L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh
Bi uăđ ă2.2. L iănhu năc aăcôngătyăgiaiăđo nă2011ă- 2013ă( năv :ăTri uăđ ng)
2.081 3.265 5.015 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 N m 2011 N m 2012 N m 2013 VND L i nhu n t H KD
Qua bi u đ trên ta th y l i nhu n c a công ty trong giai đo n này đ u t ng nh ng t ng tr ng ch m và th p so v i s t ng c a doanh thu và chi phí. L i nhu n là ch tiêu ph n ánh lên k t qu kinh doanh cu i cùng, nói lên quy mô c a k t qu và ph n ánh m t ph n hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p. L i nhu n c a công ty bao g m l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh là chính. i u này cho th y công ty s d ng chi phí đ s n xu t kinh doanh ch a đ t hi u qu , n u công ty gi m đ c chi phí và phát tri n các kho n thu nh p khác nh cho vay tài chính, góp v n liên doanh,ầthì l i nhu n c a doanh nghi p s t ng lên r t nhi u.
L i nhu n t ho t đ ng tài chính
Trong giai đo n này l i nhu n t ho t đ ng tài chính c a công ty qua ba n m t ng tr ng không n đ nh. Chi phí tài chính phát sinh t chi phí lưi vay c a doanh nghi pliên t c t ng, chi phí t ng caonh t trong n m 2012 nh ng do doanh thu t ho t đ ng tài chính bù đ p nên l i nhu n t ho t đ ng tài chính không b gi m, tuy nhiên l i nhu n này v n mang giá tr âm.
n n m 2013 doanh thu t ho t đ ng tài chính t ng m nh v i m c t ng 449,62% đư kéo theo l i nhu n t ho t đ ng tài chính t ng lên 368%. i u này ch ng t ho t đ ng tài chính c a công tycó s c i thi n m nh m nh vi c s d ng h p lí các kho n vay. ng th i, kh n ng sinh l i t v n vay c ng có s c i thi t đáng k .
B ngă2.6. L iănhu năt ăho tăđ ngătƠiăchínhăc aăcôngătyăgiaiăđo nă2011ă- 2013
n v : Tri u Vi t Nam đ ng Kho năm c N m Chênhăl ch Chênhăl ch 2012/2011 2013/2012 2011 2012 2013 S T S T ti n l ă(%) ti n l ă(%) Doanh thu H TC 121 524 2.880 403 3,33 2.356 449,62 CP Tài chính (bao
g m chi phí lưi vay) 419 600 534 181 0,43 (66) (11,00)
LNăt ăH TC (298) (76) 2346 222 (0,74) 2.422 (3186,84)
(Ngu n: Phòng k toán Công ty CP DET Vi t Nam)
2.3. Th cătr ng hi uăqu ho tăđ ngăkinhădoanhăc aăcôngăty
2.3.1. Th c tr ng ho t đ ng kinh doanh c a công ty trong giai đo n 2011-2013
2.3.1.1. Phân tích s bi n đ ng tài s n c a công ty giai đo n 2011-2013
đánh giá khái quát v tình hình ho t đ ng c a công ty tr c h t ta phân tích s bi n đ ng tài s n c a công ty trong giai đo n 2011-2013. Tài s n là nh ng gì mà
27
công ty đang n m gi , đang v nhành nó trong quá trình s n xu t kinh doanh, nó là ch tiêu cho bi t m c đ ho t đ ng và quy mô c a doanh nghi p.
