Kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh hoạt động của doanh nghiệp, các chỉ tiêu trong báo cáo cho ta thấy rõ tình hình doanh thu, giá vốn, các khoản chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp.
25
Bảng 3.3 BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 3 NĂM 2010-2012 TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG
Đơn vị tính: triệu đồng Chênh lệch Năm 2011/2010 2012/2011 Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Số tiền % Số tiền % Tổngdoanh thu 2.052.248 2.510.825 2.949.286 458.577 22,35 438.461 17,46 Các khoản giảm trừ doanh thu 17.723 19.945 18.210 2.222 12,54 (1.735) (8,70) Doanh thu thuần 2.034.525 2.490.880 2.931.076 456.355 22,43 440.196 17,67 Giá vốn hàng bán 1.015.993 1.282.117 1.487.278 266.124 26,19 205.161 16,00 Lợi nhuận gộp 1.018.532 1.208.763 1.443.799 190.231 18,68 235.036 19,44 Doanh thu từ hoạt động tài chính 40.566 48.895 42.177 8.329 20,53 (6.718) (13,74) Chi phí tài chính 3.408 7.183 4.453 3.775 110,77 (2.730) (38,01) Chi phí bán hàng 483.630 558.863 709.601 75.233 15,56 150.738 26,97 Chi phí quản lý doanh nghiệp 134.944 185.188 218.227 50.244 37,23 33.039 17,84 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 437.117 506.424 553.694 69.307 15,86 47.270 9.33 Thu nhập khác 9.234 9.934 39.625 700 7,58 29.691 298,88 Chi phí khác 8.224 15.391 8.344 7.167 87,15 (7.047) (45,79) Lợi nhuận khác 1.010 (5.457) 31.281 (6.467) (640,30) 36.738 (673,23) Lỗ từ công ty liên kết 3.982 10.026 (187.559) 6.044 151,78 (197.585) (1970,73) Lợi nhuận trước thuế 434,145 490.942 584.788 56.797 13,08 93.846 19,12 Lợi ích thuế thu nhập hoãn lại 425 1.724 331 1.299 305,65 (1.393) (80,80)
Lợi nhuận sau
thuế TNDN 383.335 419.762 491.293 36.427 9,50 71.531 17,04
26
Từ bảng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2010-2012 ta có đồ thị sau
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty cổ phần Dược Hậu Giang
HÌNH 3.3 BIỂU ĐỒ DOANH THU THUẦN- GIÁ VỐN- LỢI NHUẬN SAU THUẾ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 2010-2012
Qua bảng số liệu 3.3 và hình 3.3 ta thấy doanh thu thuần, giá vốn và lợi nhuận của công ty đều tăng qua 3 năm, năm sau luôn cao hơn năm trước. Đặc biệt, khoản mục lợi nhuận sau thuế năm 2012 so với cùng kỳ tăng nhanh luôn được các nhà phân tích hoặc đầu tư chú ý. Lợi nhuận sau thuế bị chi phối bởi doanh thu và chi phí. Cụ thể:
- Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ: tốc độ tăng doanh thu thuần luôn lớn hơn 17% và được duy trì ổn định, năm 2011 và 2012 khoản mục này tăng với tốc độ lần lượt là 22,43% và 17,67% so với cùng kỳ. Nếu như năm 2010 doanh thu thuần đạt là 2.034.525 triệu đồng thì đến năm 2011 doanh thu thuần đạt 2.490.880 triệu đồng, tăng 456.355 triệu đồng, tương đương 22.43%. Sang năm 2012 tuy tốc độ tăng có giảm xuống còn 17,67% nhưng vẫn tăng thêm 440.196 triệu đồng so với năm 2011. Có được kết quả như vậy là do tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng qua các năm. Điều này cho thấy tình hình tiêu thụ của công ty ngày càng hiệu quả, các mặt hàng của công ty được sự tin cậy của khách hàng. Doanh thu tăng liên tục qua các năm nguyên nhân là do các yếu tố sau:
+ Công ty đã thực hiện duy trì các chương trình khuyến mãi, bán hàng, giữ chất lượng sản phẩm và uy tín thương hiệu của DHG. Nên khối lượng sản phẩm sản xuất ra được tiêu thụ mạnh dẫn đến doanh thu không ngừng tăng lên. Ngoài doanh thu bán hàng trong nước công ty còn xuất khẩu tìm kiếm
27
thêm thị trường mới, từ năm 2011 mục tiêu công ty phát triển mạnh thị trường xuất khẩu.
