THỰC TRẠNG RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI NHNo&PTNT SÔNG CÔNG
2.2.3.1. Nguyên nhân khách quan
- Một là, lãi suất thị trường biến động bất thường
Lãi suất năm 2008
• Lãi suất VNĐ
Chưa có năm nào lãi suất lại có những diễn biến bất ngờ như năm 2008. Lạm phát tăng cao, nền kinh tế khát vốn, sự phát triển nóng của hệ thống các NHTM, thị trường chứng khoán, bất động sản vào nửa đầu năm 2008 đã khiến thị trường liên tục xác lập các đỉnh cao mới về lãi suất huy động. Vì mục tiêu kiềm chế lạm phát, NHNN đã thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt với các công cụ: tăng lãi suất cơ bản, tăng dự trữ bắt buộc khiến cho cuộc chạy đua tăng lãi suất huy động giữa các NHTM trở nên sôi động chưa từng thấy. Nếu như ở thời điểm 19/5, lãi suất huy động của các NHTM cao nhất cũng chỉ là 12%/năm thì sau đó, các con số 16, 17% đã lần lượt trở nên lạc lõng, thay thế là 19, 20%, thậm chí là 21% cộng thêm nhiều khoản phí giao dịch mới phát sinh. Lãi suất huy động tăng cao kéo theo lãi suất cho vay cũng tăng mạnh, từ 23 – 24%/ năm đã làm nghẹt thở các con đường tiếp cận vốn NH của các doanh nghiệp.
Vào những tháng cuối năm 2008 nền kinh tế thế giới bước vào khủng hoảng, cùng với nó kinh tế Việt Nam bước sang giai đoạn giảm phát. Diễn biến của kinh tế thế giới buộc NHNN phải cắt giảm lãi suất cơ bản. Từ ngày 21/10 đến cuối năm, NHNN đã 5 lần điều chỉnh giảm lãi suất cơ bản từ 14% về 8,5%/năm. Sau khi NHNN ra thông báo giảm lãi suất cơ bản từ 14% xuống còn 13 rồi 12,11,10 và 8,5%/năm trong các tháng 10,11,12 đã khiến lãi suất thị trường liên tục tụt dốc, xuống còn 19% rồi 16,15 và 11%. Đến cuối năm thì mức lãi suất huy động bằng VNĐ của nhóm các NHTM cổ phần: không kì hạn: 3,28%/năm; 3 tháng: 8,27%/năm; 6 tháng: 7,99%/năm; 12 tháng: 8,01%/năm; mức lãi suất cho vay của các NH này thấp nhất là 10,5%/năm và phổ biến ở mức 12,75%/năm. Lãi suất huy động của các NHTM Nhà nước thấp hơn, cụ thể lãi suất huy động tiền gửi không kỳ hạn là 3%/năm; 3 tháng: 7,74%/năm; 6 tháng: 7,55%/năm và 12 tháng là 7,95%/năm; lãi suất cho vay thấp nhất là 8,5% và phổ biến ở mức 10- 12,44%/năm.
• Lãi suất USD
Trong năm 2008 lãi suất trên thị trường quốc tế liên tục giảm thấp, riêng Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) nhiều lần cắt giảm mạnh lãi suất chủ đạo đồng USD. Trái ngược với diễn biến lãi suất trên thế giới, từ đầu năm đến tháng 7/2008 các NHTM thường xuyên thực hiện tới 2, 3 lần điều chỉnh tăng lãi suất huy động vốn USD do 3 nguyên nhân chính: Một là, làm phát ở Việt Nam lớn hơn nhiều lần ở Mỹ; Hai là, nhu cầu vay USD để thanh toán hàng nhập khẩu của các doanh nghiệp gia tăng khiến tăng cầu tiền gửi USD; Ba là, do chênh lệch lãi suất cho vay VND sới USD khoảng gần 4- 5%/năm (các kỳ hạn 3 – 6 tháng) cũng có thể làm cho doanh nghiệp tăng cường vay bằng USD rồi chuyển sang VND để sử dụng dù không hoạt động xuất nhập khẩu.
