C ă cu TSNH
B ng 2.7 Các ch tiêu v kh n ngăthanhătoánă ca doanh nghi păgiaiăđ on 2012-
2014
Ch tiêu năv N mă2012 N mă2013 N mă2014
Kh n ng thanh toán hi n hành L n 1,85 3,88 12,7
Kh n ng thanh toán nhanh L n 1,01 2,74 5,9
Kh n ng thanh toán t c th i L n 0,3 0,1 0,39 Th i gian quay vòng ti n Ngày 76.33 165.25 141.60
(Ngu n: Phòng tài chính - k toán)
Kh n ngăthanhătoánăhi n hành
Nhìn chung h s kh n ng thanh toán hi n hành c a doanh nghi p luôn l n h n m t và có t ng liên t c trong giai đo n 2012-2014 cho th y TSNH c a doanh nghi p luôn đ y đ kh n ng đ tr n cho các kho n n ng n h n và ngu n v n đ c s d ng đúng m c đích qua các n m. N m 2012 con s này là 1,85 ngh a là m t đ ng n ng n h n c a doanh nghi p đ c đ m b o b ng 1,85 đ ng TSNH. N m 2013 ch tiêu này ti p t c t ng nh t ng 2,03 l n so v i n m 2012. c bi t n m 2014 ch tiêu này đ t ng t t ng m nh lên đ n 12,7 l n, t ng 8,82 l n so v i n m 2013. Ch tiêu này t ng quá cao không ph i là d u hi u t t đ i v i tình hình tài chính c a doanh nghi p, nó cho th y doanh nghi p đang s d ng TSNH không hi u qu , lãng phí.
Bi uăđ 2.5. H s thanh toán hi n hành c a doanh nghi păgiaiăđo n 2012-2014
(Ngu n: B ng cân đ i k toán các n m 2012,2013,2014)
1.85 3.88 12.7 0 5 10 15 N m 2012 N m 2013 N m 2014 Ln
M c dù TSNH c a doanh nghi p gi m liên t c n m 2013 gi m 5,63%, n m 2014 ti p t c gi m 23,15% nh ng n ng n h n c a doanh nghi p c ng s t gi m m nh m trong giai đo n này và gi m n m 2013 gi m 54,99% n m 2014 ti p t c gi m t i 76,52% m c gi m cao h n nhi u so v i TSNH, đây c ng chính là nguyên nhân khi n h s thanh toán hi n hành c a doanh nghi p t ng cao trong giai đo n này. Tuy nhiên n u h s này quá cao s làm gi m hi u qu ho t đ ng nói cách khác vi c s d ng TSNH c a doanh nghi p không hi u qu . Nó ph n ánh vi c s d ng TSNH nói chung và HTK nói riêng không t t vì b ph n này b tích tr , t n đ ng lâu dài, không v n đ ng, không sinh l i, các kho n ph i thu duy trì m c cao khi n doanh nghi p b chi m d ng v n. Doanh nghi p c n có chính sách s d ng TSNH h p lý, gi m l ng HTK, thu n k p th i tránh ngu n v n đ ng quá lâu đ h n ch r i ro m t kh n ng thanh toán, đ m b o kh n ng tr n đúng h n cho nhà cung c p, v a đ m b o ngu n TSNH đ c s d ng hi u qu và không lãng phí.
Kh n ngăthanhătoánănhanh
Kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p n m 2013 là 2,74 l n, t ng 1,73 l n so v i n m 2012, t c là 1 đ ng n đ c đ m b o b ng 2,78 đ ng TSNH có kh n ng thanh kho n cao. N m 2014, ch tiêu này đ t 5,9 l n, t ng 3,16 l n so v i n m 2013, có ngh a là 1 đ ng n gi đây đ c đ m b o b ng 5,9 đ ng TSNH có kh n ng thanh kho n cao. Dù đã lo i b HTK (lo i tài s n chi m t tr ng l n trong c c u TSNH) kh i danh m c các lo i TSNH dùng đ tr n nh ng h s kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p v n m c cao và t ng lên qua các n m. M t ph n là vì doanh nghi p đã tích c c kích thích t ng l ng s n ph m bán ra và thu h i các kho n n t phía khách hàng, m t ph n là vì doanh nghi p đã c g ng gi m các kho n n t nh ng n m tr c đ không b ph thu c quá nhi u vào v n vay (n ng n h n gi m m nh t 2.176.292.666 đ ng n m 2012 xu ng còn 230.257.368 đ ng n m 2014). Bên c nh đó, chênh l ch gi a h s thanh toán nhanh v i h s thanh toán hi n hành c a doanh nghi p trong n m 2012 và 2013 là không cao nh ng n m 2014 l i có s chênh l ch l n. C th là h s thanh toán hi n hành l n h n h s thanh toán nhanh 6,8 l n cho th y tài s n ng n h n ph thu c r t l n vào hàng t n kho. Trong tr ng h p này, tính thanh kho n c a tài s n ng n h n là t ng đ i th p, nh h ng không nh t i kh n ng thanh toán và hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p.
