7. Hệ thống chính sách và quy định pháp luật
7.3. Quy định và Giám sát.
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV) chịu trách nhiệm quản lý theo quy định pháp luật và giám sát hệ thống ngân hàng. Ngân hàng Nhà nước có một cấu trúc vùng với hơn 60 chi nhánh, mỗi chi nhánh có chức năng tương đối độc lập và chịu sự kiểm soát bởi chính quyền địa phương. Mức độ phân mảnh cao của cấu trúc này giới hạn hiệu quả hoạt động của Ngân hàng Nhà nước VN. Việc đồng sở hữu của ngân hàng trung ương ở các ngân hàng thương mại nhà nước (SOCBs) tạo ra mâu thuẩn về lợi ích có thể làm giảm tính độc lập trong việc giám sát của NH Nhà nước VN.
Luật Ngân hàng nhà nước Việt Nam (LSBV) và Luật các tổ chức tín dụng (LCI) thiết lập khung pháp lý mạnh mẽ cho hệ thống các quy định và giám sát thận trọng đối với lĩnh vực ngân hàng Việt Nam. Đồng thời các lụât này đề cập đến các họat động của ngân hàng trung ương và tất cả các tổ chức tín dụng đang họat động ở Việt Nam, và cũng đề cập đến những vấn đề như sự cạnh tranh công bằng, tự trị trong hoạt động kinh doanh và các quy tắc thận trọng an toàn . Thêm vào đó, một số lượng lớn các nghị định và quy định hiện hữu cần phải có các quy trình hướng dẫn chi tiết hơn. Một nghị định về việc chính thức hóa các tổ chức tài chính vi mô bán chính thức vừa được ban hành, còn nhiều sai sót trong nhiều khía cạnh (ví dụ ai được đề cập đến); do đó, cần phải chờ xem liệu nghị định này có hiệu lực tích cực đối với lĩnh vực hoạt động tín dụng vi mô hay không; do đó, nó vẫn còn được sử dụng nếu nó có ảnh hưởng tích cực trong ngành kinh doanh.)
Gần đây Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã yêu cầu tăng vốn điều lệ tối thiểu đối với các ngân hàng lên 63 triệu USD vào năm 2008 và lên 330 triệu USD vào cuối thập kỷ này. Động thái này sẽ cản trở sự gia nhập vào lĩnh vực ngân hàng cũng như thúc đẩy số lượng lớn các ngân hàng sáp nhập với nhau. Hầu hết các ngân hàng vội vã đáp ứng các yêu cầu này và có thể tăng vốn điều lệ thích ứng do sự bùng nổ của thi trường chứng khóan hiện tại; tuy nhiên, khuynh hướng sáp nhập và củng cố sẽ rõ ràng hơn nếu quy định này có hiệu lực đầy đủ. Các luật dự định ban hành vào đầu năm 2008 sẽ quản lý về hoạt động kiểm toán, bảo hiểm tín dụng, và các luật khác để quản lý một cách thích ứng các họat động tài chính.
Để tác động trở lại dòng vốn chảy mạnh vào nền kinh tế và giữ tỷ lệ lạm phát thấp dưới mức tăng trưởng thực của nền kinh tế trong khi giữ Đồng Việt Nam không bị tăng giá. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã áp dụng chính sách thắt chặt tín dụng và tăng dự trữ bắt buộc lên gấp đôi từ 5% đến 10% cho cả tiền gửi bằng Đồng Việt Nam và tiền gửi bằng ngọai tệ. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cũng áp đặt hạn mức 3% trên tổng dư nợ đối với việc tài trợ giao dịch chứng khóan.
Hệ thống quản lý về mặt quy định pháp luật còn để chỗ trống cho việc tùy tiện trong hoạt động quản lý và không theo các thông lệ tốt nhất. Ví dụ như, hệ thống này dựa trên quy định về hình thức tổ chức theo đó cơ quan quản lý chỉ giám sát một lọai hình
tổ chức tài chính nhất định thay vì giám sát một chức năng kinh doanh. Bản thân chế độ giám sát thì quá dựa vào các quy tắc luật định với việc tập trung xem các tổ chức tài chính có tuân thủ luật pháp và các quy định không.
