III. Vận dụng chính sách lãi suất của nhà nớc nhằm phát triển hoạt động của
1. Sử dụng công cụ lãi suất linh hoạt
Đại hội toàn quốc lần thứ VI của Đảng (12/1988) là một mốc quan trọng
đỏnh dấu sựchuyển biến của nền kinh tế nớc ta từ cơ chế quản lý tập trung theo kế hoạch và mệnh lệnh sang nền kinh tế thị trờng cú sự quản lý của Nhà nớc.
Điều này cũng cú nghĩa là chỳng ta thừa nhận và tụn trọng cỏc qui luật vận
động của một nền kinh tế thị trờng, chớnh vỡ vậy, trong điều hành nền kinh tế, cỏc cơ chế quản lý mang tớnh chất mệnh lệnh, hành chớnh đó dần dần đợc loại bỏ, cỏc điều kiện của một nền kinh tế thị trờng đang dần dần đợc hỡnh thành trờn cơ sở cú sự vận động của cỏc qui luật kinh tế cơ bản của nền kinh tế thị tr- ờng. nh qui luật cung cầu, qui luật giỏ trị...Thực hiện chủ chơng này chớnh sỏch tiền tệ núi chung và chớnh sỏch quản lý lói suất núi riờng của Ngõn hàng Nhà n- ớc đó từng bớc đợc điều chỉnh theo hớng dỡ bỏ dần sự ỏp đặt chủ quan của Ngõn hàng Nhà nớc tạo điều kiện chủ động hơn cho cỏc Ngõn hàng Thơng mại trong việc định giỏ kinh doanh của mỡnh. Định hớng xõy dựng một chớnh sỏch lói suất theo hớng tự do hoỏ, lói suất đợc hỡnh thành trờn cơ sở cung cầu về vốn trờn thị trờng đó đợc thể hiện rừ và thực hiện từng bớc trong đú lói suất cơ bản
đó đợc đề cập đến ở trờn sẽ là một bớc trung gian để tiến đến tự do hoỏ ở nớc ta.
Nh vậy là chớnh sỏch lói suất của Ngõn hàng Nhà nớc đó phần nào cú định hớng rừ ràng. Vấn đề là cỏc Ngõn hàng Thơng mại núi chung và Ngõn hàng Thơng mại cổ phần quõn đội núi riờng sẽ vận hành chớnh lói suất của mỡnh nh thế nào?
Thực tế cho thấy cụng cụ lói suất linh hoạt đợc rất nhiều Ngõn hàng Thơng mại
ỏp dụng thành cụng. Cụng cụ lói suất linh hoạt là một tập hợp cỏc biện phỏp và kỹ thuật khỏc nhau mà Ngõn hàng sử dụng nhằm thu đợc lợi ớch tốt đa, nú bao gồm cỏc biện phỏp sau:
1.1 ỏp dụng cỏc mức lói suất trờn cơ sở phõn loại khỏch hàng
Mỗi một khỏch hàng đến với Ngõn hàng cú những điều kiện và hoàn cảnh khỏc nhau về ngành nghề sản xuất kinh doanh (lĩnh vực hoạt động), về t cỏch phỏp nhõn cũng nh khả năng tài chớnh, về điều kiện thị trờng hiện tại cũng nh xu hớng phỏt triển của cỏc ngành nghề, lĩnh vực đú trong tơng lai. Ngợc lại, về phớa cỏc Ngõn hàng Thơng mại, mỗi Ngõn hàng cú một thế mạnh riờng về huy động cũng nh cho vay, trờn cơ sở cỏc điều kiện nội tại của mỡnh mỗi Ngõn hàng sẽ cú một chớnh sỏch khỏch hàng, một thị trờng mục tiờu khỏc nhau trong những giai đoạn thời kỳ khỏc nhau. Chớnh vỡ vậy trong mỗi một thời kỳ nhất
định Ngõn hàng phải xỏc định cho mỡnh một mục tiờu nhất định, đồng thời cú thỏi độ ứng xử thớch hợp với từng đối tợng khỏch hàng đặc biệt là vấn đề giỏ cả
hay lói suất cho vay. Đối với cỏc khỏch hàng khỏc nhau sẽ ỏp dụng cỏc mức lói suất khỏc nhau, chẳng hạn nh với cỏc khỏch hàng truyền thống, làm ăn cú uy tớn luụn thanh toỏn sũng phẳng, hoặc những khỏch hàng lớn cú xu hớng phỏt triển tốt trong tơng lai mà Ngõn hàng cần phải duy trỡ mối quan hệ, thỡ Ngõn hàng cần ỏp dụng một mức lói suất u đói hơn, hoặc vẫn ỏp dụng những mức lói suất chung, nhng cú những phần thởng nhất định chẳng hạn nh ỏp dụng một tỷ lệ chiết khấu nhất định khi khỏch hàng thanh toỏn nợ. Cũng cú những doanh nghiệp cú xu hớng phỏt triển tốt trong tơng lai nhng hiện tại do một số điều kiện nào đú khỏch hàng đang gặp khú khăn thỡ ngõn hàng cú thể tạo điều kiện giỳp
đỡ khỏch hàng thụng qua cụng cụ lói suất của mỡnh, làm đợc điều này, khụng những Ngõn hàng đó gúp phần thỏo gỡ khú khăn cho doanh nghiệp, khỏch hàng mà cũn tạo ra một mối quan hệ tốt, tin tởng và hiểu biết lẫn nhau giữa Ngõn hàng và khỏch hàng.