Ch tiêu kh n ng thanh toán nhanh ph n ánh rõ h n kh n ng thanh toán các kho n n c a doanh nghi p b i nó đã lo i b đi HTK, HTK là lo i tài s n có tính thanh kho n th p, không ph i lúc nào doanh nghi p c ng có th bán hàng ra th tr ng thu v ti n m t đ k p th i đáp ng nhu c u thanh toán các kho n n trong ng n h n. Tuy nhiên, n u ch d a vào ch tiêu kh n ng thanh toán nhanh thì v n ch a th đánh
51
giá chính xác nh t kh n ng thanh toán đúng h n c a doanh nghi p b i v n còn t n đ ng m t vài r i ro v kho n ph i thu khách hàng, n u kho n n này đ n chi m t tr ng l n trong t ng TSNH và đã đ n h n mà ch a thu h i đ c thì doanh nghi p s g p khó kh n trong vi c thanh toán các kho n n . Tuy nhiên trên th c t thì kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p trong c ba n m đ u m c l n h n 1, cho đ n hi n gi doanh nghi p v n qu n lý khá t t công tác thu h i n và tr n c a mình.
Bi uăđ 2.6. H s thanh toán nhanh c a doanh nghi păgiaiăđo n 2012-2014
(Ngu n: B ng cân đ i k toán các n m 2012,2013,2014)
Kh n ngăthanhătoánăt c th i
Kh n ng thanh toán t c th i c a doanh nghi p n m 2013 là 0,1 l n, gi m 0,2 l n so v i n m 2012, có ngh a là 1 đ ng n ng n h n ch đ c đ m b o b i 0,1 đ ng ti n và các tài s n t ng đ ng ti n. Kh n ng thanh toán t c th i c a doanh nghi p n m 2014 đ c c i thi n h n t ng lên 0,39 l n, t ng 0,29 l n so v i n m 2013, t c là 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 0,39 đ ng ti n và các tài s n t ng đ ng ti n. N m 2012, doanh nghi p có m c d tr ti n là 658.190.830 đ ng và không có các kho n đ u t ch ng khoán ng n h n trong khi các kho n n ng n h n v n m c cao, doanh nghi p ch có kh n ng thanh toán 30,24% các kho n n ng n h n trong n m. Hai n m ti p theo d tr ti n c a doanh nghi p liên t c gi m m nh (doanh nghi p dùng m t l ng l n vào đ u t nâng c p, mua m i TSC và nh p mua thêm nhi u lo i hàng hóa ph c v ho t đ ng kinh doanh và tr n ) n m 2013 gi m 85,67% và n m 2014 gi m 5,43%. N m 2014 doanh nghi p thu h i các kho n ph i thu t t nh n đ c m t l ng l n v n t m th i b chi m d ng (kho n ph i thu gi m h n 50%), doanh nghi p đã dùng kho n ti n này đ tr n ng n h n nên n m 2014 kh n ng thanh toán t c th i t ng nh lên 0,39 l n đ t m c cao nh t trong 3 n m. Chính sách c a doanh nghi p là không d tr quá nhi u ti n mà t p trung đ u t vào các TSNH khác đ sinh l i nh m nâng cao hi u qu s d ng TSNH. Tuy v y h s này m c quá th p luôn <0,5 nh h ng x u t i kh n ng thanh toán c a doanh nghi p và k t qu ho t đ ng kinh doanh và gián ti p nh h ng x u t i hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p.
