T tr ng tài s n ng n h n
T tr ng TSNH =
T ng TSNH
TTS
T su t đ u t vào tài s n ng n h n ph n ánh vi c b trí c c u tài s n c a doanh nghi p khi doanh nghi p s d ng v n bình quân m t đ ng v n kinh doanh thì b ra bao nhiêu đ ng đ đ u t vào TSNH.
T tr ng tài s n dài h n
T tr ng TSDH =
T ng TSDH
TTS
T su t đ u t vào TSDH ph n ánh vi c b trí c c u tài s n c a doanh nghi p khi doanh nghi p s d ng v n bình quân m t đ ng v n kinh doanh thì b ra bao nhiêu đ ng đ đ u t vào TSDH. T su t này càng l n càng th hi n m c đ quan tr ng c a TSDH trong TTS c a doanh nghi p đang s d ng vào kinh doanh. Nó ph n ánh tình hình trang b c s v t ch t k thu t n ng l c s n xu t c ng nh xu h ng phát tri n lâu dài c a doanh nghi p.
V i c c u tàu s n ng n h n, dài h n đ c thay đ i phù h p v i t ng ngành ngh , t ng th i kì s n xu t kinh doanh. Vì v y đ đánh giá tính h p lí c n ph i so sánh c c u tài s n ng n h n, dài h n chung c a toàn nghành. N u c c u c a doanh nghi p xoay quanh c c u chung c a toàn ngành là h p lí.
T tr ng n
T tr ng n =
T ng n
T ng ngu n v n
ây là ch tiêu th hi n 1 đ ng tài s n đ c tài tr t bao nhiêu đ ng n .
T tr ng VCSH
T tr ng VCSH =
T ng VCSH
T ng ngu n v n
Ch tiêu này cho bi t v n c a ch s h u chi m bao nhiêu ph n trong t ng ngu n v n, cho th y kh n ng t ch v m t tài chính c a Công ty có t t hay không.
1.4.4.2. Ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán
Kh n ngăthanhătoánăt ng quát
Kh n ng thanh toán t ng quát =
TTS
T ng n ph i tr
H s này cho bi t m t đ ng doanh nghi p đi vay thì có m y đ ng đ m b o. Ch tiêu này đo l ng kh n ng thanh toán m t cách t ng quát các kho n n n n c a doanh nghi p.
N u ch s >1: Kh n ng thanh toán c a doanh nghi p là t t. Ch ng t t ng giá tr tài s n c a doanh nghi p th a đ thanh toán h t các kho n n hi n t i c a doanh nghi p. Tuy nhiên, không ph i tài s n nào hi n có c ng s n sàng đ c dùng đ tr n và không ph i kho n n nào c ng ph i tr ngay. N u ch s >1 quá nhi u thì c ng không t t vì đi u đó h n ch kh n ng sinh l i c a doanh nghi p.
N u ch s < 1: Ch ng t doanh nghi p đang g p khó kh n v m t tài chính. T ng tài s n hi n có (TSNH +TSDH) không đ tr s n mà doanh nghi p ph i thanh toán. Trên th c t , m c dù l ng tài s n có th đ hay th a đ trang tr i n nh ng khi n đ n h n tr , n u không đ ti n và t ng đ ng ti n, các doanh nghi p c ng không bao gi đem bán các tài s n khác đ tr n . Do đó, thông th ng tr s c a ch tiêu này ≥ 1, các ch n m i có kh n ng thu h i đ c n .
Kh n ngăthanhătoánăng n h n
Kh n ng thanh toán ng n h n =
T ng TSNH
T ng n ng n h n
Ch s v kh n ng thanh toán ng n h n th hi n m c đ đ m b o c a tài s n ng n h n v i các kho n n ng n h n
N u ch s = 1: Ch ng t tài s n ng n h n v a đ đ thanh toán n ng n h n. i u này có th có l i b i doanh nghi p s duy trì đ c kh n ng thanh toán n ng n h n đ ng th i c ng duy trì đ c kh n ng kinh doanh.