1.2 Lói suất để thõm nhập thị trờng mới
Chỳng ta thấy rằng hiện nay khỏch hàng chủ yếu của Ngõn hàng Thơng mại cổ phần quõn đội là cỏc doanh nghiệp quõn đội làm kinh tế, đõy chớnh là thị trờng mục tiờu của Ngõn hàng bởi lẽ, cỏc doanh nghiệp này khụng chỉ là đối t-
ợng chớnh Ngõn hàng phục vụ mà cũn là cỏc cổ đụng quan trọng hỡnh thành nờn nguồn vốn của Ngõn hàng. Tuy nhiờn, với mục tiờu khụng ngừng mở rộng thị trờng và đa dạng hoỏ cỏc loại hỡnh hoạt động của mỡnh, đũi hỏi Ngõn hàng phải từng bớc và thận trọng thõm nhập vào cỏc ngành cỏc lĩnh vực mơi đặc biệt là cỏc ngành cú triển vọng tốt trong tơng lai. Để làm đợc điều này thỡ lói suất xẽ là một cụng cụ quan trọng giỳp cho Ngõn hàng thực hiện mục đớch của mỡnh, khi
đó chuẩn bị đầy đủ cỏc điều kiện cần thiết về cơ sở vật chất kỹ thuật, địa bàn hoạt động cũng nh khả năng tài chớnh của mỡnh.
1.3 ỏp dụng chớnh sỏch lói suất biến đổi
Trong điều kiện của một nền kinh tế thị trờng đầy biến động, khụng ai cú thể dỏm chắc đợc điều gỡ sẽ xảy ra trong tơng lai, thị trờng càng phỏt triển thỡ
mức độ biến động của nú càng cao điều đú cú nghĩa là mỗi một khoản huy
động, cho vay hay đầu t đều chứa đựng những yếu tố rủi ro bất định khụng thể
đoỏn biết trớc điều này cú thể đem lại thiệt hại cho Ngõn hàng cũng nh khỏch hàng khi ỏp dụng cỏc mức lói suất cố định. Để gúp phần bảo vệ lợi ớch của khỏch hàng cũng nh Ngõn hàng, trỏnh cỏc rủi ro bất định xảy ra do tỏc động của thị trờng, đồng thời tạo ra tõm lý yờn tõm của khỏch hàng khi gửi tiền cũng nh vay tiền của Ngõn hàng. Nờn chăng Ngõn hàng ỏp dụng cơ chế lói suất cú thể thay đổi theo những biến động của thị trờng nhằm bảo vệ giỏ trị thực cho cỏc tài sản. Chẳng hạn một khỏch A cú một khoản tiền nhất định gửi vào Ngõn hàng với lói suất 10%/năm trong khi tỷ lệ lạm phỏt cựng thời kỳ là 5% khi đú lói suất thực dự tớnh mà khỏch hàng đợc hởng là (10% - 5% = 5%). Nếu vào thời điểm khỏch hàng nhận tiền lói tỷ lệ lạm phỏt lờn đến 8%/năm thỡ lói suất thực mà khỏch hàng đợc lĩnh là ( 10% - 8% = 2%). Nh vậy là giỏ trị thực tế tài sản dự tớnh của họ giảm xuống (5% - 2% = 3%). Do đú để bảo vệ lợi ớch cuả ngời gửi tiền cũng nh tõm lý ổn định, Ngõn hàng cú thể ỏp dụng mức lói suất thay đổi trong trờng hợp này lói suất của Ngõn hàng cú tớnh đến sự gia tăng của tỷ lệ lạm phỏt tức là bằng 10% + 3% = 13% khi đú lói suất thực mà khỏch hàng đợc hởng
đợc duy trỡ ở mức 5% (13% - 8% = 5%).