1.01 2.74 5.9 0 2 4 6 8 N m 2012 N m 2013 N m 2014 Ln
Bi uăđ 2.7. H s thanh toán t c th i c a doanh nghi păgiaiăđo n 2012-2014
(Ngu n:B ng cân đ i k toán các n m 2012,2013,2014)
Ch tiêu kh n ng thanh toán t c th i c a doanh nghi p luôn nh h n 1 và luôn m c th p ch ng t kh n ng t ch v m t tài chính c a doanh nghi p kém, doanh nghi p ch a bi t cách đi u ch nh lu ng ti n v n đ ng ra vào sao cho v a đ m b o kh n ng thanh toán n đúng h n, v a đ m b o có đ ti n d tr ph c v cho ho t đ ng kinh doanh hàng ngày. L ng ti n m t trong két c a doanh nghi p ba n m qua có d u hi u gi m m nh và hi n đang m c khá th p, doanh nghi p s g p khó kh n khi mu n t n d ng c h i đ u t m r ng quy mô kinh doanh hay c n ti n đ trang tr i cho các bi n đ ng, r i ro đ t xu t trên th tr ng, tác đ ng x u t i k t qu kinh doanh c a doanh nghi p c ng nh gi m hi u qu s d ng c a TSNH. Chính vì v y, doanh nghi p c n có gi i pháp nhanh chóng t ng l ng ti n m t d tr vì đây là lo i tài s n có tính thanh kho n cao nh t, lo i công c giao d ch ph bi n nh t, d tr m t l ng ti n m t h p lý s t ng kh n ng n đnh kinh doanh, kh n ng đ c l p v tài chính và đ phòng nh ng bi n đ ng th t th ng có th x y ra cho doanh nghi p t đó nâng cao hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p. Ch tiêu thanh toán t c th i c a doanh nghi p qua các n m đ u th p, cao nh t ch đ t m c 0,39. Tuy nhiên đi u này là sát v i th c t b i các doanh nghi p khó có s ti n m t d tr c ng nh ch ng khoán có th chuy n đ i nhanh thành ti n l n đ đ m b o thanh toán cho t t c các kho n n ng n h n. D tr l n có th m t đi chi phí c h i đ u t c a doanh nghi p nên ch tiêu này th ng nh .
Th i gian quay vòng ti n
N m 2013 th i gian quay vòng ti n c a doanh nghi p là 165,25 ngày t ng 88,92 ngày so v i n m 2012. Có s gia t ng g p đôi nh v y là do n m 2013 chu kì kinh doanh c a doanh nghi p không thay đ i nhi u nh ng th i gian thu n trung bình gi m m nh gi m 84,16 ngày. Th i gian thu n trung bình gi m là y u t tích c c cho th y doanh nghi p đã qu n lý t t các kho n ph i thu tuy nhiên th i gian luân chuy n hàng l u kho và th i gian thu n trung bình c a doanh nghi p m c cao làm chu kì kinh doanh c a doanh nghi p kéo dài khi n th i gian quay vòng ti n t ng cao vào n m
0.3 0.1 0.39 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 N m 2012 N m 2013 N m 2014 Ln
53
2013. Th i gian quay vòng ti n t ng cao khi n cho kh n ng thanh toán c a doanh nghi p gi m đáng k . i v i m t doanh nghi p kh n ng thanh toán r t quan tr ng b i áp l c tr n lên doanh nghi p r t cao, doanh nghi p s không th ho t đ ng kinh doanh t t khi ch a thanh toán các kho n n đ n h n, nh ng kho n n nh h ng tr c ti p đ n các h p đ ng kinh doanh và kh n ng s ng còn c a doanh nghi p. B i v y th i gian quay vòng ti n t ng nh h ng l n t i ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p và làm gi m hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p.