+ Giá sản phẩm tăng 2-3% và danh mục sản phẩm cơ cấu hiệu quả tập trung vào các sản phẩm có thương hiệu đã góp phần làm tăng doanh thu.
Ngoài ra, Chính phủ có chính sách khuyến khích các doanh nghiệp trong nước sản xuất thuốc để bình ổn giá cả mặt hàng thuốc trong nước. Như vậy doanh thu có xu hướng tăng là dấu hiệu hoạt động sản xuất của công ty là tốt.
Tuy nhiên, qua kết quả ta thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu năm 2012 có phần chững lại chỉ hơn 10% trong năm 2012 trong khi năm 2011 tăng trưởng trên 20% nguyên nhân chủ yếu là do các nhà máy hiện tại của Dược Hậu Giang đã chạy hết công suất.
- Giá vốn: qua bảng số liệu 3.3 và biểu đồ 3.3 ta thấy cùng với sự gia tăng của doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ thì giá vốn hàng bán cũng tăng qua các năm. Cụ thể năm 2011 đạt 1.282.117 triệu đồng tăng 266.124 triệu đồng tăng 26,19% so với năm 2010. Đến năm 2012 giá vốn là 1.487.278 triệu đồng tăng 205.161 triệu đồng tức 16% so với năm 2011, tốc độ tăng của giá vốn luôn lớn hơn tốc độ tăng doanh thu. Điều này cho thấy giá vốn cần được quản lý tốt hơn vì chi phí tăng nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu thì tốc độ tăng lợi nhuận sẽ giảm. Nguyên nhân tăng giá vốn do giá nguyên vật liệu dược tăng mạnh mà chủ yếu là nguyên vật liệu nhập khẩu có sự biến động mạnh kể từ năm 2010 đến nay và gía điện, xăng, lương, BHXH… đều tăng. Tốc độ tăng của giá vốn nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty nhưng ở mức thấp nên vẫn có thể chấp nhận được. Cụ thể đến năm 2012 tốc độ tăng giá vốn đã chậm hơn tốc độ tăng doanh thu cho thấy doanh nghiệp đã quản lý chi phí sản xuất hiệu quả hơn để giảm giá thành từ đó giảm giá vốn.
- Lợi nhuận sau thuế: Cùng với sự gia tăng của doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ và giá vốn thì lợi nhuận sau thuế tiếp tục tăng qua 3 năm. Cụ thể, năm 2011 lợi nhuận sau thuế là 419.762 triệu đồng tăng 36.417 triệu đồng tương ứng 9,5% so với năm 2010. Ta thấy tốc độ tăng lợi nhuận năm 2011 chậm hơn tốc độ tăng doanh thu trong năm là do năm 2011 ảnh hưởng bởi khoản lổ khác làm lợi nhuận giảm nhiều. Sang năm 2012 lợi nhuận sau thuế đạt 491.293 triệu đồng tăng 71.531 triệu đồng tương đương 17,04% so với 2011. Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế tăng do doanh thu thuần, doanh thu từ tài chính và thu nhập khác đều tăng. Riêng năm 2012 lợi nhuận sau thuế tăng 71.531 triệu đồng do được bù đắp bởi khoản thu nhập khác tăng cao. Thu nhập khác tăng cao đạt 39.625 triệu đồng năm 2012 trong khi năm 2011thu nhập khác chỉ với 9.934 triệu đồng tăng đến 298,88 % so với cùng kỳ. Thu nhập khác của công ty từ chuyển quyền góp vốn cổ phần và thu từ cho thuê văn phòng tăng so với 2011.
Với tỷ lệ tăng trưởng này trung bình 17%-18%/năm của công ty DHG tương đương với mức tăng trưởng ngành và được đánh giá là mức tăng trưởng khá cao và ổn định so với mức tăng trưởng chung của nền kinh tế.
28
Như vậy, kết quả hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2010 đến 2012 của Dược Hậu Giang khá ổn định. Tốc độ tăng trưởng của Dược Hậu Giang nhìn chung cao hơn tốc độ tăng trưởng bình quân của thị trường sản xuất thuốc trong nước. Đặc biệt trong năm 2012 tốc độ tăng trưởng đạt 18% là một nỗ lực đáng ghi nhận của công ty trong tình hình kinh tế khó khăn chung của các doanh nghiệp Dược trong nước, mức tăng trung bình các doanh nghiệp dược trong nước là 5 %.(thấp hơn nhiều so với tăng trưởng năm 2011)
3.5.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh tại công ty cổ phần Dược Hậu Giang 6 tháng đầu năm 2011, 2012, 2013
Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của Dược Hậu Giang 6 tháng đầu năm 2011, 2012, 2013 cho chúng ta thấy được tình hình hoạt động kinh doanh của công ty những tăng trưởng tốt hay xấu mà công ty phải đối mặt. Nhìn chung ngành dược vẫn được dự báo kết quả hoạt động kinh doanh khả quan trong 6 tháng đầu năm.
BẢNG 3.4 BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 2010-2012
Đơn vị tính : triệu đồng Chênh lệch Năm 2012/2011 2013/2012 Chỉ tiêu 2011 2012 2013 Số tiền % Số tiền % Tổng doanh thu 1.167.155 1.320.285 1.555.387 153.130 13,12 235.102 17,81 Các khoản giảm trừ doanh thu 6.832 8.386 5.695 1.554 22,75 -2.691 -32,09 Doanh thu thuần 1.160.332 1.311.898 1549.692 151.566 13,06 237.794 18,13 Giá vốn hàng bán 600.511 686.310 833.579 85.799 14,29 147.269 21,46 Lợi nhuận gộp 559.812 625.589 716.113 65.777 11,75 90.524 14,47 Doanh thu từ hoạt động tài chính 27.375 19.929 26.456 -7446 -27,20 6.527 32,75 Chi phí tài chính 3.063 2.816 1.516 -247 -8,06 -1.300 -46,16 Chi phí bán hàng 266.529 242.421 315.985 -24.108 -9,05 73.564 30,35 Chi phí quản lý doanh nghiệp 77.068 99.522 121.831 22.454 29,14 22.309 22,42
29 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 240.526 300.758 303.237 60.232 25,04 2.479 0,82 Thu nhập khác 2269 6.235 29.038 3.966 174,79 22.803 365,73 Chi phí khác 2.678 3.748 20.599 1.070 39,96 16.851 449,60 Lỗ từ công ty liên kết 600 69 400 -531 -88,50 331 479,71 Lợi nhuận trước thuế 239.516 303.315 311.275 63.799 26,64 7.960 2,62 Chi phí thuế thu nhập hiện hành 600 41.195 68.907 40.595 6.765,83 27.712 67,27 Lợi ích thuế thu nhập hoãn lại 101 720 2.153 619 612,87 1.433 199,03 Lợi nhuận sau thuế TNDN 209.359 262.839 244.521 53.480 25,54 (18.318) (6,97)
Nguồn: Báo cáo tài chính hợp nhất công ty cổ phần Dược Hậu Giang 6 tháng đầu năm 2011, 2012, 2013
30
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty cổ phần Dược Hậu Giang
HÌNH 3.4 BIỂU ĐỒ DOANH THU THUẦN- GIÁ VỐN- LỢI NHUẬN SAU THUẾ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 6 THÁNG
