a. Đánh giá rủi ro môi trường pháp lý của dự án
1.3.Ví dụ minh hoạ về tình hình đánh giá rủi ro dự án vay vốn tại Ch
thông qua công tác đánh giá rủi ro dự án đầu tư Dây chuyền thiết bị giàn khoan cọc nhồi của CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 1 – VINACONEX
1.3.1 Một vài nét khái quát về dự án
1.3.1.1. Thông tin khách hàng
- Tên Khách hàng: CÔNG TY CP XÂY DỰNG SỐ 1 – VINACONEX
- Mã CIF: 43746
- Địa chỉ: D9 - Khuất Duy Tiến – Thanh Xuân – Hà Nội - Hoạt động kinh doanh chính:
+ Xây dựng công trình dân dụng và công nghiệp
+ Xây dựng các công trình hạ tầng: giao thông, thủy lợi, cấp thoát nước và xử lý môi trường
+ Kinh doanh phát triển khu đô thị mới, hạ tầng khu công nghiệp và kinh doanh bất động sản.
+ Sản xuất, kinh doanh vật liệu xây dựng
+ Tư vấn đầu tư, thực hiện các dự án đầu tư xây dựng, lập dự án, tư vấn đấu thầu, tư vấn giám sát dự án, quản lý dự án.
+ Kinh doanh khách sạn du lịch lữ hành
+ Đại lý cho các hãng trong và ngoài nước kinh doanh các mặt hàng phục vụ cho sản xuất và tiêu dung.
+ Xuất nhập khẩu vật tư, thiết bị, xuất khẩu xây dựng.
+ Thiết kế tổng mặt bằng, kiến trúc, nội ngoại thất đối với công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp; Thiết kế hệ thống cấp thoát nước khu đô thị và nông thôn, xử
lý nước thải và nước sinh hoạt; Thiết kế kết cấu đối với công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp, kỹ thuật hạ tầng khu đô thị, khu công nghiệp; Thi công xây dựng cầu đường.
+ Đo đạc khảo sát địa hình, địa chất, thủy văn phục vụ cho thiết kế công trình, lập dự án đầu tư.
- Vốn Điều lệ: 74.000.000.000 đ - Vốn chủ sở hữu: 147.914.000.000 đ
- Đơn vị chủ quản: TCT cổ phần XNK&XD Việt Nam - Xếp hạng tín dụng Đơn vị chủ quản: AA
- Cấp phê duyệt tín dụng: Tổng giám đốc
1.3.1.2. Thông tin về dự án:
• Tên dự án: Đầu tư dây chuyền thiết bị giàn khoan cọc nhồi • Tổng mức đầu tư: 8.988 triệu đồng
Trong đó:
- Chi phí máy móc thiết bị : 8.821 triệu đồng chiếm tỷ lệ 98.1% Vốn đầu tư. + Máy khoan chính : 7.350 trđ
+ Các thiết bị đồng bộ đi kèm : 1.471 trđ
- Chi phí khác : 167 triệu đồng chiếm tỷ lệ 1.9% Vốn đầu tư.
• Loại sản phẩm đầu ra: Khoan cọc nhồi cho các công trình cao tầng.
• Thị trường tiêu thụ dự kiến: hệ thống giàn khoan cọc nhồi sẽ phục vụ cho các Công trình xây dựng, trước mắt là sử dụng cho Dự án Khu văn phòng, chung cư cao cấp Vinaconex 1 tại Trung Hoà – Nhân Chính, và dự án Khu văn phòng làm việc tại D9 Khuất Duy Tiến do Công ty trực tiếp làm chủ đầu tư, ngoài ra còn được sử dụng cho các Công trình do Công ty làm nhà thầu thi công.