Mặc dù Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã đưa ra một số yêu cầu về vốn điều lệ, việc nhận tài sản bảo đảm nợ vay, chất lượng tài sản và dự phòng thất thoát nợ vay cho từng loại hình tổ chức tài chính, các ngân hàng không bị yêu cầu phổ biến công khai các chi tiết về kết quả họat động theo các tiêu chuẩn này, vì vậy việc minh bạch hóa là một vấn đề. Tương tự, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam rất miễn cưỡng trong việc công bố các dữ liệu của lĩnh vực ngân hàng.
Không có mức trần lãi suất có hiệu lực hiện nay.
Sự phối hợp kém giữa các cơ quan quản lý nhà nước khác nhau là một vấn đề quan trọng của lĩnh vực tài chính tại Việt Nam. Điều này dẫn đến việc thiếu một kế hoạch tổng thể để phát triển lĩnh vực tài chính một cách tòan diện khi liên kết lĩnh vực ngân hàng với thị trường vốn và các lĩnh vực khác.
Sự giám sát ở Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) gặp khó khăn bởi thiếu vắng một hệ thống dữ liệu thống kê, giám sát và báo cáo có hiệu quả . Chính phủ đã bắt đầu chủ động thiết lập một cơ quan giám sát tài chính tập trung để khắc phục vấn đề phối hợp yếu kém này.
7.4. Môi trường pháp lý.
Cơ sở hạ tầng pháp lý yếu kém so với các tiêu chuẩn toàn cầu. Những khó khăn của việc bắt buộc thi hành đối với việc đảm bảo nợ vay và tịch thu tài sản đảm bảo nợ vay là trở ngại chính để phát triển thị trường cho vay mua nhà thế chấp bằng chính ngôi nhà này trong dân cư. Chỉ mới gần đây các ngân hàng nước ngoài đựơc phép nhận quyền sử dụng đất làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay, mặc dù sự bắt buộc thi hành đối với việc đảm bảo này đã không được kiểm nghiệm. Việc tìm kiếm sự truy đòi các khoản vay thông qua hệ thống tòa án tốn nhiều thời gian và chi phí.
Luật phá sản chỉ tồn tại trên giấy, vì chưa từng có việc phá sản nào trong thực tế xuất hiện đến nay. Sự tịch thu tài sản đảm bảo nợ vay thường kéo dài và tốn nhiều chi phí
làm cho hoạt động này hầu như không thể thực hiện được. Các luật thuế thì thích hợp nhưng được xem là quá phức tạp với các mức ưu đãi về thuế không được cấu trúc vững chắc cũng như không dựa vào kết quả hoạt động .
Pháp luật hiện hành cho phép các ngân hàng với sự xem xét thận trọng của mình tùy nghi quyết định về việc các thông tin được giữ kín phải phổ biến cho ai. Do đó, nhiều khách hàng tư nhân nhỏ không sẵn lòng hoặc miễn cưỡng cung cấp các thông tin tài chính chi tiết cho các tổ chức tài chính. Chính điều này lại dẫn đến việc thiếu thông tin tài chính đáng tin cậy cho các quyết định tín dụng về phía các ngân hàng.
8. Phân tích các khoản thiếu sót
8.1. Tóm tắt các thiếu sót
Môi trường ngân hàng.
1. Thiếu thông tin thị trường.
2. 80% dân số sống ở khu vực nông thôn và làm cho các ngân hàng thương mại cổ phần không thể cạnh tranh hiệu quả trong việc giành khách hàng với các ngân hàng thương mại nhà nước được trợ cấp nhiều.
3. Sự miễn cưỡng công khai các hoạt động tài chính cá nhân là một biểu hiện của luật về giữ bí mật ngân hàng yếu kém vì các khách hàng lo sợ các hoạt động tài chính của họ được báo cáo cho các cơ quan thẩm quyền về thuế.
4. Hệ thống luật pháp yếu kém làm cho việc truy đòi nợ về mặt pháp lý thường kéo dài và tốn kém, nếu muốn thành công.
5. Thiếu thông tin đáng tin cậy cho việc ra các quyết định tín dụng. 6. Thiếu sự minh bạch và bệnh quan liêu giấy tờ.
7. Đối xử phân biệt giữa ngân hàng thương mại nhà nước và các tổ chức tài chính tư nhân.
