B. Tài sản cố định và đầu tư
2.2.4 Kết quả hoạt động đầu tư của PJICO giai đoạn 2006 –
Do giá cả tăng cao, thị trường bảo hiểm ngày càng cạnh trạnh gay gắt nên chi phí bồi thường, chi phí quản lý hoạt động kinh doanh bảo hiểm ngày càng tăng dẫn tới lợi nhuận hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc nói chung có xu hướng ngày càng giảm và thậm chí nhiều doanh nghiệp bảo hiểm trong những năm gần đây thường xuyên lỗ về kinh doanh bảo hiểm gốc. Năm 2007 toàn thị trường lỗ nghiệp vụ 192 tỷ đồng, năm 2008 lỗ 163 tỷ đồng, năm 2009 lỗ 207 tỷ đồng, năm 2010 lỗ trên 263 tỷ đồng. Nhận thức được vấn đề này, PJICO đã rất chú trọng đến công tác hoạt động kinh doanh đầu tư tài chính. Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tài chính cấu thành lợi nhuận chính của PJICO trong những năm qua, điều đó góp phần giúp PJICO đảm bảo khả năng chi trả cổ tức, trích lập các quỹ, hỗ trợ hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc ... qua số liệu Bảng 2.4 và Bảng 2.5.
Bảng 2.4: Cơ cấu lợi nhuận PJICO giai đoạn 2006 – 2010
ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Lợi nhuận hoạt động bảo hiểm
gốc 760 -12 790 1355 1 867 6280
Lợi nhuận hoạt động đầu tư 28 252 57 802 52 944 55 082 75439
Lợi nhuận hoạt động khác 0 0 701 670 621
Tổng lợi nhuận 29 012 45 012 55 000 57 619 82341 Bảng 2.5: Tỷ trọng lợi nhuận các hoạt động của PJICO giai đoạn 2006-2010
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Lợi nhuận hoạt động bảo hiểm 2,6% -28,4% 2,5% 3,2% 7,6% Lợi nhuận hoạt động đầu tư 97,4% 128,6% 96,2% 95,6% 91,6%
Lợi nhuận hoạt động khác 0% 0% 1.3% 1,2% 0,8%
Tổng cộng 100% 100% 100% 100% 100%
Qua kết quả Bảng 2.5 ta có thể nhận thấy hoạt động đầu tư có ý nghĩa rất lớn tới lợi nhuận của PJICO giai đoạn năm 2006 – 2010. Trong 5 năm đó, lợi nhuận từ hoạt động bảo hiểm rất thấp, thậm chí năm 2007 còn lỗ từ nghiệp vụ trên 12 tỷ đồng.
Trong điều kiện cạnh tranh ngày càng khốc liệt, các doanh nghiệp bảo hiểm phải luôn tính đến một biểu phí cạnh tranh với phạm vi bảo hiểm ngày càng được mở rộng, chi phí cho hoạt động khai thác ngày càng tăng, chi phí bồi thường cũng tăng cao do giá cả tăng lên…Chính vì vậy, thu nhập từ hoạt động đầu tư dần trở thành cơ sở để trang trải các khoản chi phí và là nguồn gốc chính sản sinh lợi nhuận của công ty. Ở các nước phát triển, lợi nhuận từ đầu tư thường chiếm tới đa số trong tổng lợi nhuận của các doanh nghiệp bảo hiểm. Thực tế tại Việt Nam cũng cho thấy trong những năm vừa qua, các công ty bảo hiểm hoạt động trong lĩnh vực phi nhân thọ gần như không còn lợi nhuận về kinh doanh trong nghiệp vụ bảo hiểm nữa mà lợi nhuận của các doanh nghiệp bảo hiểm chủ yếu là từ họat động đầu tư tài chính từ các nguồn vốn nhàn rỗi của mình. Điều đó chúng ta càng thấy tầm quan trọng của hoạt động đầu tư trong các doanh nghiệp bảo hiểm- nhất là bảo hiểm phi nhân thọ.
Hoạt động đầu tư của PJICO thời gian qua đã chứng minh cho nhận định trên, khi lợi nhuận hoạt động đầu tư từ 28,252 tỷ đồng năm 2006 đã tăng lên 55,082 tỷ đồng năm 2009 và tiếp sau đó tăng lên 75,439 tỷ đồng năm 2010 chiếm phần lớn tỷ trọng trong tổng lợi nhuận của PJICO qua các năm.
Lợi nhuận, vốn chủ sở hữu, doanh thu của PJICO giai đạn 2006 – 2010 được phản ánh qua Biểu 2.2 như sau:
Biểu 2.2: Vốn chủ sở hữu, doanh thu, lợi nhuận PJICO 2006 -2010
Nguồn: Báo cáo tài chính PJICO các năm 2006-2010
Lợi nhuận đầu tư với việc ngày càng trở nên quan trọng đối với doanh nghiệp bảo hiểm khi doanh thu của doanh nghiệp tăng lên làm chi phí quản lý doanh nghiệp tăng, vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng nên việc có được lợi nhuận cao để phục vụ chi trả cổ tức, chi hỗ trợ khuyến khích cho các hoạt động của doanh nghiệp là điều không thể thiếu. Không những thế cùng với sự phát triển của DNBH về doanh thu, lợi nhuận thì trong thời gian vừa qua PJICO đã thực hiện rất tốt chức năng đầu tư trở lại nền kinh tế được thể hiện qua vốn đầu tư trở lại nền kinh tế qua Biểu 2.3.
Biểu 2.3: Tài sản, doanh thu và vốn đầu tư trở lại nền kinh tế của PJICO giai đoạn 2006-2010.
Nguồn: Báo cáo tài chính PJICO các năm 2006-2010
Tổng vốn đầu tư tăng đều qua các năm. Năm 2006, tổng vốn đầu tư là 342 tỷ đồng; năm 2009 là 733 tỷ đồng, và năm 2010 là 1198 tỷ đồng tăng 250% so với năm 2006. Với tổng vốn đầu tư tăng nhanh, PJICO không ngừng mở rộng các hình thức đầu tư ngày càng đa dạng với tỷ trọng đầu tư trung và dài hạn ngày càng cao, đồng thời góp phần vào việc cung cấp nguồn vốn lớn cho các hoạt động đầu tư phát triển kinh tế đất nước.
Danh mục đầu tư của PJICO giai đoạn 2006 -2010 được phản ánh qua Bảng 2.6 như sau:
Bảng 2.6: Danh mục vốn đầu tư của PJICO giai đoạn 2006-2010
ĐVT: tỷ đồng Danh mục vốn 2006 2007 2008 2009 2010 Vốn Lợi nhuận Vốn Lợi nhuận Vốn Lợi nhuận Vốn Lợi nhuận Vốn Lợi nhuận Tiền gửi 219 16 228 19 468 67 549 44 733 62 Cho vay 42 4 28 - 3 38 6 33 4 71 6 Cổ phiếu 77 8 106 42 112 -20 147 5 259 7 Bất động sản 4 4 4 0 4 2 135 0 Tổng cộng 342 28 366 58 622 53 733 55 1198 75
Nguồn: Báo cáo kết quả đầu tư của PJICO qua các năm 2006-2010