• Kế hoạch thu xếp vốn:
+ Vốn tự có : 2.788 trđ (Từ nguồn vốn đầu tư phát triển của Công ty) + Vốn vay : 6.200 trđ (Vay trung hạn tại Chi nhánh BIDV Cầu Giấy)
1.3.1.3. Đề xuất vay vốn của khách hàng: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tổng trị giá đề nghị vay : 6.700.000.000 đồng
- Mục đích : Thanh toán tiền mua thiết bị - Lãi suất : Theo quy định của Ngân hàng - Thời hạn vay : 36 tháng
- Nguồn trả nợ : Nguồn khấu hao cơ bản và nguồn thu từ hoạt động thi công xây lắp các công trình
- Tài sản đảm bảo : Thế chấp tài sản hình thành từ vốn vay là Dây chuyền thiết bị khoan cọc nhồi và các tài sản đang thế chấp tại Ngân hàng.
1.3.2. Công tác đánh giá rủi ro dự án đầu tư Dây chuyền thiết bị giàn khoan cọc nhồi :
1.3.2.1. Đánh giá rủi ro đối với chủ đầu tư
a.Đánh giá về lịch sử hoạt động của khách hàng:
Công ty cổ phần xây dựng số 1 (VINACONEX 1) là doanh nghiệp loại I, thành viên của Tổng Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu & Xây dựng Việt Nam (VINACONEX JSC), có trụ sở tại D9 đường Khuất Duy Tiến – phường Thanh Xuân Bắc – quận Thanh Xuân – Hà Nội.
Công ty được thành lập năm 1973 với tên gọi ban đầu là Công ty Xây dựng Mộc Châu trực thuộc Bộ Xây dựng, có nhiệm vụ xây dựng toàn bộ Khu công nghiệp Mộc Châu – tỉnh Sơn La.
Từ năm 1977 đến năm 1995, sau nhiều lần được đổi tên từ Công ty xây dựng số 11; năm 1981 Công ty được đổi tên là Liên hợp xây dựng nhà ở tấm lớn số 1 trực thuộc Bộ Xây dựng với nhiệm vụ chính là xây dựng nhà ở cho nhân dân Thủ đô; năm 1993, Công ty được Bộ Xây dựng cho phép đổi tên thành Liên hợp xây dựng số 1 trực thuộc Bộ Xây dựng với nhiệm vụ chủ yếu ngoài xây dựng nhà ở còn có nhiệm vụ xây dựng các công trình dân dụng và công nghiệp.
Ngày 15/4/1995 Bộ Xây dựng ra quyết định sáp nhập Liên hợp xây dựng số 1 vào Tổng Công ty Xuất nhập khẩu Xây dựng Việt Nam VINACONEX. Theo chủ trương đổi mới các doanh nghiệp Nhà nước, ngày 29/8/2003 Bộ Xây dựng ra quyết định số 1173/QĐ–BXD v/v: Chuyển đổi Công ty Xây dựng số 1 trực thuộc Tổng Công ty Xuất nhập khẩu Xây dựng Việt Nam thành Công ty cổ phần mang tên mới là: Công ty cổ phần xây dựng số 1 (VINACONEX 1) với số vốn điều lệ là 11.000 trđ. Năm 2005 Công ty tăng vốn điều lệ lên 25.000 trđ, năm 2007 vốn điều lệ tăng lên 35.000 trđ. Năm 2008 Công ty đã thực hiện phát hành thêm cổ phiếu tăng vốn lên 80.000 trđ.
Công ty đã trải qua trên 30 năm xây dựng và phát triển, hiện nay đã trở thành một đơn vị có uy tín, khẳng định được thương hiệu, vị thế trên thị trường.
b. Đánh giá về tư cách pháp nhân và năng lực pháp lý:
Công ty có tư cách pháp nhân theo pháp luật Việt nam, thực hiện chế độ hạch toán kinh tế độc lập, có con dấu riêng, được mở tài khoản tại Ngân hàng theo quy định của Pháp luật, được tổ chức và hoạt động theo luật Doanh nghiệp và theo điều lệ của Công ty Cổ phần được Đại hội cổ đông thông qua và đăng ký kinh doanh theo Luật định.
