NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG (NHTW) 1. Tiền cơ sở
- NHTW là cơ quan được quyền phát hành tiền, chủ yếu là tiền mặt, được gọi là tiền cơ sở (hay cơ số tiền).
- Tiền cơ sở (H) = tiền mặt lưu hành (U) + tiền dự trữ trong các NHTM
(R).
- Sự quay vòng bộ phận tiền cơ sở làm tăng tổng mức cung tiền > tiền cƠ sở còn gọi là tiền mạnh.
2. Hoạt động của ngân hàng thương mại
- Ngân hàng thương mại là DN kinh doanh tiền tệ, một tổ chức môi giới tài chính, tổ chức tài chính trung gian.
- Thông qua hệ thống thanh toán cỦa ngân hàng nhà nước, công việc thanh toán bù trừ được tiến hành và cuối ngày chỉ cần thanh toán khoản
chênh lệch giữa toàn bộ khoản tiền gửi và rút ra trên tài khoản của ngân hàng thương mại mở tại hệ thống thanh toán. Điều này mở ra khả năng hạ thấp mức dự trữ NHTM, tăng tốc đỘ thanh tóan, đẩy mạnh các hoạt động giao dịch.
- Sự “tạo ra tiền ngân hàng ” của tiền gửi là sự mở rộng nhiều lần số tiền gửi và được thực hiện bởi hệ thống các ngân hàng thương mại.
+ NHTW quy định tỈ lệ dự trữ bắt buộc tuỳ theo lọai tiền gửi vào quy mô để đảm bảo khả năng chỉ trả thường xuyên của NHTM.
+ Tiền dự trữ được gửi tại ngân hàng dưới dạng tiền mặt, một phần gửi vào tài khoản của mình NHTW.
„ ˆ Rb
Tỷ lệ dự trỮ bắt buỘc (n6) B , Trong đó: R›: Dự trữ tiền bắt buộc
D: Tiền gửi
+ Một khoản tiền gửi mới đưa vào hệ thống ngân hàng sẽ tạo ra khoản dự trữ mới AR và cho phép tạo ra một lượng tối đa khoản cho vay mới. Khoản vay mới trở lại hệ thống NH trở thành khoản tiền gửi mới AD:
1 1 ộ
AD zm—AR_, Trong đó rg— là số nhân tiễn tệ Đó là cách thức mà các ngân hàng thương mại tạo ra tiền.
3. Xác định mức cung tiền (MS)
- Mức cung tiền là tổng số tiền có khả năng thanh toán, bao gồm tiền mặt đang lưu hành và các khoản tiền gửi không kỳ hạn tại các ngân hàng
Tiền cơ sở (H)
# Tiền mặt ¿ Dự trữ tiền mặt `.
¿ lưuhành/ của các NH ọ
Các khỏan tiền gửi
không kỳ hạn Mức cung tiền (MS) < »> Hình 5.1: Xác định mức cung tiền
- MỨc cung tiền > tiền cơ sở do hoạt động tạo ra tiền của NHTM. Mức cung tiền được quyết định bởi quy mô của luợng tiền cơ sở và khả năng tạo ra tiền của các ngân hàng nhỜ số nhân tiền tệ.
- Trên góc độ tổng thể của nền kinh tế: MS
TIÌM = H = MS-=mạ.H
MS=U+D
Gọi S là tỷ lệ giữa tiền mặt trong lưu thông so với tiền gửi và r; là tỷ lỆ dự trữ thực tế: _— Ú _ Ra SE Về “TT Số nhân tiền tệ mụ sẽ là: 1+s s ra + S Nhận xét : - Tỷ lệ dự trữ thực tẾ càng nhỏ số nhân tiền tệ càng lớn. Tỷ lệ dự trữ thực tế phụ thuộc các nhân tố: + Tỷ lệ dự trữ bắt buộc do NHTW quy định.
+ Tính không ổn định cỦa nguồn tiền mặt vào, ra của ngân hàng đã bắt buộc các ngân hàng thương mại muốn dự trữ tiền mặt nhiều hơn.
+ Sự thiệt hại do trả lãi suất nếu phải vay tiền khi thiếu hụt dự trữ. -_ Tỷ lệ gửi tiền mặt so với tiền gửi càng nhỏ, số nhân tiền tệ càng lớn. Tỷ lỆ này phụ thuộc:
+ Thói quen thanh toán của xã hội. + Tốc độ tăng tiêu dùng.
+ Khả năng sẵn sàng đáp ứng tiền mặt của ngân hàng thương mại.
- Mức cung tiền có tác động mạnh mẽ đến trạng thái hoạt động của
nền kinh tế: PO
MV=D.OQO>M-= - y, trong đó: