Y@Z
Chương ba được xem là chương ứng dụng mơ hình ARIMA, ARCH/GARCH để dự
báo phân tích giá và rủi ro cho thị trường cổ phiếu niêm yết Việt Nam giai đoạn hiện nay. Mơ hình ARIMA đầu tiên sẽ mơ tả hành vi của thị trường trong quá khứ và nếu như đồ hình của kết quả mơ phỏng gần khớp với đồ hình của dữ liệu thực tế thì mơ hình ARIMA tìm được tỏ ra thích hợp để dự báo các kết quả trong tương lai.
Ngồi ra, chúng ta sẽ phân tích dự báo rủi ro của thị trường bằng mơ hình ARCH/GARCH. Mơ hình này sẽ cho ta thấy thị trường cĩ tình trạng bất cân xứng thơng tin hay khơng và mối quan hệ giữa rủi ro và suất sinh lời của thị trường.
Cuối cùng là một số vấn đề lưu ý và các hướng mở rộng ứng dụng mơ hình.
3.1 KHÁI QUÁT DIỄN BIẾN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU NIÊM YẾT VIỆT NAM GIAI ĐOẠN HIỆN NAY VIỆT NAM GIAI ĐOẠN HIỆN NAY
Đướng nét dày là Vn-Index, đường nét mảnh là Hn-Index
Đồ thị 3.1 – Diễn biến thị trường giai đoạn từ 11/11/2009 đến 11/11/2010
Nguồn Hnx & Hsx
Từ cuối năm 2009 đến nay, thị trường cổ phiếu niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh dường như bàng quang với mọi thơng tin dù tốt hay xấu vì tác
động thơng tin đến thị trường khơng cịn khiến cho giá chứng khốn dao đơng mạnh nữa, thay vào đĩ thị trường lúc này mang đồ hình giống như giai đoạn 2001-2005 trồi sụt với biên độ hẹp với ba đợt sĩng dao động. Đợt sĩng thứ nhất kết thúc vào ngày