Vốn điều lệ: 35.000 triệu đồng, vốn chủ sở hữu: 74.000 trđ trong đó Vốn thuộc sở hữu Nhà nước: 40.800 triệu đồng (chiếm 55%); Vốn thuộc sở hữu của cổ đông, thành viên, người lao động trong Công ty: 33.200 triệu đồng (chiếm 45%), Cổ phần của Nhà nước là cổ phần chi phối.
c. Đánhgiá về mô hình tổ chức và bố trí lao động của khách hàng:
Công ty CP Xây dựng số 1 được tổ chức theo mô hình công ty cổ phần, bộ máy điều hành, quản lý gồm: Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc. Công ty có các đơn vị trực thuộc, hạch toán phụ thuộc, chịu sự điều hành toàn diện từ hội sở chính. Mô hình tổ chức như sau:
- Các Đội xây dựng (gồm có 15 đội xây dựng): được tổ chức dưới hình thức thi công các công trình do đội tìm kiếm hoặc do công ty giao việc, công ty ứng vốn thi công và giám sát kỹ thuật.
- Ban chủ nhiệm và Ban chỉ huy các công trình: Hoạt động như mô hình các đội (chủ yếu được thành lập để thi công, quản lý các công trình lớn, trọng điểm).
- Nhà máy gạch Terazzo, hạch toán phụ thuộc, sản xuất gạch Terazzo (gạch lát), cung cấp chủ yếu cho nội bộ công ty và các đơn vị trong Tổng công ty.
- Chi nhánh Thành Phố Hồ Chí Minh: được thành lập tháng 7/2000, là đại diện Công ty thực hiện thi công các công trình tại phía Nam.
- Số phòng ban tại văn phòng hội sở chính gồm 06 phòng: Phòng tổ chức hành chính, Phòng tài chính kế toán, Phòng đầu tư, Phòng kinh tế thị trường, Phòng kỹ thuật thi công, Phòng thiết bị vật tư.
Tính tới thời điểm hiện nay, tổng số lao động trong Công ty là 2.573 người trong đó có 2.189 lao động nam (chiếm 85,1% tổng số lao động toàn Công ty) và 384 lao động nữ (tương đương 14,9% tổng số lao động toàn Công ty), về trình độ chuyên môn:
- Trình độ đại học và trên đại học: 322 người - Cao đẳng: 21 người
- Trung học chuyên nghiệp: 90 người - Công nhân kỹ thuật: 2.140 người
CBCNV của Công ty có trình độ, kinh nghiệm, lành nghề trong hoạt động thi công xây lắp, đồng thời với số lượng lao động lớn, Công ty hoàn toàn chủ động trong việc bố trí, sắp xếp lao động thực hiện các công trình.
d. Đánh giá về năng lực quản trị điềuhành
Công ty CP Xây dựng số 1 được tổ chức quản lý theo mô hình công ty cổ phần trong đó cổ phẩn Nhà nước là cổ phần chi phối. Các cơ quan điều hành công ty gồm:
- Đại hội đồng cổ đông gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan quyết định cao nhất của Công ty. Đại hội đồng cổ đông có các quyền và nhiệm vụ: Thông qua định hướng phát triển của Công ty; quyết định loại cổ phần và tổng số cổ phần của từng loại được quyền chào bán; quyết định mức cổ tức hàng năm của từng loại cổ phần và các quyền và nhiệm vụ khác theo quy định của Luật Doanh nghiệp và Điều lệ Công ty.
- Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định, thực hiện các quyền và nghĩa vụ của Công ty không thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông. Hội đồng quản trị gồm có 5 thành viên: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
+ Ông Vũ Đình Chầm - Chủ tịch (hiện là Ủy viên HĐQT Tổng công ty CP XNK&XD Việt Nam) sinh năm 1952, trình độ chuyên môn: Kỹ sư xây dựng, cử nhân luật.
