L uăchuy n tin tho tăđ ng tài chính: Trong giai đ on 2012-2014, kh on m c này có s bi n đng khá l n C th, n m 2013, l u chuyn ti n t hot đ ng tà
t ng Ơiăs nă(l n) 1,87 1,57 1,28 (0,3) (0,29)
(Ngu n: S li u tính t BCTC giai đo n n m 2012-2014)
Ta có th th y ROA ch u nh h ng t ROS và hi u su t s d ng tài s n, c th
ta đi phơn tích t ng ch tiêu tác đ ng t i ROA. Trong giai đo n 2012-2014, ch s ROS có bi n đ ng t ng nh ng không đ u, n m 2013 ch s nƠy t ng t 0,95% đ n 4,38% v i m c t ng lƠ 3,43% so v i n m 2012. i u này cho th y vƠo n m 2013 công ty đƣ
bi t v n d ng h p lý ngu n chi phí đ u t vƠ các chính sách kinh t , h tr s n xu t kinh doanh c a chính ph c i thi n t c đ t ng c a l i nhu n ròng so v i t c đ t ng
c a doanh thu. S t ng lên c a ROS đƣ tác đ ng tích c c lƠm ROA t ng 5,09% so v i
57
5,09 đ ng l i nhu n t 100 đ ng tài s n. M c dù n m 2013, hi u su t s d ng t ng tài s n gi m xu ng nh ng m c t ng cao c a ROS đƣ bù đ p cho s s t gi m c a hi u su t s d ng tài s n v i m c gi m là 0,3 l n so v i n m 2012. n n m 2014, m c t ng
c a chi phí qu n lý t 19,47% lên đ n 72,65% đƣ tác đ ng ph n l n khi n l i nhu n sau thu gi m 16,48%, m c dù doanh thu thu n gi m 6,02% so v i n m 2013 nh ng
m c gi m r t nh so v i LNST nên ch s ROS gi m xu ng còn 3,89%, m c gi m là 0,49%. i u này cho th y kh n ng ki m soát chi phí c a doanh nghi p ch a t t. Tác
đ ng c a ROS khi n cho ROA gi m 1,88% hay 100 đ ng tài s n doanh nghi p đ u t đƣ t o ra ít h n 1,88 đ ng l i nhu n. Bên c nh đó, tình hình qu n lý tái s n n m 2014 c ng kém h n n m 2013 khi n cho hi u su t s d ng tài s n gi m t 1,57 l n xu ng còn 1,28 l n v i m c gi m là 0,29 l n. i u nƠy c ng tác đ ng làm gi m ROS, lúc này m t đ ng tài s n b thu đ c ít đ ng doanh thu thu n h n. Tuy có s gi m sút trong
n m 2014 nh ng nhìn chung các ch s v n m c đ m b o đ công ty v n hành t t. Qua b ng 2.12 ta th y t c đ t ng gi m c a ROE ch u nh h ng nhi u nh t t ROS và t s t ng tài s n trên VCSH. ROE là ch tiêu ph n ánh l i nhu n tích l y đ c trên m i đ ng v n b ra. Nh v y, n m 2012 t su t ROE b ng 7,46%% t c là
100 đ ng VCSH s t o ra 7,46 đ ng l i nhu n. Sang n m 2013, t su t nƠy t ng thêm 4,68% nguyên nhơn t ng tr c h t ph i k đ n tác đ ng do ROS, có th nói trong n m
này, t su t sinh l i trên doanh thu m c cao nh t m t ph n là lý do khi n kh n ng
sinh l i t VCSH đ t t l t i u trong ba n m, đ t 12,14%, t c lƠ 100 đ ng VCSH t o ra 12,14 đ ng l i nhu n ròng, t ng 4,68 đ ng so v i n m tr c. Còn v khía c nh tác
đ ng c a t s t ng tài s n trên VCSH, nh n th y t s nƠy trong n m 2013 có tác đ ng tiêu c c. Do cách th c áp d ng không hi u qu nên t s t ng tài s n trên VCSH
đƣ gi m m nh 2,41 l n khi n ROE thi u tính n đnh. Vào n m 2014, t su t ROE b ng 9,25% t c lƠ 100 đ ng v n ch s h u s t o ra 9,25 đ ng l i nhu n, gi m 2,9
đ ng so v i n m 2013. Nguyên nhơn tr c h t là do ROS suy gi m 0,49% nh đƣ gi i thích trên. M c khác, dù t l t ng tài s n trên v n ch s h u t ng 0,08 l n nh ng
t c đ t ng quá nh so v i t c đ gi m c a ROS do đó t su t sinh l i trên VCSH v n gi m. Tóm l i, b ng phân tích Dupont, các yêu c u đ a ra đ công ty c i thi n và gi v ng t c đ phát tri n c a ROE là ph i qu n lý h p lý chi phí, t ng hi u qu s d ng tài s n vƠ nơng doanh thu đ t ng kh n ng t o l i nhu n t ngu n l c đ u vào s n có.
