Phương pháp này xuất phát từ nghiên cứu của Granger năm 1969. Kiểm định này dựa trên mô hình chính sau đây
Yt = α0 + α1Yt-1 + … + αiYt-i + β1Xt-1 + … + βiXt-i + εt Xt = α0 + α1Xt-1 + … + αiXt-i + β1Yt-1 + … + βiYt-i + εt
Để xem các biến trễ của X có giải thích cho Y (X tác động nhân quả Granger lên Y) và các biến trễ của Y có giải thích cho X (Y tác động nhân quả Granger lên X) hay không ta kiểm định giả thiết sau đây cho mỗi phương trình:
H 0: β
1 = β
2 = … = β i = 0
Để kiểm định giả thiết đồng thời này, chúng ta sử dụng thống kê F của kiểm định Wald và cách quyết định như sau: Nếu giá trị thống kê F tính toán lớn hơn giá trị thống kê F phê phán ở một mức ý nghĩa xác định ta bác bỏ giả thiết H0 và ngược lại. Ngoài ra chúng ta cũng có thể dựa vào giá trị p-value với việc bác bỏ bỏ giả thiết H0 khi p-value nhỏ hơn mức ý nghĩa xác định. Có bốn khả năng như sau:
Nhân quả Granger một chiều từ X sang Y nếu các biến trễ của X có tác động lên Y, nhưng các biến trễ của Y không có tác động lên X.
Nhân quả Granger một chiều từ Y sang X nếu các biến trễ của Y có tác động lên X, nhưng các biến trễ của X không có tác động lên Y.
Nhân quả Granger hai chiều giữa X và Y nếu các biến trễ của X có tác động lên Y và các biến trễ của Y có tác động lên X.
Không có quan hệ nhân quả Granger giữa X và Y nếu các biến trễ của X không có tác động lên Y và các biến trễ của Y không có tác động lên X.