V: THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2005
2.3.Phân tích hệ số khả năng sinh lời
B. PHÂN TÍCH MỘT SỐ CHỈ TIÊU CHỦ YẾU TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH
2.3.Phân tích hệ số khả năng sinh lời
Lợi nhuận là mục đích cuối cùng của tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận càng cao Doanh nghiệp càng tự khẳng định vị trí và sự tồn tại của mình trong nền kinh tế thị trường. Nhưng nếu chỉ số lợi nhuận mà Doanh nghiệp thu được trong kỳ cao hay thấp để đánh giá chất lượng hoạt động tốt hay xấu thì cĩ thể đưa chúng ta đến kết luận sai lầm, bởi lẽ lợi nhuận này khơng tương xứng với lượng chi phí bỏ ra với khối lượng tài sản mà Doanh nghiệp đã sử dụng. Để biết tình trạng Doanh nghiệp hoạt động như thế nào ta phân tích các chỉ tiêu tương đối bằng cách đặt lợi nhuận trong mối quan hệ với Doanh nghiệp đạt được trong kỳ với tổng số vốn mà ta huy động vào sản xuất kinh doanh.
a). Chỉ số doanh lợi tiêu thụ ( Tỷ suất lợi nhuận ):
Chỉ tiêu này dùng để xác định trong 1 đồng doanh thu cĩ bao nhiêu phần trăm lợi nhuận. Nĩ thể hiện tính hiệu quả của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh thể hiện lãi rịng do doanh thu tiêu thụ mang lại.
Chỉ số Lãi rịng
Doanh lợi = x 100 Tiêu thụ Doanh thu thuần
361.088.484 Năm 2004 = x 100 = 0,045 = 4,5% 8.047.876.340 1.104.422.751 Năm 2005 = x 100 = 0,10 = 10% 11.106.071.103
Năm 2004 bình quân 100 đồng doanh thu thì được 4,5 đồng lãi rịng. Năm 2005 bình quân 100 đồng doanh thu thì được 10 đồng lãi rịng.
Qua số liệu trên ta đánh giá rằng doanh lưọi tiêu thụ năm 2004 thấp hơn năm 2005 rất nhiều cụ thể là : 11.106.071.103 - 8.047.876.340 = 3.058.19.760 đồng. Đây là một biểu hiện rất tốt, điều này cho ta thấy tỷ suất lợi nhuận năm trước cứ 1 đồng doanh thu chỉ mang lại 0,045 đồng lợi nhuận nhưng đến năm 2005 thì cứ 1 đồng doanh thu mang lại 0,10 đồng lợi nhuận. Tỷ suất này cho thấy Doanh nghiệp hoạt động ngày càng cĩ hiệu quả.
b). Chỉ số doanh lợi vốn ( tỷ suất lợi nhuận trên vốn ):
Chỉ tiêu này được xác định bằng mối quan hệ tỷ lệ gữa lợi nhuận trước thuế và vốn kinh doanh làm nhiệm vụ thước đo mức sinh lợi của tổng vốn được chủ sở hữu đầu tư khơng phân biệt nguồn hình thành. Và nĩ sẽ cho thấy hiệu quả của việc quản lý và sử dụng vốn của Doanh nghiệp, mức thực lãi do đồng vốn mang lại.
Lái rịng
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn = x 100 Tổng số vốn 361.088.484 Năm 2004 = x 100 = 0,033 = 3,3% 10.798.791.607 1.104.422.751 Năm 2005 = x 100 = 0,103 = 10,3%
10.679.247.625
Kết quả trên cho thấy hiệu quả 1 đồng mang lại năm 2005 cao hơn năm 2004 là 0,07 lần. Tức năm 2004 cứ 1 đồng vốn bỏ ra kinh doanh chỉ mang lại 0,033 địng lãi, đến năm 2005 cứ 1 đồng vốn bỏ ra kinh doanh thì mang lại 0,103 đồng lãi, là do năm 2005 Cơng ty lên cổ phần nên được miễn thuế TNDN. Mặc dù vậy nhưng Cơng ty vẫn bị khách hàng chiếm dụng vốn khơng nhỏ, từ đĩ dẫn tới một số vốn bị ứ đọng. Vì vậy Cơng ty cần quan tâm hơn nữa việc thu hồi nợ để giải phĩng cơng nợ và tăng vốn phục vụ cho việc kinh doanh ngày càng cĩ hiệu quả hơn.
c). Doanh lợi vốn chủ sở hữu:
Doanh lợi Lãi rịng
Vốn chủ = x 100 Sở hữu Vốn chủ sở hữu 361.088.484 Năm 2004 = x 100 = 0,110 = 11% 3.291.648.297 1.104.422.751 Năm 2005 = x 100 = 0,284 = 28,4% 3.893.292.588
Doanh lợi vốn chủ sở hữu cĩ chiều hướng tăng nhanh.
Năm 2004 doanh lợi chủ sở hữu là 11% cĩ nghĩa cứ 100 đồng đồng vốn chủ sở hữu tham gia hoạt động kinh doanh tạo ra được 11 đồng lãi.
Năm 2005 tăng lên 28,4% bình quân cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tham gia hoạt động kinh doanh tạo ra được 28,4 đồng lãi, so với năm 2004 thì năm 2005 tăng lên 17.4 đồng đây là dấu hiệu rất tốt đối với Doanh nghiệp.
Qua phân tích kết cấu và hệ số sinh lời cho ta thấy Doanh nghiệp cĩ một kết cấu nguồn vốn tương đối hợp lý. Vốn chủ sở hữu tăng về mặt tuyệt đối lẫn tỷ trọng, trong khi đĩ nợ phải trả giảm về mặt tương đối và tỷ trọng. Và nhiệm vụ được đặt ra từ năm 2005 trở đi Cơng ty phải mở rộng quy mơ sản xuất trang bị máy mĩc thiết bị hiện đại hợp lý. Như vậy Doanh nghiệp vẫn luơn ở trong tình trạng cần vốn. Do đĩ trong thời gian tới địi hỏi Doanh nghiệp phải nghiên cứu kỹ trong việc sử dụng địn cân nợ để cĩ một kết cấu hợp lý tối ưu hơn.