B ngă2.7. Bi năđ ngătƠiăs năc aăcôngătyăgiaiăđo nă2011-2013
n v : Tri u Vi t Namđ ng Kho năm c N m Chênhăl ch 2012/2011 Chênhăl ch 2013/2012 2011 2012 2013 S ăti n T ăl ă (%) S ă ti n T ăl ă(%) 1.TSNH 8.152 48.948 114.059 40.796 600 65.111 233 2.TSDH 25.474 25.887 50.963 413 102 25.076 197 3.T ngăTS 33.626 74.835 165.022 41.209 223 90.187 221 (Ngu n: Phòng k toán Công ty C ph n DET Vi t Nam) B ng c c u tài s n c a công ty cho th y s bi n đ ng rõ r t c a tài s n ng n h n và dài h n. Tài s n ng n h n c a công ty đang t ng tr ng qua ba n m, t 8,152 t n m 2011 t ng m nh lên 114.059 t n m 2013. t bi t là giai đo n 2012 – 2013 t ng tài s n ng n h n t ng v t t 48.948 t lên 114.059 t v i t l t ng 233%, nguyên nhân là công ty đư đ u t v n vào d án nhà máy s n xu t, l p ráp s n ph m đ u thu, n i c m đi n,...v i t ng v n vay 51 t đ ng. i u đó c ng làm cho tài s n dài h n và t ng tài s n c a công ty c ng t ng v t giai đo n th hai.Nguyên nhân ti p theo c a s gia t ng tài s n ng n h n n m 2013 là do các kho n đ u t ng n h n 100 t đ ng, các kho n ph i thu nh ph i thu khách hàng t ng t 267 tri u n m 2012 lên 2,6 t n m 2013, bên c nh đó hàng t n kho c ng t ng cao 752 tri u lên 7,4 t .
Bi uăđ ă2.3. C ăc uăt ngătƠiăs năc aăcôngătyăgiaiăđo nă2011ă- 2013
0% 20% 40% 60% 80% 100% N m 2011 N m 2012 N m 2013 24% 65% 69% 76% 35% 31%
V c c u tài s n, ch có n m 2011 t tr ng tài s n ng n h n th p h n t tr ng c a tài s n dài h n. Còn hai n m ti p theo khi mà công ty liên t c phát tri n quy mô s n xu t, m r ng b ng cách xây d ng nhà máy thì tài s n ng n h n chi m t l cao h n trong t ng tài s n, đ c bi t trong n m 2013 công ty đư đ u t tài chính ng n h n v i s ti n 100 t đ ng đư làm t ng t tr ng tài s n ng n h n.
Nhìn chung t ng tài s n c a công ty t ng tr ng và gia t ng v t tr i vào giai đo n 2012 – 2013, các kho n đ u t vào b t đ ng s n t ng cao n m 2011 là 10 t lên 17 t vào n m 2013 và chi phí xây d ng d dang t ng cao 23,29 t đ ng vào n m 2013 so v i 12,47 t đ ng vào n m 2012. Tóm l i c c u t ng tài s n c a công ty trong ba n m qua t ng tr ng không n đ nh, đư có s chuy n đ i c c u tài s n c a công ty và hi n t i thì tài s n ng n h n chi m t tr ng ch y u trongc c ut ng tài s n.
2.3.1.2. Phân tích bi n đ ng ngu n v n c a công ty giai đo n 2011 - 2013
xét nguyên nhân d n đ n s thay đ i c a các kho n m c c u thành nên ngu n v n và ngu n v n c a công ty đ c tài tr ch y u b ng nh ng kho n nào ta phân tích s bi n đ ng c a ngu n v n nh m đánh giá quá trình huy đ ng v n cho ho t đ ng s n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty. Phân tích v n c a ch s h u và n ph i tr đ đánh giá s bi n đ ng c a ngu n v n.
B ngă2.8. Bi năđ ngăngu năv năc aăcôngătyăgiaiăđo nă2011 - 2013
n v : tri u Vi t Namđ ng Kho năm c N m Chênhăl ch Chênh l ch 2012/2011 2013/2012 2011 2012 2013 S ăti n T ăl ă (%) S ăti n T ăl ă (%) N ăph iătr 19.726 48.239 135.450 28.513 245 87.211 281
V năch ăs ăh u 13.900 26.596 29.572 12.696 191 2.976 111
T ngăv n 33.626 74.835 165.022 41.209 223 90.187 221 (Ngu n: Phòng k toán Công ty C ph n DET Vi t Nam) Ngu n v n c a công ty t ng lên trong ba n m, và gia t ng nhanh nh t là n ph i tr n m 2013 c a công ty t ng v t t 19.726 tri u đ ng n m 2011 lên 48.239 tri u đ ng n m 2012 và 135.450 tri u đ ngvào n m 2013 v i t l gia t ng 281% so v i 2012.