1.4 Sử dụng kỹ thuật kộo dài thời hạn của cỏc nguồn ngắn hạn để cho vay trung dài hạn
Do đặc tớnh vốn cú của cỏc khoản tiền gửi và cho vay cú kỳ hạn ngắn thỡ
sẽ cú mức lói suất thấp, cũn cỏc kỳ hạn càng dài thỡ lói suất càng cao (điều này
đó đợc làm rừ trong phần cơ sở lý luận), chớnh vỡ vậy nếu một Ngõn hàng cú thể huy động đợc càng nhiều nguồn vốn ngắn hạn ổn định (cú lói suất thấp) thỡ cú thể sử dụng nguồn vốn ngắn hạn ổn định để cho vay dài hạn (cú lói suất cao) do
đú cú thể làm tăng lợi nhuận của Ngõn hàng. Vấn đề này đợc đa ra trờn cơ sở phõn tớch sự chờnh lệch của cỏc khoản tiền gửi bởi lẽ, tại Ngõn hàng, ở mọi thời
điểm, luụn cú sự chờnh lệch số d giữa tiền gửi ngắn hạn và luồng tiền đến hạn, ngắn hạn rỳt ra vậy Ngõn hàng cú thể sử dụng số chờnh lệch số d này để cho vay trung dài hạn. Hoặc trờn cơ sở phõn tớch khoảng thời gian thực tế của cỏc khoản tiền gửi tại Ngõn hàng, chẳng hạn nh một khỏch hàng gửi một mún tiền cú kỳ hạn 6 thỏng uy nhiờn đến kỳ hạn mà lói cứ nhập vào vốn mà khụng rỳt ra trong 3 năm, do đú kỳ hạn thực tế của khoản tiền gửi này là 3 năm. Vậy đõy là khoản huy động ngắn hạn nhng thực tế Ngõn hàng cú thể sử dụng để cho vay trung dài hạn. Vấn đề là ở chỗ Ngõn hàng sẽ làm gỡ để hoỏn chuyển và kộo dài kỳ hạn thực tế của cỏc khoản tiền gửi ngắn hạn.
Hiện nay, tiền gửi giao dịch, thanh toỏn thụng qua tài khoản ở Ngõn hàng của khỏch hàng đợc xem là nguồn huy động cú chi phớ thấp, ở cỏc nớc thị trờng phỏt triển cỏc Ngõn hàng Thơng mại phỏt hành thẻ giao dịch đẻ thanh toỏn cho khỏch hàng chẳng hạn nh thẻ Master Card, thẻ rỳt tiền tự động....do đú toàn bộ tiền mặt giao dịch thờng xuyờn của khỏch hàng đợc thu hỳt vào Ngõn hàng và bằng kỹ thuật của mỡnh cỏc Ngõn hàng chế biến chỳng thành cỏc mún tiền cho vay với kỳ hạn lớn hơn, do đú gúp phần khụng nhỏ nõng cao lợi nhuận cho Ngõn hàng. Mặt khỏc chỳng ta thấy khi Ngõn hàng mà thu hỳt đợc nhiều tiền gửi giao dịch và thanh toỏn với lói suất thấp nú cú thể huy động cỏc nguồn khỏc với lói suất cao hơn mà chi phớ huy động vốn bỡnh quõn của Ngõn hàng vẫn khụng thay đổi, do đú làm tăng khả năng huy động vốn của Ngõn hàng. Trong trờng hợp lói suất huy động của cỏc nguồn khỏc vẫn khụng thay đổi (nhu cầu vốn lu động khụng thay đổi) thỡ chi phớ bỡnh quõn lói suất đầu vào sẽ giảm xuống, tạo điều kiện Ngõn hàng giảm lói suất đầu ra và tăng tớnh cạnh tranh.
