Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ sẽ cung cấp cho người sử dụng biết được tiền tệ của doanh nghiệp sinh ra từ đâu và sử dụng vào những mục đích gì, từ đó dự đoán được lượng tiền trong tương lai của doanh nghiệp. Đặc biệt với loại hình doanh nghiệp bảo hiểm luôn gắn với các nghiệp vụ đầu tư, kết quả từ phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ sẽ giúp nhà phân tích đánh giá được tình hình đầu tư vào các lĩnh vực khác nhau của doanh nghiệp mang lại kết quả như thế nào. Để phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp tác giả đã lập bảng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ của PTI như sau:
Bảng 3.6: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
( Ng uồn: Tác giả tự tính toán trên cơ sở Báo cáo tài chính của Tổng công ty CP bảo hiểm Bưu điện năm 2013)
- Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh:
Đây là hoạt động chính của Tổng Công ty nên dòng tiền từ hoạt động này rất quan trọng đối với sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.
Trong giai đoạn nghiên cứu 2012-2013, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Tổng công ty đều dương, cụ thể năm 2012 là 125.283.270.800 đồng, năm 2013 là 42.723.014.717 đồng. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương, cho thấy Tổng công ty không gặp khó khăn để tự trang trải các nhu cầu hoạt động bằng tiền của mình, không cần thêm nguồn tiền từ bên ngoài để duy trì hoạt động kinh doanh. Như vậy Tổng công ty đã tạo ra tiền mặt từ chính hoạt động kinh doanh của mình để tự tài trợ cho hoạt động thường kỳ của hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Tổng công ty có xu hướng giảm mạnh 82.560.256.083 đồng, tương ứng 65,9% trong giai đoạn năm 2012 và 2013. Dựa trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ kết hợp báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán, tác giả xét kỹ thì sự giảm này chủ yếu do ảnh hưởng của tình hình thanh toán các khoản phải thu, phải trả trong năm. Việc giảm mạnh dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là dấu hiệu không tốt cho Tổng Công ty trong việc đảm bảo sự hoạt động ổn định của mình trong tương lai.
- Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư:
Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư liên tục âm trong giai đoạn nghiên cứu 2012-2013 và ngày càng có xu hướng âm nhiều hơn. Cụ thể năm 2012 là (284.946.061.896) đồng, năm 2013 là (17.282.666.863) đồng, dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2013 so với năm 2012 tăng 267.663.395.033 đồng, tương ứng với tốc độ tăng là 93,93%. Điều này cho thấy Tổng công ty đang có nguồn thu về từ các hoạt động đầu tư nhiều hơn nguồn chi ra, dường như các hoạt động đầu tư này đã bắt đầu đem lại lợi ích. Xem xét báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong năm có thể thấy số tiền chi ra cho các hoạt động như mua sắm tài sản cố định, mua các công cụ nợ, cho vay đã giảm mạnh trong khi đó tiền thu hồi từ việc đầu
tư, góp vốn và thu lãi, cổ tức lại tăng mạnh, các hoạt động đầu tư đã đem lại hiệu quả, Tổng Công ty bắt đầu có nguồn thu nhiều hơn từ các hoạt động đầu tư, góp vốn và các hợp đồng tiền gửi của mình. Dấu hiệu tốt cho thấy việc đầu tư của Tổng Công ty là phù hợp.
- Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính:
Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính của Tổng công ty qua 2 năm nghiên cứu 2012 và 2013 đều âm, năm 2012 là 57.177.808.012 đồng, năm 2013 là 54.813.655.042 đồng. Đây đều là do trong 2 năm Tổng Công ty thực hiện việc chi trả cổ tức cho cổ đông, ngoài ra không còn hoạt động nào khác trong lĩnh vực tài chính này. Tổng Công ty cũng đã đi vào hoạt động ổn định từ khá lâu nên các hoạt động như góp vồn, chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu hầu như sẽ không phát sinh, còn việc đi vay thì lại là không cần thiết vì đặc thù của các công ty bảo hiểm là có nguồn vốn dồi dào. Do vậy việc dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính các năm đều âm cũng không phải là vấn đề đáng lo ngại.
- Dòng tiền thuần trong kỳ:
Dòng tiền thuần trong kỳ năm 2012 là 216.840.599.108 đồng, năm 2013 là 29.373.307.188 đồng là do dòng tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính âm lớn hơn giá trị dương của dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Dòng tiền thuần trong kỳ liên tục âm ở 2 năm liên tiếp cho thấy khả năng thanh khoản của Tổng công ty đang gặp vấn đề khó khăn do Tổng công ty đang trong giai đoạn đầu tư. Đặc biệt với loại hình Tổng công ty bảo hiểm, cần phải luôn đảm bảo thanh khoản là một trong những đặc thù quan trọng, do vậy Tổng công ty cần phải xem xét lại tình hình lưu chuyển tiền tệ để có các biện pháp cải thiện nguồn tiền đảm bảo cho hoạt động thanh toán của mình tránh khỏi các rủi ro tài chính. Để thực hiện được điều đó thì công ty cần phải cải thiện cả 3 vấn đề: nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính.
ĐVT: triệu đồng
Biểu đồ 3.4: Dòng tiền của Tổng công ty cổ phần bảo hiểm Bưu điện năm 2012-2013
Qua biểu đồ trên, có thể thấy dòng tiền thuần qua các năm. Điều đặc biệt là chỉ có dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương, còn các dòng tiền thuần hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính và dòng tiền thuần trong kỳ đều âm.