GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA PJICO
3.2.2 Xây dựng danh mục đầu tư hợp lý.
- Đầu tư chứng khoán.
Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay cũng còn nhiều bất cập, sự lên xuống của giá chứng khoán rất bất thường, không theo quy luật nào. Việc đầu tư chứng khoán cũng gặp nhiều rủi ro nên cần phải có sự lựa chọn chính xác bảo đảm an toàn cho nguồn vốn đầu tư. Tuy vậy, khoản đầu tư này có lãi suất kỳ vọng cao và trong tương lai, khi thị trường chứng khoán phát triển thì cũng sẽ có tính thanh khoản cao. Vì vậy công ty có thể tăng vốn đầu tư vào khoản mục này nhiều hơn nữa. Tuy nhiên cũng cần rất thận trọng không nên quá tập trung vào khoản mục này vì độ an toàn không cao do bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khó dự đoán và có thể làm PJICO bị thua lỗ nhiều ảnh hưởng lớn tới hiệu quả chung của hoạt động đầu tư. PJICO nên ủy thác đầu tư chứng khoán hoặc thực hiện thông qua các tổ chức đầu tư có tính chuyên nghiệp cao như các công ty chứng khoán trên thị trường. Các công ty này có tính chuyên nghiệp, chuyên sâu trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, có các cá nhân có kinh nghiệm, có trình độ về phân tích và đầu tư chứng khoán, vì vậy việc ủy thác hoặc ký hợp đồng hợp tác với các công ty này sẽ đảm bảo và mang lại hiệu quả cao cho PJICO. Khi thực hiện đầu tư vào cổ phiếu nên sử dụng nguồn vốn dài hạn.
- Trong đầu tư trái phiếu, cần chú trọng các loại trái phiếu dài hạn như trái phiếu chính phủ dài hạn, trái phiếu công trình, trái phiếu đô thị thường có mức lãi suất cao hơn.
- Cho vay và uỷ thác đầu tư:
Hoạt động cho vay của PJICO chủ yếu chỉ là các hợp đồng ủy thác cho vay qua các ngân hàng thương mại và hoạt động uỷ thác, tuy mang lại hiệu quả khá cao so với lượng vốn bỏ ra nhưng còn tồn tại một số dự án (khách hàng) không mang lại hiệu quả cao như mong muốn do mục đích hỗ trợ cho hoạt động bảo hiểm gốc. Vì vậy PJICO cần phải xem xét đánh giá lại tiềm lực của khách hàng, nên chấm dứt hoạt động cho vay đối với những khách hàng, hoặc dự án hoạt động không hiệu
quả; tiến hành thu hồi vốn và chuyển sang các hoạt động đầu tư khác như cổ phiếu, trái phiếu hoặc tiền gửi.
- Góp vốn liên doanh, cổ phần:
Đây là hình thức đầu tư mới của PJICO và chưa đem lại nhiều lợi nhuận cho Công ty. Do việc đầu tư chủ yếu trong hệ thống Petrolimex nên hiệu quả hoạt động của các Công ty này chưa tốt (Petrolimex nhiều năm hoạt động không có lãi) . Tuy nhiên nếu tập trung đầu tư dài hạn vào hình thức này cũng góp phần rất lớn ngoài việc đem lại lợi nhuận cho PJICO còn góp phần nâng cao khả năng khai thác, nâng cao thương hiệu cho PJICO. Bên cạnh đó còn có thể nâng cao kinh nghiệm cho cán bộ thông qua các hình thức tham gia vào các hoạt động của đối tượng được đầu tư, đồng thời phát triển thêm nhiều cơ hội đầu tư mới trong các lĩnh vực khác mà PJICO có thể trực tiếp thực hiện trong tương lai... .
- Đầu tư bất động sản:
Hiện tại PJICO gần như không có loại hình này, do tính phức tạp của loại hình cũng như đòi hỏi phải tập trung một lượng vốn lớn, tuy nhiên về chiến lược đầu tư lâu dài cũng nên có loại hình đầu tư bất động sản. Thị trường bất động sản trong những năm vừa qua có biến động rất lớn, khoảng năm 2005 – 2006 có thể coi là thời đóng băng của thị trường, nhưng sang 2007 giá bất động sản tăng nhanh chóng trên tất cả các tỉnh thành của nhà nước, có những nơi giá tăng gấp bốn đến năm lần so với 2006. Như vậy, nếu mạnh dạn và nắm bắt tốt cơ hội đầu tư thì có thể nói là rất thành công nếu như PJICO mạnh dạn đầu tư vào thị trường này. Đến năm 2009- 2010, giá bất động động sản lại tiếp tục có diễn biến tăng khá cáo sau kỳ sụt giảm mạnh giai đoạn năm 2007 – 2008. Như vậy ta có thể thấy đầu tư bất động sản cũng có nhiều cơ hội để tăng hiệu quả đầu tư cho PJICO.
- Tiền gửi ngân hàng và các tổ chức tín dụng:
Đây là loại hình đầu tư có tính thanh khoản cao. Tuy nhiên mức lãi suất đưa lại thường thấp hơn lãi suất kỳ vọng của các loại hình đầu tư khác. Có thể sử dụng phần vốn ngắn hạn để thực hiện đầu tư.
Theo như cơ cấu đầu tư của các công ty bảo hiểm nước ngoài, loại hình này thường chiếm tỷ trọng thấp trong tổng vốn đầu tư (20%-30%). Tuy nhiên, trong danh mục đầu tư của PJICO thì khoản mục này lại chiếm tỷ trọng lớn nhất. Điều này đã hạn chế hiệu quả hoạt động đầu tư của công ty.
PJICO nên chuyển dần từ đầu tư tiền gửi sang loại hình cổ phiếu, bất động sản nhiều hơn. Về lâu dài khi môi trường đầu tư của Việt Nam, đặc biệt là thị trường chứng khoán phát triển hơn, các cơ hội đầu tư được mở rộng thì PJICO nên giảm bớt tỷ trọng vốn dành cho khoản mục này.