N u ch s >1: th hi n kh n ng thanh toán hi n th i c a doanh nghi p th a kh n ng đ tr các kho n n ng n h n. Nh ng n u ch s >1 quá nhi u thì hi u qu kinh doanh s kém đi vì đó là hi n t ng đ ng v n l u đ ng.
N u ch s <1: th hi n kh n ng thanh toán hi n th i c a doanh nghi p còn th p, và n u ch s <1 quá nhi u thì doanh nghi p v a không thanh toán đ c n ng n h n, m t uy tín v i ch n , l i v a không có tài s n d tr cho kinh doanh.
N u ch s thanh toán hi n hành cao đi u đó có ngh a là công ty luôn s n sàng thanh toán các ko n n . Tuy nhiên, n u t s thanh toán hi n hành quá cao s làm
gi m hi u qu ho t đ ng vì công ty đã đ u t quá nhi u vào tài s n ng n h n hay nói cách khác vi c qu n lý tài s n ng n h n không hi u qu (ví d nh có quá nhi u ti n m t nhàn r i, n ph i đòi, hàng t n kho đ ng). M t công ty n u d tr nhi u hàng t n kho thì s có ch s thanh toán hi n hành cao, mà ta đã bi t hàng t n kho là tài s n khó hoán chuy n thành ti n, nh t là hàng t n kho đ ng, kém ph m ch t. Vì th trong nhi u tr ng h p, t s thanh toán hi n hành không ph n ánh chính xác kh n ng thanh toán c a công ty.
Kh n ngăthanh toán nhanh
Kh n ng thanh toán nhanh = T ng TSNH - Kho T ng n ng n h n
Các TSNH khi mang đi thanh toán cho ch n đ u ph i chuy n đ i thành ti n. Trong TSNH hi n có thì v t t hàng hoá t n kho (các lo i v t t ,công c d ng c , thành ph m t n kho) ch a th chuy n đ i ngay thành ti n, do đó nó có kh n ng thanh toán kém nh t. Vì v y h s kh n ng thanh toán nhanh là th c đo kh n ng tr n ng n h n c a doanh nghi p trong k không d a vào vi c ph i bán các lo i v t t hàng hoá.
Ch tiêu này th hi n doanh nghi p có th s d ng bao nhiêu đ ng TSNH đ chi tr cho các kho n n ng n h n mà không c n bán hàng t n kho
N u ch s =1 t c là doanh nghi p đang duy trì đ c kh n ng thanh toán nhanh. N u ch s <1 t c là doanh nghi p đang g p khó kh n trong vi c thanh toán n do đ đ m b o cho các kho n n ng n h n doanh nghi p ph i bán hàng t n kho.
N u ch s >1 t c là doanh nghi p đang b đ ng v n, vòng quay v n ch m làm gi m hi u qu s d ng v n.
Kh n ngăthanhătoánăt c th i
Kh n ng thanh toán t c th i =
Ti n + Các kho n t ng đ ng ti n
T ng n ng n h n
Ch s này cho bi t bao nhiêu ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n c a doanh nghi p đ đáp ng các ngh a v n ng n h n. Nói cách khác nó cho bi t, c 1 đ ng n ng n h n thì có bao nhiêu ti n, các kho n t ng đ ng ti n đ m b o chi tr . Ch s này đòi h i kh t khe h n v tính thanh kho n vì không ch hàng t n kho mà các kho n ph i thu c ng nh nh ng tài s n ng n h n khác đ u b lo i ra kh i công th c tính.
Có r t ít doanh nghi p có s ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n đ đ đáp ng các kho n n ng n h n, do đó ch s thanh toán ti n m t r t ít khi l n h n ho c
b ng 0,5. i u này c ng không quá nghiêm tr ng. M t doanh nghi p gi ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n m c cao đ đ m b o chi tr các kho n n ng n h n là m t vi c làm không th c t vì nh v y c ng đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p ch a bi t s d ng ti n m t m t cách có hi u qu . 1.4.4.3. Ch tiêu v kh n ng qu n lí tài s n Vòng quay hàng t n kho Vòng quay hàng t n kho = GVHB Hàng t n kho
S vòng quay hàng t n kho là s l n mà hàng hóa t n kho bình quân luân chuy n trong k . S vòng quay hàng t n kho th hi n kh n ng qu n tr hàng t n kho c a doanh nghi p.