T vi c phân tích các nhân t nh trên có th th y kh n ng sinh l i tài s n và kh n ng sinh l i trên VCSH c a công ty trong giai đo n 2012 – 2014 có nhi u bi n
đ ng, các nhân t ch y u tác đ ng lên kh n ng sinh l i trên t ng tài s n là ch tiêu ROS, hi u su t s d ng tài s n và t s t ng tài s n trên VCSH. Nguyên nhân nh
doanh nghi p nh : Tình hình kinh t hi n đang trên đƠ ph c h i sau nh h ng c a kh ng ho ng, trình đ và cách th c qu n lý c a doanh nghi p,.... Tóm l i, đ nâng cao k t qu kinh doanh, doanh nghi p c n chú ý đ n hi u qu qu n lý chi phí, hi u qu s d ng v n và m c đ s d ng đòn b y tài chính.
2.3. ánhăgiáăchungăv tình hình tài chính c a công ty TNHH TM Vi t Tình
Là m t công ty kinh doanh ch y u v v t li u, v t t vƠ thi t b ph c v ngành xây d ng, ho t đ ng trên 10 n m, trong quá trình s n xu t kinh doanhdo không ng ng
tìm cách ti p c n th tr ng, m r ng quy mô kinh doanh, đ c bi t lƠ luôn coi tr ng v n đ ch t l ng vƠ ti n đ hoƠn thƠnh công trình, công ty TNHH TM Vi t Tình đƣ t o đ c uy tín trên th tr ng, thi công đ c nhi u công trình l n có giá tr .
2.3.1. u đi m
- V c c u tài s n: Tài s n ng n h n chi m t tr ng l n h n trong t ng tài s n nguyên nhân lƠ do đ c đi m ngành ngh c a công ty (nh đƣ trình bƠy trên). Tài s n dài h n chi m t tr ng nh nh ng có nhi u bi n đ ng l n do vi c m r ng quy mô,
nhƠ x ng và kho bƣi vƠo n m 2013. Bên c nh vi c t p trung đ u t vƠo tƠi s n ng n h n, doanh nghi p c ng c n chú tr ng h n v tài s n dài h n đ mang l i hi u qu s n
xu t cao.
- V ngu n v n: Ngu n v n ch s h u c a công ty chi m t tr ng cao trong 2
n m g n đơy (56,62% n m 2013, 54,06% n m 2014), ch ng t kh n ng t ch c a công ty ngày m t cao h n.
- V kh n ng thanh toán: Công ty luôn duy trì m c đ tƠi chính n đ nh, đ m b o kh n ng thanh toán các kho n n khi đ n h n, đi u nƠy giúp công ty có th ho t đ ng kinh doanh n đ nh mƠ không ch u s c ép l n t các kho n n . Các ch s kh n ng thanh toán c a công ty đ u m c t ng đ i an toƠn vƠ đang có xu h ng đi u ch nh v m c h p lý.
- V kh n ng qu n lý n : Công ty đƣ vƠ đang th c hi n chính sách qu n lý n r t t t. c bi t trong hai n m g n đơy, h s n c a công ty đ u nh h n 1 đi u nƠy ch ng t r ng trong quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh công ty không c n huy đ ng quá nhi u ngu n l c t bên ngoƠi t o thu n l i khi công ty c n vay v n m r ng
kinh doanh. Bên c nh đó, kh n ng qu n lý chi phí lƣi vay c a công ty c ng r t t t, n m 2014 ch s nƠy t ng 1,5 l n đ a kh n ng thanh toán lƣi vay lên m c cao nh t lƠ 4,76 l n.Công ty ch y u huy đ ng v n t vay ng n h n ngân hàng, nguyên nhân là vì
chi phí s d ng n vay lƠm gi m m c thu thu nh p doanh nghi p ph i n p xu ng, mang đ n cho doanh nghi p l i ích lá ch n thu .
59
- Thông qua các ch tiêu v kh n ng sinh l i nh ROS, ROA, ROE cho ta th y t su t sinh l i c a công ty có nhi u bi n đ ng tuy nhiên v n m c cao, ch ng t đ c kh n ng qu n lý, vƠ chính sách ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty trên th tr ng lƠ hi u qu . ơy lƠ c s đ các nhƠ đ u t , các đ i tác đ a ra quy t đ nh đ u t vƠo công ty. Kh n ng sinh l i t t ch ng t ti m l c phát tri n trong t ng lai c a công ty TNHH TM Vi t Tình vƠ lƠ c s đ thu hút thêm các nhƠ đ u t , các đ i tác kinh doanh, t ch c tín d ng,…
2.3.2. Nh c đi m
- T l chi phí giá v n trên doanh thu qua các n m 2012, 2013, 2014 l n l t là 90,31%, 90,89%, 91,01% cho th y t tr ng giá v n hàng bán r t cao trong doanh thu thu n làm gi m l i nhu n sau thu .
