VT:Tri u đ ng Ch tiêu VT N mă 2012 N mă 2013 N mă 2014 Chênh l ch Chênh l ch Giá tr % Giá tr % - Tài s n l u đ ng 9.504 26.495 24.092 16.991 178,78 -2.403 -9,07 - N ng n h n 7.741 24.435 21.598 16.694 215,66 -2.837 -11,61 - V n b ng ti n 1.019 789 1.697 -230 -22,57 908 115,08 - Các kho n ph i thu 1.707 11.657 11.772 9.950 582,89 115 0,99 H s kh n ng thanh toán hi n th i l n 1,23 1,08 1,12 -0,14 -11,68 0,03 2,87 H s kh n ng thanh toán v n l u đ ng l n 0,11 0,03 0,07 -0,08 -0,126 0,04 136,54 H s kh n ng thanh toán nhanh l n 0,35 0,51 0,62 0,16 44,64 0,11 22,43 H s thanh toán b ng ti n l n 0,13 0,03 0,08 -0,1 -75,47 0,05 143,33 (Ngu n: Phòng k toán Công ty) H s thanh toán hi n th i c a công ty n m 2012 là 1,23 t c là c 1 đ ng n ng n h n thì có 1,23 đ ng tài s n l u đ ng dùng đ tr n . N m 2013, h s này gi m 0,14 đ ng, t ng ng 11,68% so v i n m 2012, ch còn 1,08 đ ng tài s n l u đ ng đ m b o cho m t đ ng n . Nguyên nhân là tài s n l u đ ng và n ng n h n c a công ty trong n m 2013 đ u t ng nh ng t c đ c t ng c a n ng n h n nhanh h n t c đ t ng c a tài s n l u đ ng, c th n ng n h n c a công ty n m 2013 t ng 16.694 tri u đ ng, t ng ng 215,66% so v i n m 2012; trong khi đó tài s n l u đ ng c a công ty t ng 16.991 tri u đ ng, ch t ng so v i n m 2012 178,78%.
N m 2014, tài s n l u đ ng và n ng n h n c a công ty đ u gi m xu ng l n l t là 2.403 tri u đ ng, t ng ng 9,07% và 2.837 tri u đ ng, t ng ng 11,61%. Ta th y t c đ gi m c a n ng n h n nhanh h n c a tài s n l u đ ng do v y h s thanh toán hi n th i n m này t ng lên 1,12 cao h n n m 2013 là 0,03 đ ng.
Nhìn chung, kh n ng thanh toán hi n th i c a công ty luôn l n h n 1. i u này cho th y tình hình thanh toán c a đ n v t ng đ i kh quan.
Kh n ng thanh toán so v i tài s n l u đ ng
H s thanh toán v n l u đ ng là t l gi a tài s n có kh n ng chuy n hoá thành ti n đ tr n (ti n và các ch ng khoán ng n h n) chi m trong tài s n l u đ ng. Do công ty không có đ u t ng n h n nên ch có v n b ng ti n. Ch tiêu này l n h n 0,5 ho c nh h n 0,1 đ u không t t.
N m 2012, 2013, 2014 h s này l n l t là 0,11; 0,03; 0,07. Trong ba n m thì ch có n m 2012 h s này l n h n 0,1; còn hai n m còn l i đ u nh h n 1 m c dù có xu h ng t ng lên. i u này cho th y công ty đang thi u v n đ thanh toán.
H s kh n ng thanh toán nhanh
Ch tiêu này cho th y các tài s n mà khi c n có th chuy n đ i thành ti n m t cách nhanh chóng, nó không bao g m hàng t n kho.
H s thanh toán nhanh c a công ty có xu h ng t ng lên nh ng c ba n m đ u nh h n 1. N m 2012 h s thanh toán nhanh là 0,35; t c là 1 đ ng n ng n h n ch đ c đ m b o b i 0,35 đ ng tài s n l u đ ng không bao g m hàng t n kho. Sang n m 2013, h s này là 0,51 t ng so v i n m 2012 là 0,16 đ ng. Sang n m 2014 h s thanh toán nhanh ti p t c t ng, cao h n n m 2013 là 0,11 đ ng. Tình hình thanh toán c a công ty có chi u h ng gia t ng, cho th y công ty đã có c g ng th c hi n ngh a v thanh toán. Tuy nhiên h s n c a công ty còn th p công ty c n gi i quy t nhanh l ng hàng t n kho b đ ng, đ chuy n chúng thành nh ng tài s n có kh n ng chuy n đ i thành ti n m t cách nhanh nh t. Tuy nhiên, đ xem xét chính xác h n ta c n xem xét h s thanh toán b ng ti n.
H s thanh toán b ng ti n
H s thanh toán b ng ti n c a công ty qua ba n m 2012, 2013, 2014 l n l t là 0,13; 0,03; 0,08. C ba n m h s thanh toán b ng ti n đ u nh h n 0,5 cho th y doanh nghi p khó kh n trong vi c thanh toán công n .
Bi uăđ 2.3: Kh n ngăthanhătoánăc a công ty c ph n truy n thông tu n vi t
0 20 40 60 80 100 120 140 % % % % H s kh n ng thanh toán hi n th i H s kh n ng thanh toán v n l u đ ng H s kh n ng thanh toán nhanh H à à à à à N m 2012 N m 2013 N m 2014
31
Kh n ng thanh toán n ng n h n c a công ty khá t t th hi n qua h s thanh toán hi n hành. Nh ng kh n ng chuy n đ i thành ti n m t c a tài s n l u đ ng không đ c nhanh chóng, do v y s g p khó kh n trong nh ng kho n n đã t i h n c n tr ngay, đi u này th hi n qua các h s thanh toán v n l u đ ng, h s thanh toan nhanh và h s thanh toán b ng ti n đ u th p. Nguyên nhân là hàng t n kho c a công ty chi m t tr ng cao trong tài s n l u đ ng.
2.2.2.2. Nhóm ch tiêu đánh giá kh n ng ho t đ ng c a công ty T c đ luân chuy n hàng t n kho
Vòng quay hàng t n kho c a Công ty có s bi n đ ng gi m xu ng trong giai đo n 2012 – 2014 duy trì m c 8,24 – 3,8 – 4,9 vòng/n m. Nguyên nhân do giá v n hàng bán tuy có xu h ng gi m xu ng nh ng t c đ gi m ch m h n so v i t c đ gi m c a hàng t n kho. So v i trung bình ngành vòng quay hàng t n kho c a công ty còn th p. i u này c ng m t ph n do chính sách d tr hàng t n kho và chính sách bán hàng c a công ty đang th c hi n ch a t t làm t ng đ ng v n vào hàng t n kho, chi phí d tr hàng t n kho, gi m hi u qu s d ng v n.
Th i gian luân chuy n kho c ng gi m theo s vòng quay hàng t n kho. C th , n m 2012, th i gian luân chuy n kho là 44 ngày, nh ng n m 2013 là 95 ngày, t ng h n 51 ngày so v i n m 2012. Sang n m 2014 th i gian luân chuy n kho có gi m còn 73 ngày. Tuy nhiên th i gian luân chuy n kho v n m c cao. So v i trung bình ngành công ty ch a qu n lý hàng t t kho t t.