Bi u đ 2.8. Th i gian quay vòng ti năgiaiăđo năn mă2012-2014
n v : Ngày
(Ngu n: T t ng h p) N m 2014 th i gian quay vòng ti n c a doanh nghi p là 141,60 ngày gi m 23,65 ngày so v i n m 2013. Có s s t gi m này là do chu kì kinh doanh và th i gian thu n trung bình c a doanh nghi p đ u gi m đáng k . Th i gian thu n trung bình gi m 58,23 ngày và chu kì kinh doanh tuy v n m c cao là 156,43 ngày nh ng c ng đã gi m t i 81,88 ngày so v i n m 2013. Th i gian quay vòng ti n gi m là d u hi u tích c c cho th y kh n ng thanh toán c a doanh nghi p đang đ c c i thi n và góp ph n nâng cao hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p.
(2) Nhóm ch tiêu ho tăđ ng
ánh giá hi u qu kho n ph i thu
233.55 238.31 156.43 156.43 157.22 73.06 14.83 76.33 165.25 142.6 0 50 100 150 200 250 300 N m 2012 N m 2013 N m 2014
Chu kì kinh doanh Th i gian thu n trung bình
Th i gian quay vòng ti n
Bi uăđ 2.9. Các ch tiêu ph n ánh t căđ luân chuy n các kho n ph i thu
(Ngu n: B ng cân đ i k toán n m 2012, 2013, 2014) N m 2013 vòng quay kho n ph i thu là 2,18 vòng gi m 0,98 vòng so v i n m 2012, k thu n bình quân là 165,14 ngày t ng đ ng 5,5 tháng t ng 65,42 ngày so v i n m 2012. Nguyên nhân ch y u là do n m 2013 các kho n ph i thu c a doanh nghi p đ t ng t t ng cao t ng 84,9% so v i n m 2012 trong khi doanh thu thu n có t ng tr ng nh ng m c th p h n r t nhi u là 11,62% khi n cho vòng quay kho n ph i thu c a doanh nghi p gi m. H s vòng quay n m 2013 quá th p, doanh nghi p trung bình ph i m t kho ng n a n m m i có th thu h i đ c n do đó hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p kém đi, v n b chi m d ng ngày càng nhi u làm gi m l ng ti n m t trong doanh nghi p nh h ng t i kh n ng thanh toán và s ch đ ng c a doanh nghi p trong vi c tài tr ngu n v n l u đ ng trong kinh doanh, ngu n ti n đ u t vào TSNH đ sinh l i s b gi m sút t đó làm gi m hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p.
Sang n m 2014, s vòng quay t ng 2,99 vòng lên 5,17 vòng và doanh nghi p ch m t 2,9 tháng đ thu h i các kho n n . ây là n m doanh nghi p có ch s kho n ph i thu hi u qu nh t, s vòng quay các kho n ph i thu t ng ch ng t hi u qu công tác thu h i các kho n n c a doanh nghi p đã t t lên, doanh nghi p c ng đã c n th n h n trong vi c ch n l a khách hàng và ch p nh n đi u ki n bán chu. i u này d n đ n vi c th i gian bán ch u ng n h n hay doanh nghi p ít b chi m d ng v n h n, th i gian thu h i v n nhanh h n. Nh ng ngu n v n c a doanh nghi p đang t m th i l u l i t i nh ng doanh nghi p khác đ c thu h i càng nhanh, t c đ chuy n đ i thành ti n m t c a các kho n ph i thu càng l n, doanh nghi p càng có nhi u ti n đ t n d ng cho các
99.72 165.14 68.63 3.61 2.18 5.17 0 1 2 3 4 5 6 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 N m 2012 N m 2013 N m 2014 Vòng Ngày K thu n trung bình Vòng quay các kho n ph i thu
55
k ho ch đ u t và nâng cao hi u qu s d ng TSNH. Nguyên nhân là do n m 2014 doanh thu thu n c a doanh nghi p t ng cao nh t t i 16,03% trong khi ph i thu gi m h n 50% khi n s vòng quay di n bi n tích c c h n. Doanh nghi p quy t đnh th t ch t chính sách tín d ng b ng cách rút ng n th i h n tín d ng, đ ng th i t ng chi t kh u thanh toán đ khuy n khích vi c thanh toán s m, ch ch p nh n c p tín d ng th ng m i cho nh ng khách hàng có th i gian tr n trung bình t 30 đ n 40 ngày. Bên c nh đó, doanh nghi p c ng qu n lý k h n các kho n ph i thu, đ ng th i đ c