Vấn đề đặt ra là làm thế nào để thu hỳt đến mức tối đa tiền giao dịch thờng xuyờn của dõn c hay tiền gửi thanh toỏn của cỏc tổ chức kinh tế. Thực tế hiện nay tiền gửi thanh toỏn của cỏc doanh nghiệp đợc hởng lói 0,4 - 0,5% 1 thỏng, liệu cú thể nõng mức lói suất tiền gửi loại này lờn cao hơn một chỳt nhng vẫn thấp hơn lói suất tiền gửi loại cú kỳ hạn 3 thỏng (hiện nay khoảng từ 0,7% - 0,9%/thỏng) để thu hỳt nhiều hơn, bởi lẽ hiện nay ở nhiều doanh nghiệp tồn tại lợng tiền mặt khỏ lớn đỏp ứng cho nhu cầu thanh toỏn trong thời gian ngắn nh- ng lại khụng dỏm gửi cú kỳ hạn vào Ngõn hàng vỡ họ sợ khi nhu cầu thanh toỏn phỏt sinh cha đến kỳ hạn rỳt tiền, trong khi lói suất tiền gửi thanh toỏn lại cha
đủ hấp dẫn (để bự đắp cỏc chi phớ giao dịch phỏt sinh) vỡ vậy nõng lói suất loại này lờn một chỳt cú thể khuyến khớch họ mạnh dạng hơn khi gửi vào Ngõn hàng. Cũn với tiền giao dịch thờng xuyờn của dõn c, một yờu cầu đặt ra là mọi giao dịch của Ngõn hàng đối với khỏch hàng phải đợc thuận tiện, giảm tối đa
chi phớ giao dịch đối với khỏch hàng bởi vậy Ngõn hàng phải khụng ngừng trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, cung cấp cỏc dịch vụ phục vụ khỏch hàng, mở rộng địa bàn hoạt động cú nhiều chi nhỏnh, văn phũng phục vụ từ cỏc khu vực
đụng dõn c, đảm bảo cỏc giao dịch đợc nhanh chúng, thuận tiện, chi phớ thấp.
mặt khỏc chỳng ta thấy rất nhiều cỏ nhõn cũng nh tổ chức gửi tiền vào Ngõn hàng khụng chỉ với mục đớch thu lói (đặc biệt là những ngời cú thu nhập cao) mà mục đớch thiết thực hơn là đợc cung cấp cỏc dịch vụ của Ngõn hàng dịch vụ thanh toỏn, dịch vụ t vấn t vấn chứng khoỏn đầu t...). Chớnh vỡ vậy việc mở rộng và hoàn thiện cỏc dịch vụ khỏch hàng đặt ra nh một yờu cầu cấp thiết đối với Ngõn hàng nhằm theo kịp trỡnh độ phỏt triển chung của nền kinh tế thị trờng và
đời sống dõn c ngày càng cao.
1.5 Tăng quy mụ hoạt động để giảm lói suất
Vấn đề thứ năm liờn quan đến qui mụ hoạt động cũng nh qui mụ cỏc khoản tớn dụng của Ngõn hàng: Chỳng ta biết rằng một trong những chỉ tiờu quan trọng đỏnh giỏ hiệu quả hoạt động của Ngõn hàng đú là chỉ tiờu lói gộp trờn đầu ngời (qui mụ hoạt động của một Ngõn hàng thể hiện ở tổng d nợ cho vay cũng nh tổng nguồn vốn huy động và cỏc loại hỡnh dịch vụ phục vụ khỏch hàng nh: bảo lónh,xuất nhập khẩu...). Bởi vậy, nếu Ngõn hàng cú thể mở rộng qui mụ hoạt động của mỡnh đồng thời với tiết kiệm chi phớ hoạt động thỡ cú thể hạ thấp lói suất đầu ra mà vẫn duy trỡ mức thu nhập bỡnh quõn cũng nh cỏc qũi của mỡnh hoặc nếu ngõn hàng cú nhiều khoản cho vay và đầu t cú qui mụ lớn (tất nhiờn phải bảo đảm qui định của Nhà nớc là khụng đợc vợt quỏ 15% vốn tự cú trờn mỗi khoản cho vay) thỡ nú cú thể giảm đợc chi phớ hoạt động của mỡnh là cơ sở để giảm lói suất cho vay tăng, tớnh cạnh tranh trờn thị trờng. Nh vậy chỳng ta thấy rằng qui mụ hoạt động của Ngõn hàng vừa là nguyờn nhõn vừa là kết quả của chớnh sỏch lói suất mà Ngõn hàng ỏp dụng, vào những thời kỳ mà Ngõn hàng cú nguồn huy động dồi dào nú cú thể tăng doanh số cho vay hay tổng d nợ bằng cỏch giảm mức đầu ra. Ngợc lại, khi mà nhu cầu vốn của thị tr- ờng đang cao, nguồn huy động khan hiếm nú cú thể tăng giỏ cả đầu vào và giảm giỏ cả đầu ra hoặc tăng giỏ cả đõự vào và giữ nguyờn giỏ cả đầu ra để mở rộng thị trờng.