29
Bi uăđ ă2.4. Bi uăđ ăc ăc uăngu năv năc aăcôngătyăgiaiăđo nă2011 - 2013
Trong c c u ngu n v n c a công ty, ta th y t tr ng c a n ph i tr luôn cao h n so v i t tr ng v n c a ch s h u, đi u đó cho th y công ty ph thu c ph n l n vào ngu n v n bên ngoài. N ph i tr c a công ty chi m t tr ng l n trong c c u v n (luôn trên 50% trong c ba n m), n ph i tr ngày càng t ng và gia t ng cao vào n m 2013 v i kho n vay ng n h n 109 t vào n m 2013 so v i 22,8 t c a n m 2012, n dài h n c a công ty không chênh l ch nhi u so v i n m 2012 t ng t 22,36 t lên 26,68 t vào n m 2013. V n c a ch s h u t ng tr ng n đ nh hai giai đo n và chi m t tr ng th p trong t ng ngu n v n.
Tóm l i, qua phân tích c c u v n cho th y ngu n v n kinh doanh c a công ty ch y u là ph thu c vào ngu n v n bên ngoài v i kho n vay và n dài h n n m 2013 là 26 t và n ng n h n là 109 t đ ng. Trong khi đó kho n vay ng n h n vào n m 2012 ch là 22,8 t đi u này cho th y công ty c n ph i thu h i v n nhanh m i có th hoàn tr kho n vay k p th itrong nh ng n m ti p theo.
Phơnătíchătìnhăhìnhăbi năđ ngăngu năv năvƠăs ăd ngăv n
Ta ti n hành ph ng pháp so sánh theo chi u ngang, b ng cách xác đ nh t tr ng c a t ng y u t tài s n và ngu n v n đ t đó th c hi n phân tích tình hình bi n đ ng v ngu n v n và s d ng v n nh m đánh giá xu h ng thay đ i c c u tài s n c a doanh nghi p theo h ng t t hay x u h n. Ngu n v n bi n đ ng có h ng gi m hay t ng r i ro, v n vay c a ngân hàng trong k đ c dùng vào nh ng m c đích nào ho c doanh nghi p có th tr n vay b ng nh ng ngu n nào.
59% 41% 64 % 36% 82% 18% 0% 20% 40% 60% 80% 100% N m 2011 N m 2012 N m 2013 N ph i tr V n ch s h u
B ngă2.9. B ngăkêăngu năv năvƠăs ăd ngăv năn mă2012
n v : Vi t Namđ ng
Ch ătiêu 2011 2012 S ăd ngăv n Ngu năv n
TẨIăS N 1.ăTi n 1.540.377.104 43.890.377.104 42.350.000.000 2.ăPh iăthuăKháchăhƠng 642.351.421 267.871.654 374.479.767 3.ăHƠngăt năkho 5.252.235.421 752.251.926 4.499.983.495 4. Thu GTGT kh u tr 717.891.509 4.037.891.509 3.320.000.000 5. TSC ăh uăhình 4.914.674.288 1.898.393.492 3.016.280.796 6. CPXDăd dang 10.040.000.000 12.470.000.000 2.430.000.000
7.ăB Săđ uăt 10.518.870.000 11.518.870.000 1.000.000.000
T ngăc ng 33.626.399.743 74.835.655.685 49.100.000.000 7.890.744.058
NGU NăV N
1.VayăvƠăn ăng năh n 3.465.000.000 22.800.000.000 19.335.000.000
2. Ph iătr ăng iăbán 31.014.200 0 31.014.200
3. Thu ă &ă cácă kho nă
n păchoănhƠăn c 1.142.616.595 4.142.616.595 3.000.000.000