+ Ông Phạm Hùng – uỷ viên HĐQT sinh năm 1961, trình độ chuyên môn: Kỹ sư xây dựng
+ Ông Nguyễn Thạc Kim – uỷ viên HĐQT kiêm Giám đốc Công ty sinh năm 1958, trình độ chuyên môn: Kỹ sư xây dựng, thạc sỹ Quản trị kinh doanh
+ Ông Phạm Quốc Mạnh – uỷ viên HĐQT sinh năm 1958, trình độ chuyên môn: Kỹ sư xây dựng
+ Ông Nguyễn Phúc Hưởng – uỷ viên HĐQT sinh năm 1975, trình độ chuyên môn: Kỹ sư xây dựng, cử nhân ngoại ngữ Anh văn, đang theo học Thạc sỹ Quản trị kinh doanh.
Ban Giám đốc là cơ quan trực tiếp điều hành hoạt động của Công ty theo định hướng và chiến lược phát triển của Công ty do Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng quản trị đã đề ra. Ban Giám đốc gồm 04 thành viên:
- Ông Nguyễn Thạc Kim – Giám đốc Công ty (Bổ nhiệm ngày 02/10/2006) 47
- Ông Nguyễn Sỹ Toàn – Phó giám đốc (bổ nhiệm năm 2002) sinh năm 1961, trình độ: Kỹ sư xây dựng
- Ông Phạm Hùng (Bổ nhiệm ngày 15/11/2006);
- Ông Nguyễn Phúc Hưởng (Bổ nhiệm ngày 01/01/2007);
- Kế toán trưởng: Ông Nguyễn Duy Hải sinh năm 1964, trình độ chuyên môn: Cử nhân kinh tế
Bộ máy lãnh đạo Công ty hiện nay bao gồm những cán bộ có năng lực, có trình độ chuyên môn, kinh nghiệm trong quản lý điều hành.
e. Đánh giá hoạt động kinh doanh của khách hàng
• Thông tin chung:
Công ty Cổ phần xây dựng số 1 là đơn vị hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, sản xuất công nghiệp, vật liệu xây dựng, kinh doanh dịch vụ, xuất nhập khẩu. Công ty có đủ năng lực, kinh nghiệm và uy tín trong thi công xây lắp các công trình nhà ở, công trình công cộng có quy mô lớn và phức tạp, đòi hỏi trình độ kỹ thuật cao.
• Tình hình sản xuất kinh doanh:
Bảng 05: Kết quả sản xuất kinh doanh các năm 2006 – 2008
Đơn vị: triệu đồng
CHỈ TIÊU 2006 2007 2008
Doanh thu bán hàng và cung cấp Dịch
vụ 227,481 247,874 408,851
Các khoản giảm trừ doanh thu - - - Doanh thu thuần về bán hàng và CCDV 227,481 247,874 408,851
Giá vốn hàng bán 205,357 222,826 384,439
Lợi Nhuận gộp về bán hàng và CCDV 22,124 25,048 24,412 Doanh Thu hoạt động tài chính 10,419 8,895 19,306
Chi phí tài chính 8,409 6,206 10,583
- Trong đó: lãi vay phải trả 8,409 6,206 10,583
Chi phí bán hàng - - -
Chi phí quản lý doanh nghiệp 10,599 12,206 13,179 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 13,535 15,532 19,956
Lợi nhuận khác 36 497 4,391
Tổng Lợi nhuận kế toán trước thuế 13,571 16,029 24,347 Chi phí thuế thu nhập Doanh nghiệp (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
hiện hành 3,650 3,113 3,112
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh
nghiệp 9,921 12,916 21,235
(Báo cáo kết quả kinh doanh công ty CP xây dựng số 1) f. Đánh giá năng lực sản xuất:
Thế mạnh của Công ty Cổ phần xây dựng số 1 - Vinaconex 1 hiện nay là xây dựng các công trình dân dụng và công nghiệp. Công ty hiện tại đang sở hữu một số lượng xe máy và thiết bị thi công lớn hiện đại và đồng bộ như: Cần trục tháp, thang tải, trạm trộn bê tông thương phẩm, máy bơm bê tông, máy khoan cọc nhồi... và hệ thống giàn giáo, cốp pha có thể phục vụ thi công các công trình có quy mô lớn. Một số công trình Công ty đã thi công với chất lượng cao như: công trình Trung tâm Hội nghị quốc gia, Nhà 34 tầng khu đô thị Trung Hoà Nhân Chính, Trung tâm thương mại Tràng Tiền, Công trình CT5 Mỹ Đình, Khách sạn Nacimex Hải Dương, Nacimex Đồ Sơn...
