Lợi nhuận là một chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả của toàn bộ quá trình hoạt động kinh doanh, nó được xác định bằng chênh lệch giữa phần giá trị mà công ty thu được trong kỳ với toàn bộ chi phí tương xướng để tạo nên giá trị đó và được thể hiện trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong một kỳ kế toán. Khi công ty hoạt động càng có hiệu quả thì lợi nhuận thu được ngày càng nhiều. Nhưng có thể sai lầm nếu ta chỉ căn cứ vào sự tăng lên hay giảm xuống của lợi nhuận trong mối quan hệ so sánh với phần giá trị đã thu được, với tài sản, với nguồn vốn chủ sỡ hữu bỏ ra, thì mới có thể đánh giá chính xác hơn về hiệu quả của toàn bộ quá trình hoạt động kinh doanh của công ty. Để làm rỏ vấn đề này, ta tiến hành đi sâu phân tích các chỉ tiêu sau:
Bảng 2.7. Các chỉ tiêu sinh lời của Công ty TNHH một thành viên Nông nghiệp An Ngãi giai đoạn (2012 - 2014)
ĐVT: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm Chênh lệch
2012 2013 2014 (2013/2012) (2014/2013)
1 Doanh thu thuần Triệu đồng 8,164.51 9,803.29 12,935.89 1,638.78 3,132.60
2 Lợi nhuận ròng Triệu đồng 38.1 15.84 95.77 -22.26 79.93
3 Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân Triệu đồng 4484.535 6511.495 4,484.54 2,026.96
4 Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 8820.09 9865.87 8,820.09 1,045.78
5 1.Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) % 0.47 0.16 0.74 -0.31 0.58
6 2.Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) % 0.35 1.47 0.35 1.12
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Đây là mối quan hệ giữa lợi nhuận với doanh thu, hai khoản mục này có mối quan hệ mật thiết với nhau, doanh thu chỉ ra vai trò và vị trí của công ty trên thương trường, còn lợi nhuận thì cho biết chất lượng và hiệu quả hoạt động cuối cùng của công ty. Như vậy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cho ta biết vai trò và hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Ta có tình hình tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu qua các năm như sau:
Năm 2012 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 0.47% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu thì sẽ tạo ra 0,47 đồng lợi nhuận. Năm 2013 tỷ suất này giảm xuống 0.16% giảm 0.31% so với năm 2012, cho thấy tình hình lợi nhuận không hiệu quả. Đến năm 2014 tỷ suất này tăng lên và đạt 0.74%, tăng 0.58% so với năm 2013. Lợi nhuận của doanh nghiệp tăng lên, tốc độ tăng của lợi nhuận cao hơn tốc độ tăng của doanh thu cho thấy năm 2014 công ty đã sản xuất kinh doanh có hiệu quả.
Nhìn chung qua 3 năm ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của công ty thấp và có xu hướng tăng, đây là dấu hiệu khả quan cho những năm tiếp theo của công ty, nói lên tình hình hoạt động kinh doanh của công ty là có hiệu quả cao.
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Phản ánh mức thu nhập ròng trên vốn cổ phần của cổ đông. Hệ số này được các nhà đầu tư cũng như các cổ đông đặc biệt quan tâm. Có thể nói, bên cạnh các hệ số tài chính khác thì ROE là thước đo chính xác nhất để đánh giá một đồng vốn bỏ ra tích lũy được tạo ra bao nhiêu đồng lời. Đây cũng là một chỉ số đáng tin cậy về khả năng một công ty có thể sinh lời trong tương lai. ROE thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu cùng ngành trên thị trường, từ đó tham khảo khi quyết định mua cổ phiếu của công ty nào. Thông thường, ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho chúng ta biết khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu bỏ ra. Với kết quả tính toán trên ta thấy rằng tỷ suất này tăng trong 2 năm 2013 và 2014. Năm 2013 cứ 100 đồng vốn chủ sỡ hữu bỏ ra thì tạo được 0.35 đồng lợi nhuận, năm 2014 cứ 1 đồng tạo ra được 1.47 đồng lợi nhuận, tăng 1.12% so với năm 2013. Nguyên nhân là do công ty sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu ngày càng tăng, năm 2014 nguồn vốn chủ sở hữu bình quân tăng 2026.96 triệu đồng so với năm 2013 tuy nhiên tốc độ tăng của lơi nhuận sau thuế lớn hơn tốc độ tăng của nguồn vốn chủ sở hữu.
Tóm lại qua 2 năm 2013 và 2014 thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có chiều hướng tăng lên cho thấy công ty sử dụng vốn co s hiệu quả trong hoạt đông sản xuất kinh doanh.
- Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Phản ánh hiệu quả việc sử dụng tài sản trong hoạt động kinh doanh của công ty và cũng là một thước đo để đánh giá năng lực quản lý của ban lãnh đạo công ty. Hệ số này có ý nghĩa là, với 1 đồng tài sản của công ty thì sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận. Một công ty đầu tư tài sản ít nhưng thu được lợi nhuận cao sẽ là tốt hơn so với công ty đầu tư nhiều vào tài sản mà lợi nhuận thu lại thấp. Hệ số ROA thường có sự chênh lệch giữa các nghành. Những ngành đòi hỏi phải có đầu tư tài sản lớn vào dây chuyền sản xuất, máy móc thiết bị, công nghệ như các ngành vận tại, xây dựng, sản xuất kim loại… thường có ROA nhở hơn so với các ngành không cần phải đầu tư nhiều vào tài sản như ngành dịch vụ, quảng cáo, phần mềm.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cho ta biết hiệu quả kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng tài sản của công ty. Ta thấy tỷ suất này giảm trong 2 năm 2013 và 2014. Năm 2013 là 0.18%, sang năm 2013 là 0.97% tình hình này cho thấy công ty sử dụng tài sản đạt hiệu quả cao.
Tóm lại qua phân tích ở trên thì công ty sử dụng tài sản trong hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả, cũng cho thấy năng lực lãnh đạo của công ty trong việc điều sử dụng vốn để tránh lãng phí.