Hai Bà Trưng:
Ta có thể nhìn nhận một cách tổng quát về tình hình thực hiện công tác thẩm định năm qua bảng sau :
Năm 2007
Số tiền các dự án xin vay 524,56
Số được duyệt 359,65
% được duyệt 68,56
Như vậy, các dự án đưa đến NH xin vay vốn không phải được chấp nhận một cách dễ dàng. Ngân hàng sẽ thẩm định kỹ càng trước khi cho vay, ta có thể nhận thấy tỷ lệ % số tiền được xét duyệt cho vay không phải là cao. Những dự án đưa đến NH xin vay vốn đã bị loại bỏ khá nhiều với những lý do khác nhau, có thể do doanh nghiệp hoặc bản thân dự án có vấn đề khó khăn
nên không được NH chấp nhận cho vay. Có những dự án bị từ chối cho vay ngay khi xin vay ở CN, có dự án thì khi đưa đến phòng thẩm định của NH mới bị từ chối, điều này có thể thấy công tác thẩm định được phối hợp xét duyệt từ CN đến hội sở.
2.2.4.Ví dụ cụ thể về công tác thẩm định dự án tài chính:
I. GIỚI THIỆU KHÁCH HÀNG: Tên doanh
nghiệp
CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN VIỄN THÔNG IP
Thành viên góp vốn
Gồm 07 thành viên với cơ cấu vốn góp như sau :
Họ tên Giá trị góp vốn
Ông Nguyễn Trung Thủy 3.000.000.000 VND (30%) Ông Nguyễn Trọng Huấn 2.400.000.000 VND (24%) Bà Nguyễn Hương Giang 2.000.000.000 VND (20%) Bà Đặng Thị Thân 1.000.000.000 VND (10%) Ông Nguyễn Trọng Hòa 1.000.000.000 VND (10%) Bà Đặng Thị Hương Thủy 300.000.000 VND (3%) Ông Nguyễn Như Thành 300.000.000 VND (3%)
Tổng 10.000.000.000 VND
II. NHU CẦU KHÁCH HÀNG:
- Số tiền xin vay: 118,500 USD (Một trăm mười tám nghìn năm trăm Đô la Mỹ).
- Hình thức vay: Cho vay ngắn hạn từng lần.
- Mục đích: Bổ sung vốn nhập khẩu điện thoại VoIP theo hợp đồng ngoại số 01-2007/IPTEL - Yealink..
- Lãi suất: Theo quy định của SeABank. - Thời hạn xin vay: 3 tháng
- Tài sản đảm bảo: Thế chấp hệ thống máy móc thiết bị bao gồm: Hệ thống Voice IP, trạm BTS (đã được liệt kê cụ thể trong chứng thư thẩm định giá)
III. QUAN HỆ VỚI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG:
Qua thông tin từ khách hàng và từ CIC cung cấp ngày 11/22/2007 hiện Công ty cổ phần tập đoàn IP có quan hệ tín dụng như sau:
Tổ chức tín dụng Dư nợ hiện tại Loại nợ
VP Bank Thăng Long 1.910.550.000VNĐ Đủ tiêu chuẩn
2. Quan hệ với SeABank:
Đây là lần đầu tiên khách hàng đặt quan hệ tín dụng với SeABank.
Nhận xét:
Công ty cổ phần tập đoàn viễn thông IP hiện chưa có nợ không đủ tiêu chuẩn tại các tổ chức tín dụng, được đánh giá là khách hàng có uy tín trong việc thanh toán nợ, gốc cho NH, chấp hành đầy đủ các quy định của NH.
Doanh thu của Công ty trong 03 năm qua đang có những bước phát triển rất tốt, liên tục tăng qua các năm. Cụ thể năm 2005 doanh thu là 1.4 tỷ, năm 2006 là trên 3,2 tỷ và tính đến thời điểm 06/11/2007 doanh thu của Công ty đã đạt trên 9,8 tỷ. Cùng với sự tăng trưởng của doanh thu thì lợi nhuận sau thuế cũng có sự tăng trưởng tương ứng, năm 2005 lợi nhuận sau thuế là trên 32 triệu, năm 2006 trên 110 triệu và đến thời điểm 06/11/2007 lợi nhuận sau thuế của Công ty đã đạt trên 534 triệu.Nhìn vào kết quả kinh doanh có thể thấy Công ty đang có sự phát triển bền vững và ổn định qua các năm.
V. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH:
1.Phân tích các chỉ tiêu tài chính:
STT Chỉ số Năm 2007
I Chỉ tiêu thanh khoản
1 Khả năng thanh toán hiện hành (lần) 11.45
2 Khả năng thanh toán nhanh (lần) 8.75
3 Khả năng thanh toán tức thời (lần) 0.31
II Chỉ tiêu hoạt động
1 Vòng quay vốn lưu động (lần) 2.20
2 Thời gian 01 vòng quay vốn lưu động (ngày) 163.94
3 Vòng quay hàng tồn kho (lần) 7.26
4 Thời gian 01 vòng quay hàng tồn kho (ngày) 49.62
5 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 93.93
6 Hiệu xuất sử dụng tài sản (lần) 1.00
7 Hiệu xuất sử dụng tài sản cố định (lần) 1.83
III Chỉ tiêu cơ cấu vốn
1 Nợ phải trả/ tổng tài sản (%) 5.27
2 Nợ phải trả/ Vốn chủ sở hữu (%) 5.57
3 Hệ số tài trợ TSCĐ (bằng VCSH) (%) 67.81 4 Hệ số thích ứng dài hạn của TSVĐ (%) 67.20
IV Chỉ tiêu lợi nhuận
1 Tổng thu nhập trước thuế/ Doanh thu thuần (%) 5.44 2 Lợi nhuận gộp/ Doanh thu thuần (%) 17.46 3 Tổng thu nhập trước thuế/ Tổng tài sản (%) 3.41 4 Tổng thu nhập trước thuế/ VCSH (%) 3.60 5 Tổng thu nhập trước thuế/ Tài sản tài chính (%) 14.29
- Hệ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh của Công ty trong năm qua đều lớn hơn 1 điều đó chứng tỏ Công ty có đủ khả năng thanh toán cho những khoản nợ ngắn hạn. Tại thời điểm 06/11/2007 hệ số thanh toán hiện hành là 11,45 lần, hệ số thanh toán nhanh là 8,75 lần, sở dĩ chỉ số này cao trong thời điểm 06/11/2007 là do dư nợ của Công ty tại thời điểm này thấp chứ không phải là do Công ty quá tập trung đầu tư vào tài sản lưu động (tài sản lưu động tại thời điểm 06/11/2007 chỉ chiếm 35,8 % tổng tài sản), trong thời gian tới khi Công ty nhận tài trợ của NH thì hệ số thanh toán sẽ hợp lý hơn.
- Nhìn vào khả năng sinh lời có thể thấy, khả năng sinh lời của Công ty liên tục tăng qua các năm, năm 2006 hệ số lãi ròng/doanh thu thuần là 4.03 %, năm 2007 là 5,44 %. ROA năm 2006 là 3,24%, năm 2007 là 5,43%. Năm 2007 mặc dù Công ty có sự thay đổi về định hướng kinh doanh tuy nhiên các chỉ tiêu sinh lời vẫn phát triển tốt, điều này chứng tỏ tính đúng đắn và hợp lý trong định hướng phát triển sắp tới của Công ty.
- Chỉ số Nợ phải trả / Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty trong các năm qua nhìn chung là thấp năm 2005 là 0,56%, năm 2006 là 1,15%, năm 2007 là 0,06 % đây là tỷ lệ rất an toàn cho Công ty cho thấy hoạt động của Công ty chủ yếu được tài trợ bằng nguồn vốn chủ sở hữu, tuy nhiên trong thời gian tới để mở rộng kinh doanh, Công ty cần có sự tài trợ của NH.
- Vòng quay tài sản lưu động của Công ty năm 2006 là 0,92 vòng, tính đến 06/11/2007 chỉ số này là 2,19 vòng. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tài sản ngày càng hiệu quả
2.Phân tích kết quả kinh doanh.
Kết quả kinh doanh của Công ty trong những năm vừa qua cho thấy những dấu hiệu rất khả quan. Lợi nhuận liên tục tăng qua các năm, năm 2005 lợi nhuận sau thuế là 32,2 triệu, năm 2006 lợi nhuận sau thuế tăng 2,4 lần đạt 110,2 triệu. Năm 2007 mặc dù chưa hết năm tuy nhiên lợi nhuận đã tăng 3,8 lần so với năm 2006 đạt trên 534 triệu, điều này một mặt cho thấy công việc kinh doanh của Công ty đang tiến triển rất tốt, mặt khác cũng thấy được tính đúng đắn, hợp lý cũng như tiềm năng trong lĩnh vực cung cấp thiết bị, dịch vụ điện thoại VoIP mà Công ty đang triển khai.
VI. NHU CẦU VAY VỐN VÀ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ CỦA KHÁCH HÀNG:
1. Thẩm định phương án kinh doanh:
Căn cứ vào phương án kinh doanh, hợp đồng đầu vào, đầu ra mà khách hàng gửi tới, CBTD đã thẩm định và đưa ra phương án như sau:
Phương án kinh doanh máy điện thoại VoIP của Công ty Cổ phần Tập đoàn viễn thông IP:
ĐVT: USD.