4. Ph i tr ng i lao đ ng (1.045.000.000) (1.062.000.000) 17.000.000
5. VayăvƠăn ădƠiăh n 16.132.500.000 22.358.500.000 6.226.000.000
6.ăV năđ uăt ăCSH 7.647.917.733 12.301.250.000 4.653.332.267
7. L iă nhu nă sauă thu ă
ch aăphơnăph i 6.252.351.215 14.295.289.090 8.042.937.875
T ngăc ng 33.626.399.743 74.835.655.685 48.014.200 41.257.270.142
T ngăm căbi nđ ngăngu năv năvƠăs ăd ngăv n 49.148.014.200 49.148.014.200
31
B ngă2.10. Phơnătíchăbi năđ ngăngu năv năn mă2012
n v : ngVi t Nam
S ăd ngăv n S ăti n T ătr ng
I.ăT ngătƠiăs n 49.100.000.000 99,90%
1. Ti n 42.350.000.000 86,17% 4. Thu GTGT đ c kh u tr 3.320.000.000 6,76% 6. Chi phí xây d ng c b n d dang 2.430.000.000 4,94% 7. B t đ ng s n đ u t 1.000.000.000 2,03%
II.ăGi măngu năv n 48.014.200 0,10%
2. Ph i tr ng i bán 31.014.200 0,06% 4. Ph i tr ng i lao đ ng 17.000.000 0,03% T ng c ng s d ng v n 49.148.014.200 100,00% Ngu n v n 0,00% IăGi mătƠiăs n 7.890.744.058 16,06% 2. Ph i thu khách hàng 374.479.767 0,76% 3. Hàng t n kho 4.499.983.495 9,16% 5. Tài s n c đ nh h u hình 3.016.280.796 6,14%
IIăT ngăngu năv n 41.257.270.142 83,94%
1. Vay ng n h n 19.335.000.000 39,34% 3. Thu và kho n ph i n p nhà n c 3.000.000.000 6,10% 6. Vay n dài h n 6.226.000.000 12,67% 7.V n đ u t c a ch s h u 4.653.332.267 9,47% 8. L i nhu n sau thu ch a phân ph i 8.042.937.875 16,36%
T ngăc ngăs ăd ngăv n 49.148.014.200 100,00%
N m 2012 Công ty CP DET Vi t Namđư s d ng v n cho các m c đích ch y u sau: T ng đ u t cho xây d ngc b n d dang 2.43 t chi m 4,94% t ng v n s d ng tr ng k và đ u t vào b t đ ng s n v i s ti n m t t đ ng, chi phí ph i tr cho ng i
lao đ ng t ng 17 tri u đ ng chi m 0,03% t ng v n s d ng trong k và ph i tr ng i bán chi m 0.06%.
Công ty c ng đư gi m d tr hàng t n kho xu ng 4.4 t đ ng, gi m 9,6% t ng tài s n.Bên c nh đó công ty ti n hành t ng ngu n v n b ng cách vay n ng n h n 19.335 t và n dài h n 6.226 t đ ng.
Tóm l i, trong n m 2012 Công ty đư chú tr ng đ u t v n đ m r ng quy mô s n xu t (t ng c ng chi phí xây d ng c b n d dang). tài tr cho kho n đ u t m r ng này công ty đư huy đ ng các ngu n v n t bên ngoài, ngu n v n này là 25.5 t đ ng. Trong tr ng h p này công ty đư t ng thêm v n góp tr c tri p t ch s h u và c ng vào c l i nhu n sauthu đ l i đ m r ng đ u t .
Trong n m 2012 công ty đư t ng c hai kho n vay n dài h n và ng n h n, nh v y ngu n v n trong k ch y u là t ng ngu n v n dài h n, phù h p v i m c đích trong k là t ng tài s n dài h n.
