Trong nghiên cứu dữ liệu chuỗi thời gian, khi hồi quy các biến không dừng thì kết quả hồi quy là giả mạo, do tính quan trọng này nên bài nghiên cứu sử dụng hai kiểm định là ADF và PP để kiểm tra tính dừng của các biến trong mô hình. Hai kiểm định này có giả thuyết H0: có nghiệm đơn vị (chuỗi không dừng). Kết quả kiểm định có MacKinnon p-value nhỏ hơn mức ý nghĩa α sẽ dẫn đến kết luận bác bỏ giả thuyết H0, điều này có nghĩa là chuỗi thời gian được kiểm định là chuỗi dừng với mức ý nghĩa α. Ngược lại nếu p-value lớn hơn mức ý nghĩa α thì kết luận chuỗi được kiểm định là chuỗi không dừng. Kết quả kiểm định tính dừng được trình bày tổng hợp trong bảng 3.2 và bảng 3.3.
Kiểm định tính dừng bằng kiểm định Augmented Dickey – Fuller (ADF) Bảng 3.2: Kết quả kiểm định ADF với các biến gốc
Biến Số quan sát Giá trị t Giá trị
p-value Kết luận cad 24 -1,785 0,3878 Không dừng. fd 24 -3,887* 0,0021 Dừng.
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả, phụ lục 3.
Trong đó: * là mức ý nghĩa 1%, ** là mức ý nghĩa 5%, *** là mức ý nghĩa 10%. Kiểm định tính dừng bằng kiểm định Phillips – Perron (PP)
Bảng 3.3: Kết quả kiểm định PP với các biến gốc
Biến Số quan sát Giá trị Z(rho) Giá trị Z(t) Giá trị p-value Kết luận cad 24 -9,191 -2,042 0,2683 Không dừng. fd 24 -18,032* -3,916* 0,0019 Dừng.
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả, phụ lục 4.
Kết quả kiểm định tính dừng bằng kiểm định Augmented Dickey – Fuller (ADF) và kiểm định Phillips – Perron (PP) trong bảng 3.2 và bảng 3.3 cho thấy chỉ có biến thâm hụt tài khoá (fd) là không có nghiệm đơn vị với mức ý nghĩa 1%, vậy biến fd là biến dừng. Biến thâm hụt thương mại (cad) có nghiệm đơn vị với mức ý nghĩa 1%, vậy biến cad là biến không dừng.
Mô hình VAR yêu cầu tất cả các biến đều phải dừng, nên sẽ tiến hành kiểm định tính dừng với sai phân bậc 1 biến chưa dừng là cad. Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị sai phân bậc 1 của các biến gốc chưa dừng được thể hiện ở bảng 3.3 và 3.4.
Bảng 3.4: Kết quả kiểm định ADF với biến gốc chưa dừng
Biến Số quan sát Giá trị t Giá trị
p-value Kết luận dcad 23 -4,122* 0,0009 Dừng.
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả, phụ lục 5.
Trong đó: * là mức ý nghĩa 1%, ** là mức ý nghĩa 5%, *** là mức ý nghĩa 10%.
Bảng 3.5: Kết quả kiểm định PP với biến gốc chưa dừng
Biến Số quan sát Giá trị Z(rho) Giá trị Z(t) Giá trị p-value Kết luận dcad 23 -19,904* -4,106* 0,0009 Dừng.
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả, phụ lục 6.
Trong đó: * là mức ý nghĩa 1%, ** là mức ý nghĩa 5%, *** là mức ý nghĩa 10%. Từ kết quả kiểm định tính dừng bằng kiểm định Augmented Dickey – Fuller (ADF) và kiểm định Phillips – Perron (PP) cho biến sai phân của biến gốc chưa dừng, kết quả từ bảng 3.4 và 3.5 cho thấy các biến sai phân bậc 1 của biến thâm hụt thương mại (cad) dừng ở sai phân bậc 1.
Việc kiểm tra tính dừng của chuỗi dữ liệu thời gian sẽ giúp cho kết quả hồi quy không là hồi quy giả mạo, mặt khác cho ta một kết luận về việc có thể tồn tại mối liên hệ đồng liên kết trong dài hạn giữa các biến trong mô hình. Nếu đồng liên kết tồn tại
thì thông tin trong quá khứ và hiện tại của biến này có thể được sử dụng để dự đoán cho biến còn lại.