Tuy nhiờn chỳng ta thấy rằng qui mụ hoạt động của mỗi một Ngõn hàng phụ thuộc rất lớn vào điều kiện bản thõn mỗi Ngõn hàng cũng nh cỏc khung phỏp chế của Nhà nớc. Chẳng hạn nh qui định: Vốn huy động của Ngõn hàng phải nhỏ hơn hoặc bằng 20 lần vốn tự cú của Ngõn hàng. Do đú nhiều khi cú Ngõn hàng cú khả năng rất tốt trong việc huy động vốn nhng lại khụng dỏm sử dụng hết khả năng của mỡnh vỡ nếu vi phạm qui định của Ngõn hàng Nhà nớc
thỡ sẽ bị phạt. Do đú một trong những điều kiện để một Ngõn hàng cú thể mở rộng qui mụ hoạt động của mỡnh là phải khụng ngừng gia tăng vốn điều lệ của mỡnh.
Ngõn hàng Thơng mại cổ phần quõn đội chớnh thức đi vào hoạt động từ cuối năm 1996 với số điều lệ ban đầu là 20 tỉ VNĐ cho đến cuối năm 2000 đó
tăng lờn 125 tỉ VNĐ cú thể núi đõy là một mức tăng trởng tơng đối cao với một Ngõn hàng Thơng mại cổ phần cũn non trẻ. Tuy nhiờn so với cỏc Ngõn hàng Thơng mại khỏc thỡ con số đú cha phải là lớn do đú trong tơng lai, với mục tiờu khụng ngừng mở rộng thị trờng đũi hỏi Ngõn hàng phải đặc biệt chỳ trọng đến phỏt triển vốn tự cú của mỡnh.
1.6 Kỹ thuật vợt trần lói suất
Vấn đề cuối cựng liờn quan đến việc quản lý theo trần lói suất của Ngõn hàng Nhà nớc: Hiện nay Ngõn hàng Nhà nớc thực hiện chớnh sỏch lói suất của mỡnh bằng việc qui định lói suất trần cho vay tối đa, theo đú tất cả cỏc Ngõn hàng Thơng mại khụng đợc cho vay với lói suất quỏ mức trần qui định này. Vấn
đề này trong thực tế đó nảy sinh nhiều bất cập (nh đó nờu ra trong phần thực trạng) nhng vỡ đú là qui định mang tớnh chất bắt buộc cỏc Ngõn hàng Thơng mại khụng thể khụng thực hiện. Tuy nhiờn trong những trờng hợp đặc biệt khi mà cỏc khoản cho vay cú mức độ rủi ro cao hoặc chi phớ phỏt sinh từ khoản cho vay đú cao hơn bỡnh thờng, hoặc khỏch hàng cú thể sẵn sàng chấp nhận vay vốn Ngõn hàng với mức lói suất cao hơn so với trần lói suất hiện hành, hoặc bất cứ một lý do nào khỏc đũi hỏi khỏch hàng phải chiụ một mức lói suất cao hơn so với trần lói suất qui định thỡ Ngõn hàng cú thể yờu cầu khỏch hàng vay vốn trả
lói trớc hoặc phải đặt cọc theo một tỷ lệ nhất định tại Ngõn hàng. Làm điều này trờn danh nghĩa thỡ Ngõn hàng vẫn tuõn thủ qui định của Ngõn hàng Nhà nớc nhng lói suất thực tế trờn khoản vay sẽ cao hơn (tất nhiờn phải cú sự thoả thuận giữa Ngõn hàng và khỏch hàng) do đú sẽ giỳp cho Ngõn hàng bự đắp chi phớ của mỡnh. Tuy nhiờn, đõy đỳng là kỹ thuật mang tớnh chất tỡnh thế ỏp dụng với những trờng hợp thực sự cần thiết. Về mặt lõu dài khụng thể xem đõy là biện phỏp hay vỡ nú cú thể ảnh hởng đến uy tớn cũng nh thị trờng của Ngõn hàng.
Nh vậy, cụng cụ lói suất linh hoạt bao gồm tổng thể nhiều phơng phỏp, kỹ thuật khỏc nhau, để sử dụng cụng cụ này một cỏch hiệu quả đũi hỏi Ngõn hàng phải cú sự kết hợp một cỏch đồng bộ, ỏp dụng một cỏch thớch hợp trong những trờng hợp cụ thể khỏc nhau, cú nh vậy mới cú thể phỏt huy hiệu quả thực sự của nú.