ sở hữu
Doanh lợi Tổng thu nhập trước thuế Vốn chủ sở hữu =
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
trờn tổng nguồn của doanh nghiệp. Phải làm vậy vỡ nếu doanh nghiệp cú ROE cao là do lượng vốn chủ sở hữu bỏ vào sản xuất kinh doanh thấp, chủ yếu sử dụng vốn vay thỡ tức là phần lớn lợi nhuận của doanh nghiệp được tạo ra bởi vốn của cỏc chủ nợ, đồng nghĩa với việc chủ sở hữu được lợi hơn cũn cỏc chủ nợ cú thể gặp rủi ro mất vốn khi hoạt động kinh doanh khụng thuận lợi trong đú cú ngõn hàng là người cho vay vốn.
Tương ứng với cỏc ngành nghề và quy mụ, cỏc chỉ tiờu tài chớnh sẽ được ngõn hàng chấm điểm cụ thể qua Bảng 3 Phần phụ lục. Điểm theo trọng số là tớch giữa điểm ban đầu và trọng số tương ứng. Cỏc doanh nghiệp cú quy mụ và ngành nghề khỏc nhau sẽ cú cỏc thang chấm điểm đỏnh giỏ cỏc chỉ số tài chớnh khỏc nhau. Hiển nhiờn cỏc doanh nghiệp hoạt động tốt, sử
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm
dụng vốn cú hiệu quả sẽ thu được số điểm cao hơn cỏc doanh nghiệp đang gặp khú khăn về tài chớnh. Tuy nhiờn cỏc chỉ tiờu trờn dựa trờn bỏo cỏo tài chớnh của doanh nghiệp nờn cú thể cú những biến động khụng mong muốn. Ngõn hàng cần đỏnh giỏ mức độ quan trọng của mỗi chỉ tiờu trong đú chỳ trọng vào hai chỉ tiờu phản ỏnh khả năng cõn nợ và phản ỏnh khả năng sinh lời. Khi giữa cỏc yếu tố khụng cú sự đồng nhất thỡ cú thể căn cứ vào hai chỉ tiờu này để đưa ra kết luận về doanh nghiệp.
Tiểu luận nhúm Giảng viờn giảng dạy: Phan Thị Thanh Lõm