Trong những tháng cuối năm, sau khi các quyết định về lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc mới của NHNN có hiệu lực, các NHTM đã điều chỉnh giảm nhẹ lãi suất cho vay và huy động bằng USD cho phù hợp với quy định của NHNN và cung cầu vốn thị trường. Từ tháng 9/2008 lãi suất USD mới điều chỉnh giảm nhẹ, đến tháng 10/2008 lãi suất huy động vốn USD cao nhất còn 6,5%/năm và lãi suất cho vay USD bình quân còn 9%/năm. Đến cuối tháng 10/2008 lãi suất USD tiếp tục được các NHTM điều chỉnh giảm nhẹ hơn nữa, lãi suất huy động USD cao nhất xoay quanh mức 6%/năm và lãi suất cho vay USD xoay quanh mức 8,5%/năm. Đến tháng 12/2008, lãi suất huy động và cho vay USD tiếp tục giảm, lãi suất huy động bằng USD ở mức 4-5% ,lãi suất cho vay ở mức 6-9%.
Lãi suất năm 2009
• Lãi suất VND
Ngay từ những tháng đầu năm, lãi suất huy động của các NH tăng nhẹ.. Các điều chỉnh tăng được thực hiện với hầu hết các kỳ hạn, từ kỳ hạn tuần đến kỳ hạn 36 tháng. Ngày 12.3 các NHTM gây chú ý khi công bố áp dụng mức lãi suất huy động cao nhất 8,7%/năm cho kỳ hạn 36 tháng. Lãi suất các kỳ hạn lần lượt được điều chỉnh tăng, lên mức 8%/năm cho kỳ hạn trên 12 tháng, 7,32%/năm cho kỳ hạn 3 tháng, và các kỳ hạn 6 - 9 - 12 tháng lần lượt nhận được mức lãi xuất 7,44%/năm, 7,524%/năm và 8,004%/năm.
Từ tháng 5 đến tháng 7/2009, làn sóng đua tăng lãi suất huy động VND ở các NHTM chưa có dấu hiệu dừng do nhu cầu hấp thụ vốn của nền kinh tế tăng cao, lãi suất huy động VND đang tiến sát về mức trần cho vay. Nhiều NHTM chỉ trong 2 tuần đã tăng lãi suất tiền gửi 2 đến 3 lần. Ở khối NHTM Nhà nước, lãi suất huy động VND không kỳ hạn phổ biến là 2,88%/năm, kỳ hạn 3 tháng: 7,3%, 6 tháng: 7,5%/năm và 12 tháng là 7,85%/năm. Tại khối NHTM cổ phần, mức
2,87%/năm dành cho không kỳ hạn, các kỳ hạn 3 tháng, 6 tháng và 12 tháng có mức lãi suất tương ứng là 7,59%/năm, 7,75%/năm và 8,04%/năm. Đến tuần cuối của tháng 5, làn sóng tăng lãi suất huy động bằng VND tăng khá mạnh. Từ tháng 8 đến tháng10/2009, các NH gia tăng lãi suất và đỉnh cao nhất lên đến 9,5%. Tiếp tục sau đó các NHTM đưa ra các mức lãi suất huy động cơ bản như 15 tháng (9,4%), 24 tháng (9,8%) hay 36 tháng (10,3%/năm) và tiếp tục tăng lãi xuất huy động 0.3%. Đặc biệt, vào ngày 12/8 lãi suất huy động vốn VND đã lên tới đỉnh là 10.3%. Đến đầu tháng 11 nhóm NHTM cổ phần điều chỉnh tăng lãi suất huy động VND với mức từ 0,1-0,3%/năm. Cụ thể lãi suất của các NH đã lên tới 9.99%/năm cho kỳ hạn 1 tháng. Tháng 12/2009 mặt bằng lãi suất huy động tăng từ 0,8-1,4%/năm, phổ biến ở mức 10-10,49%/năm. Lãi suất cho vay tăng từ 1-1,5%/năm
• Lãi suất USD
Tháng 2 năm 2009, lãi suất huy động USD bình quân tại khối NHTMCP phổ biến là 2,21%/năm (kỳ hạn 3 tháng), 2,4%/năm (kỳ hạn 6 tháng) và 2,76%/năm (kỳ hạn 12 tháng). Tại khối NHTM Nhà nước, mức lãi suất huy động USD phổ biến từ 2,08%/năm đến 3,19%/năm. Đến đầu tháng 4, lãi suất huy động USD của các NHTM quốc doanh và cổ phần phổ biến chỉ từ 2% - 2,05% ở kỳ hạn 3 tháng, 2,23% - 2,34% kỳ hạn 6 tháng và 2,54% - 2,95% kỳ hạn 12 tháng. Đáng chú ý là lãi suất của khối cổ phần thấp hơn so với khối quốc doanh.
