n v tính: L n
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch
2013- 2012 2012 - 2011 Kh n ng thanh toán t ng quát 1,09 1,16 1,69 (0,07) (0,53) Kh n ng thanh toán ng n h n 1,09 1,04 1,68 0,05 (0,64) Kh n ng thanh toán nhanh 0,18 0,11 0,18 0,07 (0,07) Kh n ng thanh toán t c th i 0,04 0,03 1,86 0,01 (1,83)
(Ngu n:Tính t BCTC c a Công ty CP đ u t và phát tri n Savico n m 2011 – 2013)
Kh ăn ngăthanhătoánăt ngăquát: H s này cho ta bi t 1 đ ng doanh nghi p đi
vay thì có bao nhiêu đ ng đ m b o. Kh n ng thanh toán t ng quát c a công ty có xu h ng gi mliên ti p trong 3 n m 2011, 2012, 2013.
Trong giai đo n n m 2011 - 2012 kh n ng thanh toán t ng quátc a công ty đã bi n đ ng gi m. C th kh n ng thanh toán t ng quát n m 2012 là 1,16 l n, gi m 0,53 l n so v i n m 2011. M c gi m này là do s gia t ng c a kho n n ph i tr (n m 2012 t ng 334,23% so v i n m 2011) l n h n s gia t ng c a t ng tài s n ( tài s n n m 2012 t ng 199,23% so v i 2011). Kho n Ph i tr ng i bán t ng đ t bi n (t ng 497,3% t ng ng t ng 14.430.398.539 đ ng so v i n m 2011) chính là lí do khi n kho n n ph i tr n m 2012 t ng cao nh v y. M c dù Hàng t n kho t ng cao (t ng 354,34% so v i n m 2011) khi n t ng tài s n c ng t ng lên nh ng m c t ng đó v n ch a đ đáp ng v i s giat ng c a n ph i tr . i u đó d n đ n kh n ng thanh toán gi m.
Sang đ n n m 2013 kh n ng thanh toán t ng quát l i có s s t gi m so v i n m 2012. Kh n ng thanh toán t ng quát n m 2013 ch còn 1,09 l n gi m 0,07 l n so v i n m 2012. Nguyên nhân gi m c ng t ng t nh n m 2012 khi m c t ng c a n ph i tr cao h n m c t ng c a t ng tài s n. N m 2013 n ph i tr t ng 65,05% so v i n m 2012 trong khi t ng tài s n ch t ng 54,62%.
Tuy h s kh n ng thanh toán t ng quát gi m d n qua các n m nh ng công ty v n gi đ c kh n ng thanh toán >1. i u này th hi n kh n ng thanh toán c a công
ty v n còn t t. Ch ng t t ng giá tr tài s n c a doanh nghi p th a đ thanh toán h t các kho n n hi n t i c a doanh nghi p. Tuy nhiên vào n m 2011 h s kh n ng thanh toán t ng quát c a công ty lên đ n 1,69 l n. Ch s này là h i cao. Nó h n ch kh n ng sinh l i c a công ty.
Nhìn chung kh n ng thanh toán t ng quát c a công ty trong 3 n m qua dù có xu h ng gi m nh ng ch tiêu này v n l n h n 1. Do v y công ty c n ti p t c duy trì ch tiêu này. làm đ c nh v y công ty c n ph i gia t ng giá tr tài s n đ ng th i gi m các kho n n ph i tr đ công ty luôn đ m b o thanh toán đ c các kho n n c a doanh nghi p.
Kh ăn ngăthanhătoánăng năh n: Ch s kh n ng thanh toán ng n h n trong 3
n m 2011, 2012, 2013 có xu h ng bi n đ ng không rõ ràng khi gi m vào n m 2012 và t ng nh vào n m 2013, tuy nhiên các ch tiêu này đ u l n h n 1 cho th y 1 đ ng n ng n h n trong n mđ c đ m b o b i nhi u h n 1 đ ng tài s n ng n h n.