S vòng quay hàng t n kho càng cao thì vi c kinh doanh đ c đánh giá càng t t,b i l doanh nghi p ch đ u t cho hàng t n kho th p nh ng v n đ t đ c doanh s cao. Và ng c l i, n u s vòng quay hàng t n kho càng nh thì có th nói r ng doanh nghi p đang đ u t quá nhi u vào hàng t n kho ho c hàng t n kho c a doanh nghi p khó có kh n ng luân chuy n.
Th i gian luân chuy n hàng t n kho trung bình
Th i gian luân chuy n hàng t n kho trung bình =
360
Vòng quay hàng t n kho
Ch tiêu này th hi n k t khi doanh nghi p mua hàng đ n khi doanh nghi p bán đ c hàng trung bình là bao nhiêu ngày hay đ hoàn thành xong 1 vòng luân chuy n c a hàng t n kho trung bình là bao nhiêu ngày.
S ngày m t vòng quay hàng t n kho càng nh thì t c đ luân chuy n hàng t n kho càng nhanh, hàng t n kho tham gia vào luân chuy n đ c nhi u vòng h n và ng c l i. S luân chuy n hàng t n kho càng nhanh thì s giúp doanh nghi p có th gi m b t đ c v n d tr nh ng v n đ m b o v n cho nhu c u s n xu t kinh doanh, nâng cao hi u qu s d ng v n t t h n và ng c l i s luân chuy n v n ch m thì doanh nghi p s ph i m t nhi u v n d tr h n cho nhu c u s n xu t kinh doanh.
Vòng quay kho n ph i thu
Vòng quay kho n ph i thu =
Doanh thu thu n
Các kho n ph i thu là nh ng hoá đ n bán hàng ch a thu đ c ti n v do công ty th c hi n chính sách bán ch u và các kho n t m ng ch a thanh toán, kho n tr tr c cho ng i bán…
S vòng quay các kho n ph i thu đ c s d ng đ xem xét c n th n vi c thanh toán các kho n ph i thu…Khi khách hàng thanh toán t t c các kho n hoá đ n c a h , lúc đó các kho n ph i thu quay đ c m t vòng.
Ch tiêu này ph n ánh t c đ chuy n các kho n ph i thu thành ti n. Quan sát s vòng quay kho n ph i thu s cho bi t chính sách bán hàng tr ch m c a doanh nghi p hay tình hình thu h i n c a doanh nghi p.
Vòng quay càng l n, ch ng t t c đ thu h i các kho n thu nhanh là t t, vì doanh nghi p không ph i đ u t nhi u vào các kho n ph i thu (không ph i c p tín d ng cho khách).
K thu ti n bình quân
K thu ti n bình quân =
360
Vòng quay kho n ph i thu
K thu ti n trung bình ph n ánh s ngày c n thi t đ thu h i đ c các kho n ph i thu. K thu ti n bình quân ph thu c vào chính sách bán ch u c a doanh nghi p và vi c t ch c thanh toán, theo dõi n c a doanh nghi p. Vòng quay các kho n ph i thu càng l n thì k thu ti n trung bình càng nh và ng c l i.
S vòng quay các kho n ph i thu càng l n và k thu ti n bình quân càng nh th hi n t c đ luân chuy n n ph i thu càng nhanh, kh n ng thu h i n nhanh, h n ch b t v n b chi m d ng đ đ a vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh và doanh nghi p đ c thu n l i h n v ngu n ti n trong thanh toán.
Ng c l i s vòng quay n ph i thu càng nh và k thu ti n bình quân càng l n thì t c đ luân chuy n n ph i thu ch m, kh n ng thu h i v n ch m, gây khó kh n h n trong thanh toán c a doanh nghi p và nó c ng có th d n đ n nh ng r i ro cao h n v kh n ng không thu h i đ c n .