Với chủ trương mở rộng đa dạng hoá lĩnh vực kinh doanh, trong những năm tới, Công ty sẽ đẩy mạnh đầu tư mảng kinh doanh bất động sản, đầu tư phát triển nhà, và các dự án khu công nghiệp tại Hà Nội và các tỉnh lân cận có hiệu quả cao.
Đối với lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng: Năm 2003 Công ty đã đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất gạch lát Terrazzo với dây chuyền sản xuất đồng bộ của Italia, qua thời gian vận hành dự án đã đem lại hiệu quả, được sử dụng tại nhiều công trình trọng điểm, quy mô lớn như: Văn phòng chính phủ, trụ sở Bộ quốc phòng, Khu liên hợp thể thao quốc gia, khu đô thị Trung hoà – Nhân chính... Ngoài ra nhà máy còn sản xuất và cung cấp các sản phẩm Granit khác.
Đối với hoạt động sản xuất bê tông thương phẩm: Công ty hiện có 3 trạm bê tông thương phẩm, 11 xe trộn bê tông chuyên dụng, ngoài cung ứng cho các công trình Công ty đang thi công còn cung cấp cho các công trình khác trên địa bàn Hà Nội và các tỉnh lân cận.
Bên cạnh hoạt động xây lắp và sản xuất, để tận dụng tối đa được nguồn lực là hệ thống máy móc, thiết bị thi công sẵn có, Công ty đã mở rộng thêm dịch vụ cho thuê xe máy, thiết bị thi công và giàn giáo cốp pha. Nguồn thu từ hoạt động này cũng đã đem lại một phần nguồn thu tạo thêm thu nhập cho CBCNV và tăng năng lực hoạt động của Công ty.
g. Đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào
Nguồn nguyên vật liệu phục vụ cho các hoạt động của Công ty hầu hết là từ trong nước như: xi măng, sắt, thép, cát, đá,... và những nguyên vật liệu do các Công
ty thuộc Tổng công ty Vinaconex có thể cung cấp được như: gạch, gạch Terrazo, đá ốp lát, kính,... Các nhà cung cấp này là bạn hàng lâu năm của Công ty, sản phẩm và dịch vụ có chất lượng ổn định, chào hàng cạnh tranh cũng như luôn giữ uy tín cho nhau trên thương trường. Vì vậy nguồn cung cấp nguyên vật liệu của Công ty là tương đối ổn định.
Thời gian gần đây, giá cả nguyên vật liệu biến động theo chiều hướng gia tăng, kinh phí đầu tư của các chủ đầu tư, đơn vị thi công cũng đều tăng theo. Điều này ảnh hưởng đến chi phí đầu vào nói riêng cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung của ngành xây dựng. Là một công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây lắp, chi phí sản xuất của Công ty chịu nhiều ảnh hưởng bởi sự biến động giá cả vật liệu xây dựng như sắt, thép, xi măng,... Khi giá cả vật liệu xây dựng tăng đột biến sẽ nhanh chóng tác động đến giá cả các yếu tố đầu vào của Công ty, đẩy chi phí lên cao đối với những hợp đồng thi công dài hạn đã ký, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của Công ty.
Tuy nhiên, Công ty có lợi thế cạnh tranh rất lớn là hầu hết nguồn nguyên vật liệu được cung cấp bởi các Công ty trực thuộc Tổng công ty Vinaconex. Các sản phẩm sản xuất công nghiệp của VINACONEX và các đơn vị thành viên sản xuất là