Vào n m 2011 kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty là 1,68 l n. i u này có ngh a là 1 đ ng n ng n h n trong n m 2011 s đ c đ m b o b ng 1,68 đ ng tài s n ng n h n. Dù ch tiêu này l n h n 1 ch ng t doanh nghi p có đ kh n ng chi tr các kho n n ng n h n. Tuy nhiên đây là m c ch s h i cao vì nó th hi n công ty đang đ ng v n, hi u qu kinh doanh kém đi.
N m 2012 ch tiêu này là 1,04 l n, gi m 0,64 l n so v i n m 2011 và b ng v i trung bình ngành c a n m 2012. i u này có ngh a là 1 đ ng n ng n h n trong n m 2012 s đ c đ m b o b ng 1,04 đ ng tài s n ng n h n, gi m 0,64 đ ng so v i n m 2011. Nguyên nhân gi m kh n ng thanh toán ng n h n trong n m 2012 là do t c đ t ng c a t ng n ng n h n cao h n t c đ t ng c a tài s n ng n h n. C th trong n m 2012 t ng n ng n h n t ng 334,23% so v i n m 2011, t ng ng t ng 19.627.918.018 đ ng. Trong khi đó TSNH n m 2012 ch t ng 168,73% so v i n m 2011, t ng ng t ng 16.676.694.742 đ ng. S di t ng n ng n h n t ng cao nh v y là do s gia t ng khoán m c Ph i tr ng i bán. Ph i tr ng i bán n m 2012 t ng 497,3% so v i n m 2011. M c dù công ty đã t ng l ng hàng t n kho r t l n trong n m 2012 ( t ng 354,34% so v i n m 2011) nh ng m c t ng này v n nh h n m c t ng c a kho n m c Ph i tr ng i bán. Kh n ng thanh toán ng n h n gi m có ngh a là trong n m 2012 Công ty s d ng TSNH đ chi tr các kho n n ng n h n là kém h n n m 2011.
Vào n m 2013 kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty đã t ng lên so v i n m 2012. C th n m 2013, kh n ng thanh toán ng n h n m c 1,09 l n t ng 0,05 l n so v i n m 2012. Nguyên nhân là do công ty ti p t c đ u t vào hàng t n kho và các kho n ph i thu ng n h n, t c đ t ng c a tài s n ng n h n cao h n t c đ t ng c a
n ng n h n. T c đ t ng c a tài s n ng n h n trong n m 2013 là 72,41%, t ng ng t ng 19.232.886.119 đ ng so v i n m 2012. Trong khi đó, n ng n h n ch có m c t ng 65,05%, t ng ng t ng 16.589.352.028 đ ng. Trong n m 2013 Công ty v n đang duy trì đ c kh n ng thanh toán n ng n h n đ ng th i duy trì đ c kh n ng kinh doanh. Công ty c n duy trì đ luôn gi cho kh n ng này l n h n 1.
Bi u đ 2.3. Kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty CP đ u t và phát tri n Savico giai đo n 2011 – 2013
n v tính: L n
(Ngu n: Tính t BCTC Công ty CPđ u t và phát tri n Savico n m 2011 – 2013) Nhìn t bi u đ 2.3 ta th y trong n m 2012 kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty có giá tr b ng v i trung bình ngành (1,04 l n) và l n h n trung bình ngành vào n m 2011 và 2013. N m 2011 kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty là 1,09 l n, cao h n m c trung bình trong n m là 0,57 l n. Còn trong n m 2013, kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty là 1,09 l n, cao h n trung bình ngành 0,06 l n. i u này ch ng t công ty có kh n ng thanh toán ng n h n t t h n so v i m t b ng trung c a ngành. Công ty c n duy trì và đi u ch nh các kho n m c khác khi n cho tình hình tài chính c a công ty t t h n. M c dù kh n ng thanh toán ng n h n nh ng n m g n đây đ u l n h n 1 nh ng tài s n ng n h n đa ph n là hàng t n kho và các kho n ph i thu ng n h n. Vì v y n u không tiêu th nhanh hàng t n kho và thu h i các kho n n ng n h n k p th i s khi n công ty g p khó kh n trong kh n ng thanh toán. Vì v y đ đánh giá m t cách chính xác h n v kh n ng thanh toán c a công ty ta c n đánh giá kh n ng thanh toán nhanh.