- Hi u su t s d ng tài s n ng n h n không cao, gi m d n qua các n m. N m
2013 hi u su t s d ng tài s n ng n h n gi m 18,23%, n m 2014 hi u su t c a TSNH ti p t c gi m 13,18%.
- Công tác qu n lý hàng t n kho còn ch a t t, n m 2014 hƠng t n kho t ng cao t i 111,58%. Nguyên nhơn lƠ do đ c đi m ngành ngh c a công ty kinh doanh v t li u xây d ng nên c n có s đ u c tích tr cho m t hàng này. Tuy nhiên vi c hàng t n kho nhi u không nh ng làm gia t ng chi phí mƠ còn nh h ng đ n các ch s v kh n ng
thanh toán, nh h ng đ n ch t l ng c a s n ph m. Vì v y hàng t n kho c n ph i
đ c qu n lý m t cách h th ng và hi u qu .
- Các cán b phân tích tài chính c a công ty ch a có nhi u kinh nghi m và trình
đ cao h n đ phơn tích đánh giá đúng th c tr ng công ty vƠ đ a ra các quy t đ nh, k ho ch phát tri n công ty.
K t lu năch ng 2
N i dung ch ng 2 trình bƠy khái quát v công ty TNHH TM Vi t Tình vƠ phơn tích tình hình tƠi chính t i công ty. Qua vi c phơn tích tình hình tƠi s n, ngu n v n, k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh, báo cáo l u chuy n ti n t c ng nh các ch tiêu v kh n ng thanh toán, kh n ng qu n lý tƠi s n, kh n ng qu n lý n , kh n ng sinh l i vƠ đòn b y tƠi chính c a công ty ta th y th c tr ng tình hình tƠi chính c a công ty c ng nh nh ng bi n đ ng v tƠi chính vƠ nguyên nhơn. T đơy, ta có th nh n th y đ c nh ng gì đƣ đ t đ c vƠ nh ng h n ch còn t n t i v tình hình tƠi chính c a công ty t đó đ a ra các gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính c a công ty.
CH NGă3. M T S GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH TM VI T TÌNH
3.1. nhăh ng phát tri n c a Công ty TNHH TM Vi t Tình
Thông qua vi c phân tích nh ng thành t u đ t đ c và nh ng h n ch còn t n t i cùng v i nh ng nh n đ nh v c h i và thách th c trong nh ng n m t i, công ty đƣ
xây d ng k ho ch s n xu t lơu dƠi đáp ng v i nhu c u thay đ i không ng ng c a n n kinh t . D i đơy lƠ nh ng đ nh h ng và m c tiêu phát tri n c a công ty:
Trong nh ng n m g n đơy, n n kinh t n c ta đang trên đƠ ph c h i và phát tri n sau nh h ng c a cu c kh ng ho ng kinh t . NhƠ n c t o đi u ki n vƠ c h i
đ các doanh nghi p s n xu t kinh doanh phát tri n ngành ngh . D i s h tr c a
NhƠ n c, công ty TNHH TM Vi t Tình ti p t c th c hi n chính sách kinh doanh d a trên n n g c xây d ng. Bên c nh đó, vi c m r ng ngành ngh có ch n l c phù h p v i nhu c u th tr ng c ng nh kh n ng c a công ty s giúp phát tri n kinh doanh m t cách m nh m .
Công ty c n tích c c đ u t áp d ng công ngh ti n b , hi n đ i vào khai thác, s n xu t nh m nâng cao s n l ng c ng nh ch t l ng s n ph m.
Th ng xuyên b i d ng, khuy n khích nơng cao trình đ các b công nhân viên
trong toƠn công ty. Nơng cao trình đ qu n lý, lƣnh đ o, ho ch đ nh, t ch c, xây d ng nh ng chính sách, chi n l c k p th i và phù h p v i th tr ng và tình hình c a doanh nghi p. Gi i quy t k p th i nh ng v n đ khó kh n c a doanh nghi p, l ng
tr cnh ng r i ro đ k p th i x lý và kh c ph c.
T ng c ng kh ng đ nh v trí và uy tín c a mình đ i v i khách hàng thông qua c i ti n ch t l ng s n ph m, ch t l ng d ch v . Gi v ng khách hàng truy n th ng,
đ ng th i t ng c ng tìm ki m khách hàng ti m n ng. m b o kinh doanh có lãi, t c
đ phát tri n n đnh.