Chỉ tiêu sức sinh lợi mới cho biết hiệu quả tổng quát chung là công ty kinh doanh hiệu quả hay không, nhưng chỉ tiêu sức sinh lợi không thể cho biết chỉ tiêu thành phần nào kinh doanh hiệu quả hay không hiệu quả. Chính vì vậy, mục đích của việc phân tích các chỉ tiêu thành phần là để xác định thành phần nào hiệu quả, thành phần nào chưa hiệu quả? Trên cơ sở đó phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến các chỉ tiêu thành phần.
Mục đích của việc phân tích này là để trả lời câu hỏi: sức sinh lợi tăng hay giảm giữa các kỳ là do chỉ tiêu nào chi phối? Để trả lời câu hỏi này,
chúng ta tiến hành tính toán các chỉ tiêu thành phần và so sánh giữa các kỳ nếu chỉ tiêu nào tăng thì tốt, chỉ tiêu nào giảm là xấu; trong trường hợp các chỉ tiêu đều tăng (hoặc giảm) thì chỉ tiêu nào tăng nhiều nhất (hoặc giảm ít nhất) là tốt và ngược lại.
Chỉ tiêu sức sinh lợi chịu chi phối bởi các chỉ tiêu thành phần sau: - Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu (ROS),
- Năng suất tổng tài sản, năng suất lao động, - Hệ số tổng nguồn vốn/ vốn chủ sở hữu.
Bảng 2.8: Bảng phân tích các chỉ tiêu thành phần ảnh hưởng đến chỉ tiêu sức sinh lợi của Công ty
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2011 Năm 2012
2012/2011 (+/-) % 1. Tổng doanh thu đồng 45.239.844.13 0 51.798.858.753 6.559.014.623 114,50% 2. Tổng lợi nhuận đồng 718.418.990 342.719.931 -375.699.059 47,70% 3. Tổng số lao động b\q người 105 115 10 109,52% 4. Tổng tài sản b\q đồng 47.515.582.950 65.300.346.80 0 17.784.763.850 137,43% 5. Nguồn vốn chủ sở hữu BQ đồng 20.669.046.37 0 20.549.478.315 -119.568.055 99,42% 6. Sức sinh lợi của Doanh thu
(ROS) (6=2/1) đồng/ đồng 0,0159 0,0066 -0,0093 41,66%
7. NS tổng TS (7=1/4) đồng/ đồng 0,9521 0,7932 -0,1589 83,31%
8. Hệ số tự tài trợ (8=5/4) đồng/ đồng 0,4350 0,3147 -0,1203 72,34% 9. Năng suất lao động (9=1/3) đồng/ người 430.855.658 450.424.859 19.569.200 104,54%
* Chỉ tiêu sức sinh lợi doanh thu (ROS)
Cứ 1 đồng doanh thu năm 2011 góp phần tạo ra 0,159 đồng lợi nhuận; năm 2012 một đồng doanh thu tạo ra 0,0066 đồng lợi nhuận, giảm 0,0093 đồng so với năm 2010, tương ứng với 41,66%.Chỉ tiêu ROS năm 2012 giảm so với năm 2011 nguyên nhân là do tốc độ tăng lợi nhuận nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu.
* Chỉ tiêu năng suất tổng tài sản
Cứ một đồng tài sản năm 2011 tạo ra 0,9521 đồng doanh thu; năm 2012 tạo ra 0,7932 đồng doanh thu.Năm 2012 giảm 0,1589 đồng doanh thu/1đồng tài sản so với năm 2011.Nguyên nhân chỉ tiêu năng suất tổng tài sản năm 2012 giảm so với năm 2011 là do tốc độ tăng doanh thu nhỏ hơn tốc độ tăng tổng tài sản bình quân.
* Hệ số tự tài trợ
Tỷ số tài trợ năm 2011 là 0,4350; năm 2012 là 0,3147 giảm 0,1203 so với năm 2010 tương ứng 72,34%.Nguyên nhân là do tốc độ tăng nguồn vốn chủ sở hữu bình quân nhỏ hơn tốc độ tăng tài sản bình quân.
* Chỉ tiêu năng suất lao động
Năng suất lao động của Công ty năm 2011 là 430.855.658 đồng doanh thu/1lao động; năm 2011 là 450.424.859 đồng doanh thu/1lao động tăng so với năm 2010 là 19.569.200 đồng doanh thu/1lao động tương ứng với 104,54.Nguyên nhân: Do Sức sinh lợi của Doanh thu năm 2012 và hệ số tự tài trợ năm 2011giảm so với năm 2012.