Tại hội nghị triển khai nhiệm vụ ngành NH 6 tháng cuối năm 2009, các NHTM nhà nước và NHTM Cổ phần Ngoại thương Việt Nam đã thống nhất giảm lãi suất ngoại tệ; trong đó, lãi suất huy động bằng USD không quá 1,5%/năm, lãi suất cho vay bằng USD không quá 3%/năm và bắt đầu thực hiện từ 1/6/2009. Tiếp đó, từ ngày 8/6/2009, thông qua Hiệp hội NH Việt Nam, các
NHTM cổ phần hội viên cũng đạt được thống nhất áp dụng mức lãi suất huy động và cho vay tối đa tương ứng là 1,5%/năm và 3%/năm. Cuối tháng 8, đầu tháng 9 các NHTM đồng loạt tăng lãi suất huy động USD, mức lãi suất huy động phổ biến là trên 3%/năm. Lãi suất huy động tăng kéo theo lãi suất cho vay tăng. Sang tháng 11, lãi suất huy động USD từ 0,1-0,2%/năm ở hầu hết các kỳ hạn, đặc biệt là lãi suất ngắn hạn. Lãi suất huy động và cho vay tăng từ 0,3-1%/năm. Tháng 12 so với tháng 11 lãi suất huy động phổ biến ở mức 2,3-4,5%/năm, lãi suất cho vay tăng, phổ biến ở mức 5,5-8%/năm. Lãi suất cho vay thỏa thuận của các TCTD đối với các nhu cầu vốn phục vụ đời sống, cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành và sử dụng thẻ tín dụng phổ biến ở mức 15 - 17%/năm.
Lãi suất năm 2010
- Lãi suất VND
Trong 6 tháng đầu năm lãi suất đã tăng so với cùng kỳ của năm 2009 với hai mốc tăng tương đối ổn định. Nếu như trong quý I/2010, lãi suất huy động tăng bình quân 0,03 – 0,07% cho tất cả các kỳ hạn chưa kể đến các hình thức khuyến mại thì bước sang tháng đầu tiên của Quý II, để chấm dứt các chính sách tặng thưởng được xem là hình thức cạnh tranh không lành mạnh, các NHTM đã từng bước công bố tăng lãi suất vượt ngưỡng 10,5% - là tỷ lệ được duy trì từ tháng 12/2009 để hình thành nên một mặt bằng lãi suất mới biến động xoay quanh ngưỡng 12%. Việc lãi suất huy động cao đã tác động đẩy mặt bằng lãi suất cho vay tăng cao trong điều kiện áp dụng cơ chế lãi suất thoả thuận vì vậy đến tháng 7/2010 để tạo sự thống nhất về mặt bằng lãi suất huy động trên thị trường, NHNN và Hiệp hội ngân hàng đã yêu cầu các NHTM đồng thuận giảm lãi suất huy động vốn bằng VND để góp phần thực hiện hạ mặt bằng lãi suất của thị trường, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp sản xuất trong nền kinh tế tiếp cận
được với vốn của khu vực NH. Và như vậy là sau khi tăng dần từ đầu năm, đến tháng 7 lãi suất huy động VND đón đợt điều chỉnh giảm đầu tiên ở mức 11 – 11,2% cho các kỳ hạn và duy trì khá ổn định cho đến tháng 10.
Cho đến ngày 15/10/201, trên bình diện tốc độ huy động vốn đã được cải thiện rất nhiều so với năm 2009 và trước nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp trong nền kinh tế trong bối cảnh lãi suất vay vốn ngày càng cao, dưới sự hỗ trợ của NHNN và sự đồng thuận của NH, lãi suất huy động một lần nữa được điều chỉnh xoay quanh mức 10,8 – 11%. Tuy nhiên, trước sức ép của lạm phát vào những tháng cuối năm, tỷ lệ lãi suất huy động ở lần điều chỉnh giảm thứ hai đã ngay lập tức gia tăng sau khi NHNN thực hiện điều chỉnh tăng lãi suất cơ bản lên 9%. Mặt bằng lãi suất huy động mới được thiết lập ở mức 12%, và tiếp tục có xu hướng gia tăng mạnh, có thời điểm giao động xoay quay mức 17 – 18%.
Lãi suất cho vay tuy đã có sự điều chỉnh giảm ở một số lĩnh vực, ngành nghề, nhưng nhìn chung vẫn ở mức cao. Lãi suất cho vay trong năm 2010 thể hiện hai điểm nóng là trong những tháng đầu năm (trước và sau khi thực hiện lãi suất thoả thuận theo Thông tư số 07/2010/TT-NHNN) và hai tháng cuối năm thì lãi suất cho vay ở mức khá cao (khoảng 14,5 – 18%).