B ngă2.11. B ngăkêăngu năv năvƠăs ăd ngăv năn mă2013
n v tính: Vi t Nam đ ng
Ch ătiêu 2012 2013 S ăd ngăv n Ngu năv n
TẨIăS N 1. Ti n 43.890.377.104 2.681.638.968 41.208.738.136 2. Ph i thu KH 267.871.654 2.643.518.000 2.375646.346 3. u T NH 0 100.000.000.000 100.000.000.000 4. Hàng t n kho 752.251.926 7.433.515.368 6.681.263.442 5.Thu GTGT KT 4.037.891.509 1.300.264.914 2.737.626.595 6. TSC H u hình 1.898.393.492 9.875.123.180 7.976.729.688 7.XDCB D Dang 12.470.000.000 23,289,000,000 10.819.000.000 8. B S u t 11.518.870.000 17.799.383.000 6.280.513.000 T ngăc ng 74.835.655.685 165.022.443.430 134.133.152.476 43.946.364.731 NGU NăV N 1. Vay và n NH 22.800.000.000 109.800.000.000 87.000.000.000
33
Ch ătiêu 2012 2013 S ăd ngăv n Ngu năv n
2. Ph i Tr NB 0 47.596.000 47.596.000 3. Thu & các kho n ph i n p nhà n c 4.142.616.595 0 4.142.616.595 4. Ph i tr ng i L (1.062.000.000) (1.075.000.000) 13.000.000 6. Vay N DH 22.358.500.000 26.677.500.000 4.319.000.000 7.VCSH 12.301.250.000 12.329.250.000 28.000.000 8.LN sau thu ch a PP 14.295.289.090 17.243.097.430 2.947.808.340 T ngăc ng 74.835.655.685 165.022.443.430 4.155.616.595 94.342.404.340 138.288.769.071 138.288.769.071
(Ngu n t ng h p t Công ty CP DET Vi t Nam)
Theo b ng phân tích bi n đ ng ngu n v n n m 2013 công ty có h ng s d ng v n v i các m c đích khác nh sau:
Công ty đư phát tri n s n xu t kinh doanh b ng vi c t ng v n đ u t vào tài s n c đ nh v i 1.8 t đ ng chi m 5,77% t ng v n s d ng trong k , đư d tr thêm hàng t n kho 6.6 t (4,83%) và ti p t c đ u t vào xây d ng d dang, đ u t vào b t đ ng s n v i 11.518 t đ ng.
Và đ tài tr cho các m c đích s d ng v n trên Công ty CP DET Vi t Nam đã s d ng các ngu n v n sau: vay thêm n ng n h n 87 t (62,91%), t ng c ng thêm v n ch s h u v i s ti n, chi m d ng v n c a ng i bán 47.5 tri u.
Nh v y trong n m công ty c ng chú tr ng t ng c ng s n xu t kinh doanh, ti p t c phát tri n m r ng s nxu t cung c p v n cho nhà máy. ây là bi u hi n phát tri n h n n a công vi c kinh doanh và góp ph n nâng cao l i nhu n cho doanh nghi p khi t t c ngu n v n m r ng b t đ u thu l i hi u qu tuy ch a n đ nh.
B ngă2.12. Phơnătíchăbi năđ ngăngu năv năn mă2013
n v : ngVi t Nam
S ăd ngăv n S ăti n T ătr ng
I.ăT ngătƠiăs n 134.133.152.476 96,99%
1. Ph i thu khách hàng 2.375.646.346 1,72% 2. u t ng n h n 100.000.000.000 72,31% 3. Hàng t n kho 6.681.263.442 4,83% 4. Tài s n c đ nh h u hình 7.976.729.688 5,77% 5. Chi phí xây d ng c b n d dang 10.819.000.000 7,82% 6. B t đ ng s n đ u t 6.280.513.000 4,54%
II.ăGi măngu năv n 4.155.616.595 3,01%
1. Thu và kho n ph i n p nhà n c 4.142.616.595 3,00% 2. Ph i tr ng i lao đ ng 13.000.000 0,01%
T ngăc ngăs ăd ngăv n 138.288.769.071 100,00%
Ngu n v n
IăGi mătƠiăs n 43.946.364.731 31,78%
1. Ti n 41.208.738.136 29,80%
2. Thu GTGT đ c kh u tr 2.737.626.595 1,98%
IIăT ngăngu năv n 94.342.404.340 68,22%
1. Vay ng n h n 87.000.000.000 62,91%