Chỉ tiêu Số tiền
Doanh thu 197,400.00
Tổng chi phí 172,489.12
Giá mua 153,450
Chi phí bảo hiểm 99.74
Thuế nhập khẩu 7,672.5
Thuế VAT đầu vào (10%) 16,122.22
Chi phí bán hàng 7,600
Chi phí vận chuyển 500
Chi phí Ngân hàng
Trong đó: Phí quản lý tín dụng: 1%/STNN/năm Phí cấp tín dụng: 0,035%/STNN Lãi suất: 0,58%* 03 tháng.
Phí mở và thanh toán LC (0.5% trị giá LC)
3,166.88 296.25 41.48 2,061.9 767.25
Chênh lệch VAT phải nộp 3,617.78
Lợi nhuận trước thuế 24,910.88
Thuế thu nhập doanh nghiệp 6,975.05
Lợi nhuận sau thuế 17,935.83
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/Doanh thu 12,62% Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu 9,09%
Nhận xét về tính khả thi của phương án:
Căn cứ vào phương án, cũng như các hợp đồng đầu ra và đầu vào có thể thấy đây là phương án kinh doanh hiệu quả, lợi nhuận của phương án (sau khi đã trừ đi chi phí NH) đạt trên 300 triệu, tỷ suất lợi nhuận trước thuế/ doanh thu tốt: 12,62 %.
Tỷ lệ vốn tự có tham gia vào phương án là 30%, tỷ lệ vốn vay tham gia vào phương án là 70%. Tỷ lệ này phù hợp với quy định của SeABank, với quy chế tín dụng hiện hành.
Trong tương lai điện thoại VoIP là xu hướng phát triển của mạng viễn thông thông qua sự phát triển của mạng thế hệ kế tiếp NGN (Next Generation Network). Phân tích mô hình SWOT có thể thấy được tiềm năng của điện thoại VoIP.
Điểm mạnh:
- Điện thoại VoIP có tính kinh tế cao, sử dụng điện thoại IP có thể tiết kiệm tới 60 % chi phí so với điện thoại truyền thống trong các cuộc gọi đường dài, quốc tế.
- Công nghệ điện thoại VoIP cho phép thực hiện cuộc gọi qua nhiều thiết bị đầu cuối khác nhau.
- Điện thoại VoIP dễ dàng sử dụng, các thao tác chỉ như một điện thoại thông thường, không cần phải có những kiến thức về PC.
Điểm yếu:
- Điểm yếu của điện thoại VoIP chính là chi phí đầu tư ban đầu cao. Chi phí cho một điện thoại VoIP là 51.15 USD (theo giá của Công ty nhập về) tức là cao hơn một điện thoại truyền thống thông thường.
- Chất lượng cuộc gọi, trên thực tế đây chỉ là điểm yếu khi kết nối Internet qua đường truyền Dial – Up. Khi dùng đường truyền Dial – Up tốc độ đường truyền trung bình chỉ đạt 56 Kb/s, trong khi tốc độ đường truyền của một cuộc điện thoại thông thường yêu cầu 64Kb/s do đó chất lượng cuộc gọi sẽ thấp.
Cơ hội :
- Sự bùng nổ của Internet về cả mặt số lượng và chất lượng đang tạo điều kiện thuận lợi cho điện thoại VoIP. Hiện nay số lượng người được tiếp cận Internet đang tăng lên từng phút tại nhiều quốc gia trong đó có Việt Nam, thêm vào đó đường truyền hiện nay sử dụng chủ yếu là ADSL với tốc độ đường truyền đạt 128 Kb/s do đó chất lượng cuộc gọi qua điện thoại VoIP sẽ được đảm bảo như với điện thoại truyền thống.
- Quá trình toàn cầu hóa đang đưa thế giới lại gần nhau hơn bao giờ hết, đi cùng với nó là xu thế mở cửa, nhu cầu giao tiếp trò truyện. Đây cũng chính là môi trường cho sự phát triển của điện thoại VoIP.
Thách thức:
- Thách thức của điện thoại VoIP là giấy phép cung cấp dịch vụ. Trên thực tế đây chỉ là thách thức tại một số quốc gia trong đó có Việt Nam. Hiện nay Công ty VoIP đã nhận được giấy phép cung cấp dịch vụ VoIP loại hình “PC to PC trong nước và quốc tế” và “PC to Phone chiều đi quốc tế”, điều này có nghĩa là Công ty mới chỉ thu tiền cước đối với gọi điện thoại Internet đi quốc tế, trong tương lai Công ty sẽ xin cấp giấy phép cung cấp dịch vụ gọi điện thoại Internet trong nước.
Như vậy thông qua phân tích có thể kết luận phương án kinh doanh của Công ty Cổ phần Tập đoàn Viễn thông Ip là hoàn toàn khả thi.