K t qu trên ch ra r ng có s thay đ i không nhi u gi a nhóm ngân hàng M&A và nhóm ngân hàng không M&A, cái mà tính không hi u qu c a chi phí là r t nghiêm tr ng mà tính không hi u qu c a k thu t công ngh là nguyên nhân ch y u d n đ n s gia t ng chi phí. nh n m nh nh ng tác đ ng c a ho t đ ng M&A, nh ng c
l ng hi u qu trung bình c a nhóm ngân hàng h p nh t đ c đem ra so sánh v i nhóm ngân hàng không h p nh t. C n c vào các đi m hi u qu kinh t nh quy mô
SE và các đi m hi u qu chi phí CE B ng 1.14 cho th y nh ng ngân hàng h p nh t không hi u qu trong ti t ki m chi phí so v i nhóm ngân hàng không h p nh t, trong khi nhóm ngân hàng h p nh t có n ng su t trung bình cao h n b i s đi u ch nh quy mô hi u qu h n so v i nhóm ngân hàng không h p nh t. K t qu tìm đ c phù h p v i k t qu nghiên c u c a Berger và Humphrey (1992), Srinivasan (1992), Rhoades (1998), và Hughes và công s (2001).
S phân tích hi u qu CE thông qua PTE và AE, nhóm ngân hàng h p nh t không có l i th v hi u qu k thu t vì chúng s d ng nhi u đ u vào h n đ s n su t cùng m t m c s n l ng đ u ra so v i nhóm ngân hàng không h p nh t. i u này có th do s trùng l p không th hoà h p c a các b ph n và ngu n l c làm cho b máy b ch ng chéo sau sáp nh p, k t qu là làm gi m hi u qu chi phí. Tuy nhiên, ho t đ ng M&A có th c i thi n hi u qu phân b AE, đó là nhóm ngân hàng h p nh t có kh n ng cao h n trong vi c s d ng các ngu n l c h n h p theo m t t l t i u đ cho ra m c giá tr t ng ng, đi u này h tr cho vi c t ng hi u qu chi phí CE.
V y câu h i li u có nh ng c i thi n hi u qu h n trong ho t đ ng M&A Ngành công nghi p Ngân hàng ài Loan hay không? D a vào k t qu bên trên, câu tr l i là nh ng l i ích c a ho t đ ng M&A ngân hàng có th đ t đ c trong hi u qu kinh t theo quy mô SE và hi u qu phân b AE, trong khi đó không có l i ích c a hi u qu chi phí CE, đi u này đ c qui cho là tính không hi u qu k thu t trong vi c m r ng, đi u này mâu thu n v i nghiên c u c a Berger và Humphrey (1992). Dù có M&A hay không, vi c ti t ki m trong s d ng đ u vào là m c đích c i ti n c b n đ t ng hi u qu chi phí cho các ngân hàng th ng m i ài Loan.1
phân tích tính không n đ nh c a các hi u qu này theo th i gian, các đi m hi u qu đ c trình bày theo chu i th i gian và các k t qu này đ c bi u th trong 1
Theo nh ng nghiên c u tr c đây (nh là Sherman và Rupert, 2006, Koetter, 2005) đư công b r ng s c i thi n l i nhu n và s t ng lên c a ch t l ng d ch v đ i v i nhóm ngân hàng h p nh t c n m t kho ng th i gian nh t đ nh đ hi n th c hoá. V n đ quan tr ng nh t là làm th nào đ hoà h p h th ng, các ngu n l c và v n hoá gi a các b ph n khác nhau đ làm t ng s c m nh c a các ngân hàng sau M&A.
Hình 1.1 bên d i. Sau khi cu c kh ng ho ng tài chính Châu Á n m 1997 đ n n m 1998, đi m hi u qu c a 4 lo i đ c c i thi n đáng k v c b n c a nhóm ngân hàng h p nh t và nhóm ngân hàng không h p nh t, đ c bi t CE và PTE c a nhóm ngân hàng không h p nh t có t c đ t ng tr ng cao h n. Trong su t cu c suy thoái toàn c u n m 2000, 4 lo i đi m hi u qu này c i thi n ch m ch p h n đ i v i nhóm ngân hàng h p nh t, trong khi CE và PTE c a nhóm ngân hàng không h p nh t suy gi m đáng k . Sau đó qua các chính sách tái c u trúc tài chính t n m 2002 – 2004, nh ng y u t c b n đư đ c c i thi n v ch t l ng tài s n ngân hàng và cân đ i ngu n v n t t h n, s khác bi t trong hi u qu gi a nhóm ngân hàng h p nh t và nhóm ngân hàng không h p nh t b thu h p. Th m chí, CE và PTE c a nhóm ngân hàng h p nh t v t tr i h n nhóm ngân hàng không h p nh t vào n m 2006. i u này do vi c đ y m nh tái c u trúc tài chính đ ho t đ ng tài chính lành m nh h n và hi u ch nh ho t đ ng c a nhóm
ngân hàng h p nh t, k t qu là c i thi n đ c nh ng hi u qu .
Hình 1.1: Nh ng hi u qu c a nhóm ngân hàng h p nh t và nhóm ngân hàng không h p nh t t n m 1997 – 2006
Cu i cùng, đ bi u th xem có đ n v t o quy t đ nh DMU bi u th có tác d ng làm t ng l i nhu n nh quy mô IRS hay bi u th làm gi m l i nhu n do quy mô DRS,
đi u này có th th c hi n đ c b ng cách ch y ch ng trình DEA m r ng v i vi c áp đ t r ng l i nhu n không t ng theo quy mô NIRS. N u s l ng quan sát khu v c c a IRS l n h n nh ng khu v c khác c a DRS và CRS, đi u đó hàm Ủ r ng nh ng ngân hàng này t ra có hi u qu kinh t nh quy mô, n u k t qu ng c l i thì l i nhu n không đ i ho c gi m do quy mô.
Nh ng k t qu này đ c trình bày B ng 1.15. Có 244 quan sát khu v c IRS chi m 57% trong t ng s quan sát, trong khi đó t l này nhóm ngân hàng h p nh t và nhóm ngân hàng không h p nh t l n l t là 58% và 56%. a s các ngân hàng ho t đ ng IRS, đi u đó hàm Ủ r ng quy mô hi n t i c a các ngân hàng m u nh h n quy mô hi u qu và đ su t là vi c m r ng quy mô ho t đ ng là c n thi t đ gi m các chi phí dài h n trung bình nh m đ t đ c tính hi u qu kinh t nh quy mô.