ĐẦU NĂM 2011, 2012, 2013
Qua bảng 3.4 và hình 3.4 ta thấy doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ, giá vốn của Dược Hậu Giang kỳ 6 tháng đầu năm qua 3 năm tăng lên. Lợi nhuận sau thuế kỳ 6 tháng đầu năm qua 3 năm tăng giảm so với cùng kỳ. Cụ thể từng khoản mục như sau:
- Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ: doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2011 đạt 1.160.332 triệu đồng đến năm 2012 đạt 1.311.898 triệu đồng tăng 151.566 triệu đồng, tương đương 11,55% so với cùng kỳ 2011. Đến 6 tháng đầu năm 2013 đạt 1.549.692 triệu đồng tăng 237.794 triệu đồng, tức tăng 18,13% so với cùng kỳ 2012. Nguyên nhân của sự tăng trưởng doanh thu này do các nhóm sản phẩm chính của Dược Hậu Giang đều có kết quả kinh doanh tốt. Sự tăng trưởng này có được ngoài việc giá bán có sự tăng nhẹ 2-3% so với cùng kỳ còn nhờ DHG thay đổi cơ cấu sản phẩm kinh doanh, có sự chuyển dịch theo hướng tăng tỷ trọng kinh doanh hàng hóa chủ yếu sản phẩm ngoại nhập độc quyền và giảm hàng tự sản xuất. Ngoài ra, còn đẩy mạnh các chiến dịch bán hàng. Hoạt động Marketing vẫn duy trì hiệu quả. Kết quả này cũng cho thấy sự nỗ lực của toàn công ty khi tình hình kinh tế còn nhiều khó khăn.
- Giá vốn hàng bán: Qua bảng số liệu và biểu đồ ta thấy giá vốn 6 tháng đầu năm qua 3 năm tiếp tục tăng. Cụ thể giá vốn 6 tháng năm 2012 là 686.310 triệu đồng tăng 85.799 triệu đồng tương đương tăng 12,5 % so với cùng kỳ năm 2011. Đến 6 tháng đầu năm 2013 giá vốn là 833.579 triệu đồng tăng 21,46 % so với cùng kỳ 2012. Tốc độ tăng giá vốn nhanh hơn tốc độ tăng
31
doanh thu đây là dấu hiệu không tốt trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên DHG phần nào cũng đã khắc phục được những phát sinh trên khi gia tăng được hiệu quả kênh phân phối và giảm được chi phí bán hàng trên mỗi đơn vị sản phẩm.
- Lợi nhuận sau thuế: Qua bảng số liệu 3.4 ta thấy lợi nhuận sau thuế kỳ 6 tháng đầu năm tăng giảm so với cùng kỳ. Trong đó lợi nhuận sau thuế 6 tháng năm 2012 tăng so với 6 tháng năm 2011 là 54.566 triệu đồng tức tăng 25,54%. Lợi nhuận tăng do doanh thu tăng, chi phí bán hàng, chi phí tài chính giảm, lổ từ công ty liên kết giảm mạnh. Trái ngược với tình hình doanh thu 6 tháng đầu năm 2013, kết thúc 6 tháng đầu năm 2013 lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ là 18.318 triệu đồng tức giảm 6,97% so với cùng kỳ 2012. Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế giảm do chi phí trong kỳ tăng tương đối, cụ thể chi phí bán hàng tăng 30,35% so cùng kỳ do các chi phí bán hàng như chăm sóc khách hàng tổ chức hội thảo sản phẩm mới được phân bổ trong kỳ phát sinh theo ngân sách được duyệt thay vì phân bổ vào 6 tháng cuối năm như năm 2012. Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 22,42% so với cùng kỳ do công ty trích chi phí quỹ Khoa học công nghệ 5% thu nhập trước thuế, trong khi năm 2012 không trích khoản chi phí này.