Hi u su t s d ng t ng tài s n
Hi u su t s d ng TTS =
Doanh thu thu n
TTS
ây là ch tiêu ph n ánh m t cách toàn di n v hi u qu s d ng tài s n c a doanh nghi p. Nó cho ta th y tính h p lý trong vi c phân b v n, trình đ qu n lý tài s n c a doanh nghi p.
Ch tiêu này th hi n bình quân 1 đ ng tài s n t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n.
Qua ch tiêu này ta có th đánh giá đ c kh n ng s d ng tài s n c a doanh nghi p th hi n qua doanh thu thu n đ c sinh ra t tài s n doanh nghi p đã đ u t . Vòng quay càng l n hi u qu s d ng v n càng cao, góp ph n làm t ng l i nhu n cho doanh nghi p.
Hi u su t s d ng tài s n ng n h n
Hi u su t s d ng TSNH =
Doanh thu thu n
T ng TSNH
Vòng quay v n l u đ ng cho bi t m t đ ng v n l u đ ng bình quân tham gia vào quá trình s n xu t kinh doanh thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n.
Ch tiêu này càng l n thì hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao. Mu n làm đ c đi u này c n rút ng n chu k s n xu t kinh doanh, đ y m nh t c đ tiêu th hàng hoá.
Hi u su t s d ng tài s n dài h n
ây là ch tiêu ph n ánh m c đ s d ng TSDH đ t o ra doanh thu.
Hi u su t s d ng TSDH =
Doanh thu thu n
T ng TSDH
Ch tiêu này nói lên bình quân 100 đ ng TSDH có th làm ra bao nhiêu đ ng doanh thu ho c có th làm ra bao nhiêu giá tr t ng s n l ng.
1.4.4.4. Ch tiêu v kh n ng qu n lí n T s n
T s n =
T ng n
TTS
Ch tiêu này ph n ánh 1 đ ng TS đ c tài tr t bao nhiêu đ ng n hay 1 đ ng ngu n v n đ c hình thành t bao nhiêu đ ng n .
N u 1 doanh nghi p có t s n cao thì r i ro tài chính cao vì v y nên kh n ng t ch tài chính th p d n đ n h s tín nhi m th p; kh n ng huy đ ng v n trong t ng lai th p.
Tuy nhiên v i t s n cao doanh nghi p s s d ng đ c đòn b y tài chính d n đ n t ng kh n ng sinh l i c a v n ch s h u. M t khác m c đ s d ng n cao thì chi phí s d ng v n s th p .
Các doanh nghi p hy v ng t s này cao vì h mu n l i nhu n gia t ng nhanh và mu n toàn quy n ki m soát doanh nghi p. T s này cao th hi n s b t l i đ i v i các ch n nh ng l i có l i cho ch s h u n u đ ng c n s d ng có kh n ng sinh l i cao. Tuy nhiên, n u t s t ng n trên t ng tài s n quá cao, doanh nghi p d b r i vào tình tr ng m t kh n ng thanh toán. Trong t ng lai doanh nghi p s khó huy đ ng ti n vay đ ti n hành kinh doanh, s n xu t.
Kh n ngăthanhătoánălƣiăvay
Hi u su t s d ng TSDH =
Doanh thu thu n
T ng TSDH
Lãi vay ph i tr là m t kho n chi phí c đnh, ngu n đ tr lãi vay là l i nhu n g p sau khi đã tr đi chi phí qu n lý doanh nghi p, chi phí bán hàng. So sánh gi a ngu n đ tr lãi vay và lãi vay ph i tr s cho chúng ta th y doanh nghi p đã s n sàng tr ti n đi vay đ n m c đ nào.
H s này cho bi t s v n mà doanh nghi p đi vay đ c s d ng nh th nào, đem l i 1 kho n l i nhu n là bao nhiêu và có đ bù đ p ti n lãi vay hay không