8. Vấn đề khó khăn trong việc quản trị ngân hàng do vai trò hai mặt của Ngân hàng nhà nước Việt Nam vừa là chủ sở hữu của các NHTMNN (SOCBs) vừa có chức năng giám sát các ngân hàng này.
9. Sự độc lập tương đối của các chi nhánh Ngân hàng Nhà nước VN ở cấp độ chi nhánh dẫn đến việc phân mảnh và việc thực hiện chính sách không đồng đều.
10.Sự khác nhau giữa tiêu chuẩn kế toán Việt Nam (VAS) và tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IFRS), đặc biệt liên quan đến các khoản dự phòng thất thoát cho vay và báo cáo về các khoản nợ không được trả khi đến hạn ( NPL) , tạo ra sự định giá quá cao về tài sản của ngân hàng.
11.Sự phối hợp kém giữa các cơ quan quản lý về mặt quy định pháp luật trong lĩnh vực tài chính, thiếu một kế hoạch tổng thể tập trung đồng bộ cho lĩnh vực tài chính. 12.Thiếu thống kê tài chính.
Hoạt động ngân hàng tổng quát.
1. Tất cả các trung gian tài chính đều có chiến lược kinh doanh rất tương tự nhau. 2. Các sản phẩm sẵn có trên thị trường đều giới hạn trong các khoản cho vay, tiền gửi,
và các sản phẩm thanh toán ở mức độ sơ đẳng /cơ bản.
3. Khả năng công nghệ và hệ thống thông tin quản trị không thích ứng.
4. Cơ cấu tổ chức, mạng lưới và kênh phân phối của ngân hàng không thích hợp cho việc mở rộng các loại sản phẩm cũng như tầm tiếp cận của khách hàng đối với ngân hàng.
5. Sự tăng trưởng mạnh mẽ làm lu mờ nhu cầu phát triển sản phẩm mới và đề ra các cơ cấu tương xứng.
6. Cấu trúc kỳ hạn không tương xứng dẫn đến các sự không khớp về kỳ hạn- giữa tiền gửi và tiền vay- xảy ra cho tất cả các ngân hàng vì các khoản tiền gửi ngắn hạn được sử dụng cho vay trung hạn. Nhìn chung, các khoản cho vay dài hạn không có sẵn để cung ứng.
7. Giá cả bị làm cho sai lệch rất nhiều vì không có việc định giá dựa trên cơ sở rủi ro, đặc biệt từ các nhà tạo ra thị trường (SOCBs – các ngân hàng thương mại Nhà nước)
8. Hiểu biết hạn chế về kỹ thuật cho vay.
9. Các quyền chọn ra bên ngoài thị trường bị giới hạn và không có thị trường tín dụng thứ cấp.
10.Quản lý rủi ro kém.
11.Cơ chế giám sát và quản lý vẫn còn bị giới hạn (quản trị ngân hàng ) 12.Tình trạng thiếu vốn toàn bộ với yêu cầu gia tăng vốn điều lệ tối thiểu.
13.Các ngân hàng cạnh tranh nhau về thị trường tiêu dùng tuy còn hạn hẹp nhưng đang tăng trưởng.
14.Sự không tương xứng giữa những gì mà các ngân hàng sẽ chấp nhận làm tài sản đảm bảo với những gì mà các doanh nghiệp vừa và nhỏ cung cấp để làm tài sản đảm bảo nợ vay.
15.Sự đối mặt với rủi ro nhiều của các ngân hàng thương mại nhà nước về các khoản cho vay đối với các doanh nghiệp sở hữu nhà nước.
16.Kiến thức, kinh nghiệm tổng quát của đội ngũ nhân viên còn hạn chế.
Tài chính vi mô
1. Thị trường bị làm cho sai lệch.
2. Các tổ chức tài chính vi mô còn rất nhỏ bé và có tầm vươn ra bên ngoài giới hạn.
Thị trường vốn.
