8. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
3.2.3.Phân tích các mô hình hồi quy đơn
Kết quả phân tích hồi quy đơn giữa chỉ tiêu nghiên cứu là Tỷ lệ cổ tức với từng biến độc lập là các nhân tố ảnh hƣởng cho các hệ số xác định R2
đƣợc tổng hợp trong Bảng 3.7. Giá trị R2
phản ánh mức độ phù hợp của mô hình, R2 càng gần về 1 chứng tỏ biến độc lập đó càng giải thích tốt cho biến phụ thuộc, R2
càng gần về 0 phản ánh mức độ giải thích của biến độc lập càng giảm.
Số liệu 3.7 cho thấy biến DPRt-1 có hệ số xác định R2 = 0,474 cao nhất, sau đó đến các biến Pt với R2 = 0,391, biến Grow, Debt với R2 lần lƣợt là 0,030 và 0,049. Biến Size , CF và State có R2
rất thấp với R2 lần lƣợt là 0,013; 0,015; 0,010. Ở đây, có biến State không giải thích đƣợc ảnh hƣởng của các biến này đến Tỷ lệ cổ tức (DPRt) trong mô hình hồi quy đơn, R2
= 0,010 là quá nhỏ và R2
điều chỉnh xấp xỉ bằng 0 trong khi đó Sig. = 0,386 lại quá lớn. Qua phân tích các mô hình hồi quy đơn, ta có thể nhận thấy, trong 7 biến dự đoán ảnh hƣởng đến Chính sách cổ tức thì chỉ có 2 biến thể hiện rõ có tác động đến Tỷ lệ cổ tức là DPRt-1, Pt, biến State không có ý nghĩa và các biến khác có tác động không rõ ràng.
Bảng 3.7. Hệ số xác định của các mô hình hồi quy đơn biến
DPRt-1 Pt Grow Size State Debt CF
R2 0,474 0,391 0,030 0,013 0,010 0,049 0,015
R2 Adjusted 0,473 0,390 0,029 0,011 0,000 0,048 0,014
Sig 0,000 0,000 0,000 0,005 0,386 0,000 0,002
(Nguồn: tính toán từ phần mềm SPSS)