Kh ăn ngăthanhătoánănhanh
Kh n ng thanh toán nhanh ph n ánh m t cách th c t h n kh n ng thanh toán hi n th i đ i v i các kho n n ng n h n c a doanh nghi p vì đã lo i tr y u t hàng t n kho, b i hàng t n kho là kho n m c kém thanh kho n h n vì m t th i gian và chi phí tiêu th . Ch tiêu này cho th y công ty có th dùng ti n m t ho c các kho n t ng đ ng ti n, thu h i các kho n đ u t tài chính ng n h n đ nhanh chóng thanh toán các
1.68
1.04 1.09
1.11 1.04 1.03
2011 2012 2013
kho n n ng n h n khi nó đ n h n thanh toán hay không. H s thanh toán nhanh c a công ty trong 3 n m 2011, 2012, 2013 có s bi n đ ng khi gi m vào n m 2012 và t ng nh vào n m 2013. Ch tiêu này trong 3 n m đ u m c r t th p và <1.
Trong n m 2011- 2012, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty đã có s s t gi m. C th n m 2011, kh n ng thanh toán nhanh là 0,18 l n; đi u này có ngh a là công ty đã s d ng 0,18 đ ng TSNH đ thanh toán cho 1 đ ng n ng n h n mà không c n bán hàng t n kho. Sang đ n n m 2012 ch tiêu này là 0,11 l n, gi m 0,07 l n so v i n m 2011. Nguyên nhân là do trong n m 2012 các kho n ti n và t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu khách hàng đ u gi m (Các kho n ti n và t ng đ ng ti n n m 2012 gi m 93,08% so v i n m 2011; cùng v i đó ph i thu khách hàng gi m 111,28%) trong khi các kho n n ng n h n l i t ng lên (n ng n h n t ng 334,23% ch y u ngu n t ng lên là do s gia t ng c a các kho n vay ng n h n, t ng 171,31% và kho n m c ph i tr ng i bán t ng đén 497,3% so v i n m 2011). i u này d n đ n kh n ng thanh toán nhanh c a công ty gi m xu ng.
N m 2013 kh n ng thanh toán nhanhc a công ty đã t ng nh so v i n m 2012. N m 2013 ch tiêu nàylà 0,18 l n. i u này có ngh a là công ty đã s d ng 0,18 đ ng TSNH đ thanh toán cho 1 đ ng n ng n h n mà không c n bán hàng t n kho, t ng 0,07 l n so v i n m 2012. N m 2013 kh n ng thanh toán nhanh c a công ty có s t ng nh khi mà c tài s n ng n h n trong đó có các kho n ti n, ph i thu khách hàng t ng và các kho n n ng n h n c ng có s gia t ng. Trong n m 2013 giá tr hàng t n kho t ng cao (t ng 61,34% t ng ng t ng 14.506.801.350 đ ng) và c ng chi m t tr ng l n trong tài s n ng n h n. Nh ng do các kho n ti n và t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu khách hàng trong n m 2013 c ng t ng (ti n và t ng đ ng ti n n m 2013 t ng 118,35%; ph i thu khách hàng t ng 157,41% so v i n m 2012)mà n ng n h n ch t ng 65,05% nên kh n ng thanh toán nhanh c a công ty đã t ng so v i n m 2012.
Bi u đ 2.4. Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty CP đ u t và phát tri n Savico giai đo n 2011 – 2013
n v tính: L n
(Ngu n: Tính t BCTC Công ty CP đ u t và phát tri n Savico n m 2011 – 2013) Nhìn t bi u đ 2.4 ta th y r ng kh n ng thanh toán nhanh c a công ty trong 3 n m qua đ u m c r t th p, đ u nh h n 1 và đ u th p h n trung bình ngành. N m 2011, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty là 0,18 l n, th p h n m c trung bình ngành 0,36 l n. i u này c ng t ng t v i các n m 2012 và 2013 khi trong n m 2012, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty là 0,11 l n, th p h n m c trung bình ngành 0,44 l n. Còn trong n m 2013 khi trung bình ngành đ t 0,42 l n thì kh n ng thanh toán nhanh c a công ty ch đ t 0,18 l n, th p h n m c trung bình ngành 0,24 l n.
Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty trong 3 n m qua đ u r t th p và th p h n m c trung bình ngành. Nh ng nhìn t ch s c a trung bình ngành ta th y ch s này c ng không cao. ây có l là xu th chung c a ngành thép. Tuy nhiên khi ch tiêu này m c th p nh v y c ng cho th y công ty đang g p khó kh n trong vi c thanh toán n t do. Và đ đ m b o các kho n n ng n h n doanh nghi p ph i bán hàng t n kho, t ng c ng d tr ti n và các kho n ph i thu ng n h n. Doanh nghi p nên đi u ch nh ch tiêu này t ng lên trong t ng lai đ có th đ m b o đ c kh n ng thanh toán mà không c n quan tâm đ n l ng hàng t n kho.
Kh ăn ngăthanhătoánăt căth i: Ch tiêu này cho bi t m i đ ng n c a công ty đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ ng ti nm t và các kho n t ng đ ng ti n. Kh n ng thanh toán t c th i c a công ty trong 3 n m qua có s bi n đ ng m nh khi có s gi m m nh vào n m 2012 và t ng nh tr l i vào n m 2013.
Trong giai đo n 2011 - 2012, kh n ng thanh toán t c th i c a công ty đã gi m m nh vào n m 2012. N m 2011 ch s kh n ng thanh toán t c th i lên đ n 1,86 l n. i u này có đ c là do trong n m 2011 công ty đã d tr m t s ti n t ng đ i l n là 10.927.065.275 đ ng trong khi đó các kho n n ng n h n c a công ty trong n m ch là
0.18 0.11 0.18 0.54 0.55 0.42 2011 2012 2013
5.872.586.088 đ ng. Th nên vào n m 2011 công ty g n nh có s ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n đ đ đáp ng các kho n n ng n h n. Nh ng sang đ n n m 2012 ch tiêu này ch còn 0,03 l n, gi m 1,83 l n so v i n m 2011. S d có s s t gi m m nh nh v y là do l ng d tr ti n c a công ty n m 2012 đã gi m 93,08%, t ng đ ng gi m 10.171.161.004 đ ng. Kho n ti n d tr n m 2012 gi m m nh ch y u đ n t vi c gi m m nh c a kho n ti n g i ngân hàng khi trong n m nay công ty đã rút g n h t kho n ti n g i ngân hàng c ng nh ti n m t đ đem m r ng s n xu t kinh doanh.
Trong n m 2013 kh n ng thanh toán t c th i c a công ty đã có s gia t ng nh so v i n m 2012. Kh n ng thanh toán t c th i n m 2013 là 0,04 l n t ng 0,01 l n so v i n m 2012. H s thanh toán t c th i c a công ty trong 2 n m qua đ u m c r t th p và trong 2 n m này h s này đ u nh h n 0,5. i u này là do l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n là r t ít do công ty không tích c c d tr ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n và ng c l i các kho n n ng n h n là r t cao. Do t ng ti n m t ít h n t ng n ng n h n nên m c dù công ty đã t ng l ng ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n nh m đ m b o kh n ng thanh kho nnh ng không đ bù đ p cho s gia t ng c a các kho n n ng n h n. N m 2013 l ng ti n d tr là 1.650.543.353 đ ng (t ng 118,35% t ng ng t ng 894.639.082 đ ng so v i n m 2012) trong khi đó t ng n ng n h n c a công ty n m 2013 là 42.089.856.134 đ ng (t ng 65,05% t ng đ ng t ng 16.589.352.028 đ ng so v i n m 2012).
Nhìn chung ta th y kh n ng thanh toán t c th i c a công ty ch a đ c kh quan trong 2 n m g n đây. Ch tiêu này trong 2 n m 2012, 2013 là r t th p. i u này là do công ty có các kho n n ng n h n là t ng đ i l n và t ng liên t c trong 3 n m qua, cùng v i đó các kho n ti n m t d tr không đ đ chi tr t c th i. Vì v y công