Như vậy, lợi nhuận sau thuế so với cùng kỳ có giảm nhưng dự kiến kết quả hoạt động kinh doanh 2013 khả quan khả năng hoàn thành vượt mức kế hoạch doanh thu và lợi nhuận do nhà máy mới đang được triển khai dự kiến đi vào hoạt động cuối quý 4/2013 khi đó năng lực sản xuất của Dược Hậu Giang sẽ được tăng lên gấp đôi.
3.6 THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN
3.6.1 Thuận lợi
- DHG duy trì vị thế dẫn đầu ngành dược trong nhiều năm qua với khoảng cách đáng kể với các đối thủ trong ngành. Trong số 3 doanh nghiệp sản xuất dược phẩm đang niêm yết có doanh thu trên 1000 tỷ, doanh thu của Dược Hậu Giang không những lớn hơn mà còn lớn hơn cả DMC và TRA cộng lại.
- Công ty có hệ thống phân phối sâu rộng nhất ngành dược Việt Nam. Trong khi các công ty sản xuất Dược phẩm trong nước khác vẫn có khả năng cạnh tranh nhưng lại gặp tình trạng phân phối chồng chéo nhiều tầng lớp, mua bán qua nhiều trung gian và hoạt động chưa có hiệu quả thì công ty Dược Hậu Giang nhờ vào hệ thống phân phối sâu rộng sẵn sàng phục vụ đến tận tay người tiêu dùng. Hệ thống phân phối gồm 2 kênh chủ yếu là đấu thầu vào bệnh viện và bán trên thị trường tự do cho các nhà thuốc, đại lý, công ty phân phối, … bên cạnh đó số nhà thuốc đạt tiêu chuẩn GPP ngày càng tăng lên, được Sở y tế các tỉnh, thành phố chứng nhận 30 chi nhánh , công ty con đạt GDP, 22 nhà thuốc đạt GPP. Hệ thống phân phối không ngừng được củng cố và mở rộng, đến nay có 13 công ty con phân phối, 28 chi nhánh và 70 quầy thuốc tại các bệnh viện và 9.428 khách hàng các nhà thuốc.
32
-Hoạt động Marketing chuyên nghiệp hiệu quả. Đầu tư Marketing cho những nhãn hàng có lợi thế cạnh tranh. Một số thương hiệu được công ty xây dựng thành công như Hapacol, davitabone, naturenz, eyelight, unikids, spivital… đóng góp lớn vào lợi nhuận của công ty.
- Con người là nguồn tài nguyên quý giá nhất Dược Hậu Giang. Công ty luôn đào tạo, phát triển đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp. Đội ngũ trẻ, năng động, nhiệt tình sáng tạo. Tổng số công nhân viên tính đến 31/12/2012 là 2.764 người, trong đó trên đại học 43, đại học 544, trung học chuyên nghiệp 1.256, sơ cấp, trung học phổ thông 921
- Định hướng chiến lược rõ ràng, công ty thực hiện chiến lược hiện đại, phù hợp.
- Đầu tư có trọng điểm theo năng lực lõi và tay nghề chuyên môn.
- Bản sắc văn hóa là món quà kế thừa mà thế hệ đi trước tặng lại cho những thế hệ sau này tiếp nối xây dựng hình ảnh công ty tạo được lợi thế cạnh tranh và nét độc đáo riêng.
- DHG công bố thông tin minh bạch tạo được lòng tin đối với các nhà đầu tư, cho cổ đông, khách hàng và nhà cung cấp. Có các mối quan hệ tốt với các nhân hàng lớn như HSBC, Vietcombank, Vietinbank..
- Liên tục nhiều năm (2008-2011) duy trì thị phần thuộc top 5 các doanh nghiệp phân phối trên thị trường dược phẩm Việt Nam.Thị phần của Dược