- Lãi suất USD
Lãi suất huy động và cho vay bằng ngoại tệ trong năm 2010 tiếp tục tăng nhẹ qua tất cả các tháng (tính đến cuối tháng 12, lãi suất huy động USD tăng khoảng 0,82 – 1,36% cho các kỳ hạn so với đầu tháng 1/2010).
Đối với các khoản tiền gửi, khi lãi suất tăng cao KH ồ ạt đến rút trước hạn các khoản tiền gửi có kỳ hạn để gửi lại vào các khoản tiền gửi mới với lãi suất cao hơn.
Sự không tôn trọng kỳ hạn của KH còn ở việc các KH không chịu trả nợ đúng hạn, NH phải cơ cấu lại thời hạn trả nợ, gia hạn nợ. Khi lãi suất tăng quá cao, nhiều doanh nghiệp thấy rằng nếu không trả nợ phải chịu lãi suất phạt 150% lãi suất nợ trong hạn cũng còn rẻ hơn việc vay mới nên một số doanh nghiệp đã trì hoãn việc trả nợ.
Những điều trên gây khó khăn cho chi nhánh trong việc lập kế hoạch cũng như cân đối nguồn vốn.
- Ba là, chưa có quy định trong các văn bản pháp lí về việc đo lường và quản trị RRLS tại các NHTM
Cho đến nay, trong các văn bản pháp luật về hoạt động NH chưa có văn bản nào quy định về việc quản trị, đo lường RRLS tại các NHTM, kể cả trong quy chế giám sát của Thanh tra nhà nước. Một khi cơ quan quản lý chưa có yêu cầu cụ thể thì các NHTM chưa thêt nhận thức đầy đủ về sự cần thiết cũng như cách thức thực hiện việc quản trị RRLS.
Mặt khác, các văn bản pháp lý về nghiệp vụ phái sinh cũng chưa được hoàn thiện. Hiện tại, NHNN mới chỉ ban hành các văn bản quy định về nghiệp vụ phái sinh ngoại tệ, đối với nghiệp vụ phái sinh lãi suất mới chỉ có giao dịch hoán đổi lãi suất, chưa có văn bản pháp lý nào được ban hành để quy định hướng dẫn các NHTM thực hiện các nghiệp vụ phái sinh về lãi suất khác. Đối với các giao dịch phái sinh về chứng khoán như giao dịch kỳ hạn, quyền chọn cổ phiếu trái phiếu cũng chưa có cơ sở pháp lý để thực hiện.
- Bốn là, thị trường tài chính - tiền tệ chưa phát triển
Thị trường tài chính – tiền tệ ở Việt Nam còn rất nhiều hạn chế. Các công cụ tài chính còn nghèo nàn về chủng loại và nhỏ bé về khối lượng giao dịch.
Bên cạnh đó thị trường tiền tệ còn cung cấp những thông tin quan trọng về mức lãi suất ngắn hạn để có thể hình thành được đường cong lãi suất, làm cơ sở cho việc dự báo lãi suất thị trường cũng như việc định giá các trái phiếu có lãi suất cố định và các hợp đồng phái sinh. Như vậy, chính sự phát triển yếu kém của thị trường tài chính – tiền tệ đã gây ra khó khăn cho chi nhánh trong việc sử dụng các công cụ phòng ngừa RRLS.
- Năm là, kiến thức hiểu biết của nhiều doanh nghiệp về các giao dịch phái sinh và vấn đề phòng chống RRLS còn thấp
Đối với các KH có nhu cầu đảm bảo có nguồn vốn ổn định và dài hạn cho hoạt động, có thể hoán đổi các giao dịch vốn ngắn hạn với các NH thành một nguồn vốn ổn định và dài hạn với lãi suất cố định. Tuy nhiên, hiện tại các doanh nghiệp Việt Nam chưa nhận thức được vấn đề này. Những hiểu biết về các kỹ thuật phòng chống RRLS, rủi ro hối đoái bằng các giao dịch phái sinh lại càng xa lạ. Chính vì vậy các doanh nghiệp không sẵn sàng tham gia phòng ngừa rủi ro bằng các hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi và hợp đồng quyền chọn dẫn đến những khó khăn cho NHTM trong việc phát triển các nghiệp vụ phái sinh. Điều này cũng cho thấy rằng, tại các NHTM Việt Nam, công tác marketing NH với các hoạt động tuyên truyền, tư vấn về các sản phẩm dịch vụ mới còn nhiều hạn chế.