1. Thiếu luật về tín thác hay luật về cơ quan làm đại lý. 2. Thiếu hệ thống đăng ký chứng khoán tập trung. 3. Thiếu hệ thống ký gửi chứng khoán tổng hợp 4. Chỉ có sẵn các sản phẩm cơ bản.
5. Trình độ chưa đủ của những người tham gia chủ chốt ( các người môi giới, nhà đầu tư, người giao dịch mua bán, nhà quản lý theo pháp quy…)
6. Khả năng cưỡng chế thi hành và giám sát của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) bị giới hạn.
7. Thiếu hệ thống đăng ký người môi giới / giao dịch chứng khoán cá nhân. 8. Hệ thống thanh toán và bù trừ còn hoạt động bán thủ công.
9. Khả năng của Tổng công ty quản lý và đầu tư vốn Nhà nước (SCIC) không đủ để đánh giá các doanh nghiệp sở hữu nhà nước trước khi cổ phần hoá.
10.Thiếu cơ quan xếp hạng tín dụng để cung cấp thông tin về người đi vay.
11.Thiếu khuôn khổ luật pháp cho hoạt động chứng khoán hóa, quỹ hưu trí, bảo vệ quyền lợi của cổ đông thiểu số, thông lệ phát hành trái phiếu.
12.Thị trường OTC lớn nhưng không được quản lý theo quy định pháp luật với các nhà đầu tư và kinh doanh chứng khoán không đăng ký, với kiến thức và kinh nghiệm hạn chế.
13.Nhận thức của công chúng chưa cao về trái phiếu công ty như là một nguồn tài trợ thay thế.
14.Thị trường thứ cấp cho giao dịch trái phiếu không hoạt động.
15.Các doanh nghiệp vừa và nhỏ bị bỏ ra ngoài thị trường chứng khoán chính thức. 16.Thông lệ công bố thông tin về phát hành chứng khoán công khai lần đầu và phát
hành trái phiếu còn yếu kém.
17.Khả năng môi giới kém của công ty chứng khoán, năng lực chưa đủ của các công ty này trong việc tuân thủ các quy định pháp lý, quản lý rủi ro, kiểm soát nội bộ, và việc giám sát các hoạt động của họ còn kém.
Cho thuê tài chính.
1. Thiếu luật tín thác
2. Luật lệ về cho thuê tài chính còn nhiều thiếu sót.
3. Các công ty cho thuê tài chính gặp khó khăn trong việc lấy lại tài sản cho thuê. 4. Thiếu am hiểu về nghiệp vụ cho thuê tài chính về phía khách hàng và công ty cho
thuê.
5. Sự hạn chế trong việc tiếp cận nguồn vốn trung và dài hạn. 6. Vấn đề định giá và chi phí vốn.
Bảo hiểm.
1. Thiếu các khoản đầu tư dài hạn sinh lợi cao, chất lượng tốt bằng nội tệ. Các vấn đề bao gồm sự kém phát trỉên của thị trường vốn quốc gia, sự không ổn định và thiếu chiều sâu của thị trường trái phiếu, sự trì trệ của thị trường bất động sản.
2. Sự sẵn sàng cung ứng sản phẩm bị giới hạn, vì tầm vươn ra thị trường chỉ giới hạn ở các vùng đô thị.
3. Sự thiếu am hiểu / kiến thức về sản phẩm (nhất là phi nhân thọ) của người tiêu dùng.
1. Tình trạng pháp lý liên quan đến quyền sở hữu tài sản và quyền sử dụng đất không rõ ràng gây cản trở việc tịch thu tài sản để trừ nợ về đất và nhà.
2. Hệ thống thực thi quyền lấy lại vốn cho vay từ tài sản yếu kém.
3. Không có việc đăng ký chứng từ sở hữu đất hoặc tài sản hoặc quyền sử dụng đất. 4. Ngân hàng thiếu nguồn vốn dài hạn cần thiết để phát triển việc cho vay mua nhà
thế chấp bằng chính ngôi nhà vay vốn để mua.
5. Hệ thống luật pháp không đủ để đưa ra các sản phẩm liên quan đến việc cho vay mua nhà thế chấp bằng chính ngôi nhà vay vốn để mua.
6. Phát triển sản phẩm bị giới hạn ở cấp độ ngân hàng.
---