Đề t i s dụng m h nh hiệu ch nh sai số ECM cho các phân t ch dữ liệu ảng để xác định đƣợc các tác động trong ngắn hạn v d i hạn, qua đ tác giả c thể t nh toán đƣợc tốc độ hiệu ch nh để m h nh đạt đƣợc sự cân ng. Đồng thời, nghiên cứu dựa v o việc s dụng các giá trị thống ê F iểm định Wald để phân t ch nghĩa của m h nh.
Đầu tiên, i nghiên cứu sẽ iểm định t nh dừng của các iến trong ảng ng cách s dụng iểm định Fisher với thuộc t nh Augmented Dic ey – Fuller (ADF) hay Phillips-Perron v tùy theo ết quả đạt đƣợc. Sau đ , lựa chọn s dụng các iến theo các mức nghĩa với t ch hợp ật 0 hiệu I 0 hoặc theo sai phân ậc nh t với tịch hợp ậc 1 hiệu I 1 . Điều iện để các iến trong m h nh c t nh đồng liên ết l một v i iến t ch hợp I 0 v một i iến c t ch hợp I 1 .
Kế tiếp, i nghiên cứu sẽ thực hiện hồi quy tuyến t nh dữ liệu ảng các iến với các tác động cố định để thiết lập cân ng trong d i hạn, t nh toán đƣợc phần dƣ sự ết hợp tuyến t nh của các iến trong m h nh . Với trƣờng hợp các iến c t nh đồng liên ết th ết quả iểm định t nh dừng của phần dƣ sẽ cho th y phần dƣ dừng ở mức nghĩa nh hơn 10 .
Bƣớc tiếp theo, i nghiên cứu thực hiện hồi quy tuyến t nh dữ liệu ảng các iến sai phần cùng với độ tr ậc nh t của phần dƣ với các tác động cố định để thiết lập cân ng trong ngắn hạn v t nh toán đƣợc tốc độ hiệu ch nh v thời gian hiệu ch nh của m h nh.
Cuối cùng, i nghiên cứu iểm định mối quan hệ nhân quả Granger của hai iến ch nh trong m h nh nợ c ng v chi tiêu dùng cá nhân dựa theo m h nh r ng uộc hơn. M h nh r ng uộc hơn l m h nh ch ao gồm các độ tr của iến độc lập m h ng c các độ tr của iến phụ thuộc.
Việc s dụng các ƣớc lƣợng dữ liệu ảng với các tác động cố định fixed effects) theo Wooldridge (2002)14 cung c p nhiều quan sát hơn cho các ƣớc lƣợng v giảm thiểu hả năng đa cộng tuyến giữa các iến hác nhau. Ƣớc lƣợng với các tác động cố định giả định r ng các hệ số gốc các hệ số ƣớc lƣợng của các iến giải th ch l giống nhau cho t t cả các đơn vị ảng ngoại trừ hệ số cắt h ng số, điều iện an đầu hác nhau ở t t cả các đơn vị ảng.