Nhóm tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Bảng 2.8: Nhóm tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Chỉ tiêu Công thức tính Năm
2009
Năm 2010
Năm 2011
Khả năng thanh toán ngắn hạn (lần)
Tổng TSLĐ
1,573 1,240 1,355 Tổng Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nhanh (lần)
(TSLĐ - Hàng tồn kho)
0.970 0.850 0.982 Tổng Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán tức thời (lần)
Tiền mặt
0,389 0,311 0,336 Tổng Nợ ngắn hạn
Nhận xét:
- Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn dùng để đo lường khả năng mà các Tài sản lưu động có thể trả các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Tỷ số này tăng từ 1,240 năm 2010 lên 1,355 năm 2011. Nguyên nhân này là do tốc độ tăng của khoản nợ ngắn hạn chậm hơn tốc độ tăng của tài sản lưu động, cụ thể là năm 2010 các khoản nợ ngắn hạn hầu như không thay đổi, trong khi đó tài sản lưu động tăng 10,5%. Dựa vào đó ta thấy năm 2011 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì có 1,355 đồng tài sản lưu động đảm bảo. Cả hai năm chỉ tiêu này đều lớn hơn 1 cho thấy tài sản lưu động của doanh nghiệp vẫn đảm bảo tốt cho việc chi trả các khoản nợ ngắn hạn.
- Khả năng thanh toán nhanh là thước đo khả năng thanh toán thực sự của công ty. Năm 2010 là 0.85 nhưng đến năm 2011 là 0.982. Với hệ số như vậy thì công ty có khả năng thanh toán nhanh rất tốt, nhưng như vậy là không cần thiết vì công ty nắm giữ lượng tiền quá lớn, cho khách hang nợ nhiều làm cho khả năng sinh lời của công ty bị chậm lại.
- Khả năng thanh toán tức thời cho biết khả năng thanh toán tức thời đối với các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tiền và các khoản tương đương tiền. Hệ số này tăng nhẹ nhưng vẫn thể hiện việc trang trả các khoản nợ ngắn hạn.
Nhóm tỷ số năng lực hoạt động
Bảng 2.9 Nhóm tỷ số năng lực hoạt động của tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu Công thức tính Năm
2009 Năm 2010 Năm 2011 Vòng quay các khoản phải thu (lần)
Doanh thu thuần
5,933 7,344 9,616 Các khoản phải thu bình quân
Vòng quay hàng tồn kho (lần) Giá vốn hàng bán 2,944 4,696 6,853 Hàng tồn kho bình quân Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Doanh thu thuần
0,986 1,262 1,703 Tổng tài sản bình quân
Thời gian thu nợ trung bình (tháng)
Phải thu khách hàng bình quân
1.42 1,164 Doanh thu thuần (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nhận xét:
- Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ biến đổi của các khoản phải thu thành tiền mặt, đây là thước đo quan trọng để đánh giá hiệu của hoạt động của doanh nghiệp, vòng quay này của doanh nghiệp tương đối 9,616 vòng vào năm 2011, tăng hơn 2 vòng thể hiện tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp ngày càng nhanh, khả năng
chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động. - Vòng quay hàng tồn kho thể hiện việc đánh giá năng lực quản trị hàng tồn kho tốt xấu
qua từng năm, phản ánh số lần trung bình hàng tồn kho luân chuyển trong kỳ, ta thấy chỉ số này của doanh nghiệp có hướng giảm nhẹ (1 vòng vào năm 2011). Mặc dù có giảm nhưng nó vẫn thể hiện doanh nghiệp đẩy mạnh việc bán hàng, và vẫn đảm bảo lượng hàng trong kho khi có đơn đặt hàng tiếp theo.
- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của doanh nghiệp tăng lên vào năm 2011 là 1,703. Kết quả này là do tốc độ tăng của doanh thu thuần nhanh hơn tốc độ tăng của tổng tài sản. - Thời gian thu nợ trung bình giảm 0,26 so với năm 2011 thể hiện số ngày trung bình
mà doanh nghiệp thu hồi được tiền của khách hàng là nhanh hơn so với năm 2011.
Nhóm tỷ số khả năng sinh lời
Bảng 2.10 Nhóm tỷ số khả năng sinh lời
Chỉ tiêu Công thức tính Năm
2009
Năm 2010
Năm 2011
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận ròng
0,012 0,011 0,013 Tổng tài sản bình quân
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS)
Lợi nhuận ròng
0,013 0,009 0,008 Doanh thu thuần
Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần (ROE)
Lợi nhuận ròng
0,023 0,027 0,028 Vốn cổ phần
Nhận xét:
- Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) cho thấy hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản để kiếm lời. Ta thấy hệ số này đã giảm từ năm 2009 là 0,012 xuống còn 0,011 vào năm 2010 nhưng lại tăng lên 0,013 vào năm 2011. Điều này cho thấy 1 đồng đầu tư vào tài sản năm 2011 sinh lời lớn hơn năm 2010 là 0,002 đồng.
- Tỷ suất sinh lời trên doanh thu thể hiện: một đồng doanh thu thuần tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Trong năm 2010 chỉ tiêu này là 0,009 đến năm 2011 là 0,008, như vậy năm 2011 cứ 1 đồng doanh thu thu được thì thu được 0,008 đồng lợi nhuận.
- Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần (ROE) Hệ số này phản ánh khả năng sinh lời của vốn, ở đây ta thấy năm 2011 cứ 1 đồng vốn Cổ phần sẽ tạo ra được 0,028 đồng lợi
nhuận và 0,027 đồng lợi nhuận vào năm 2010. Từ đó ta thấy hiệu quả sử dụng vốn năm 2011 giảm 0,001 đồng so với năm 2010.
PHẦN 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP