V: THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2005
B. PHÂN TÍCH MỘT SỐ CHỈ TIÊU CHỦ YẾU TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH
2.4. Phân tích hệ số hoạt động kinh doanh
Hệ số hoạt động kinh doanh cĩ tác dụng đo lường hiệu quả việc quản lý và sử dụng nguồn vốn hiện cĩ của Doanh nghiệp.
a). Số vịng quay hàng tồn kho:
Số vịng Doanh thu thuần Quay hàng =
8.047.876.340 Năm 2004 = = 11 vịng 731.644.728 11.106.071.103 Năm 2005 = = 9 vịng 1.239.437.768
Số vịng quay hàng tồn kho của năm 2005 thấp hơn năm 2004 là 2 vịng (11- 9 = 2) Đây là 1 biểu hiện khơng tốt của DN, Doanh nghiệp đạt hiệu quả tương đối thấp trong việc sử dụng vốn lưu động, đây là điều Doanh nghiệp cần quan tâm và tìm phương án nâng tỷ số vịng quay hàng tồn kho một cách tối ưu.
b). Kỳ thu tiền bình quân:
Các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân =
Doanh thu bình quân mỗi ngày trong kỳ
5.937.630.549 5.937.630.549 Năm 2004 = = = 265 ngày 8.049.349.067 / 360 22.359.303 6.792.973.298 6.792.973.298 Năm 2005 = = = 220 ngày 11.106.071.103 / 360 30.850.197
Qua số trên chu kỳ thu tiền bình quân năm 2005 giảm so với năm 2004 là 45 ngày ( 265- 220 ). Đây là biểu hiện tốt, chứng tỏ thời gian thu hồi vốn trong hạch tốn của Cơng ty được rút ngắn, Cơng ty đã tích cực trong việc thu hồi cơng nợ. Do đặc thù xây dựng cơ bản cĩ những cơng trình nghiệm thu, bàn giao kéo dài 6 tháng đến 1 vài năm là điều tất yếu cho nên kỳ thu tiền bình quân cũng kéo dài.
c). Hiệu quả sử dụng vốn đầu tư dài hạn:
Hiệu quả Doanh thu thuần sử dụng vốn =
đầu tư dài hạn Tổng tài sản dài hạn
8.047.876.340 Năm 2004 = = 6,68 lần 1.204.418.560 11.106.071.103 Năm 2005 = = 6,67 lần 1.664.400.390
Hiệu quả sử dụng tài dài hạn năm 2005 thấp hơn năm 2004 (6,68 – 6,67 = 0,01 lần), điều này cho thấy tài sản dài hạn cĩ chiều hướng giảm mặc dù rất nhỏ
nhưng để sử dụng tài sản dài hạn cĩ hiệu quả tối ưu cần cĩ biện pháp tích cực hơn để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn ( tài sản cố định ).
Một trăm đồng vốn cố định tham gia vào quá trình SXKD năm 2004 tạo ra được 6,68 đồng doanh thu, năm 2005 thì cứ 100 đồng vốn tài sản dài hạn thì tạo ra được 6,67 đồng doanh thu. Về việc tăng tài sản cố định năm 2005 mà doanh thu lại giảm khơng mang lại hiệu quả sử dụng vốn tài sản dài hạn nguyên nhân là do nhận bàn giao trụ sở làm việc với quy mơ lớn.
d). Hiệu quả sử dụng tồn bộ vốn:
Hiệu quả Doanh thu thuần sử dụng = tồn bộ vốn Tổng tài sản 8.047.876.340 Năm 2004 = = 0,75 lần 10.798.791.607 11.106.071.103 Năm 2005 = = 1,04 lần 10.679.247.625
Từ kết quả trên hiệu quả sử dụng vốn năm 2005 tăng lên so với năm 2004 là 0,29 lần (1,04 – 0,75 ).Đây là biểu hiện tốt đối với Doanh nghiệp trong việc SXKD.
Vậy khả năng cứ 1 đồng vốn tạo ra doanh thu năm 2004 thấp hơn năm 2005, hiệu quả sử dụng tồn bộ vốn của Doanh nghiệp năm 2004 chỉ chiếm 72% so với năm 2005. Như vậy Cơng ty cần phát huy hơn nữa trong cơng tác tăng cường mở rộng thị trường, thúc đẩy việc sử dụng vốn ngày càng cĩ hiệu quả hơn.
e). Vịng quay vốn lưu động ( Tài sản ngắn hạn ):
Doanh thu thuần Vịng quay tài sản lưu động =
Số dư tài sản ngắn hạn 8.047.876.340 Năm 2004 = = 0,84 vịng 9.594.373.047 11.106.071.103 Năm 2005 = = 1,23 vịng 9.014.847.235
g). Số ngày luân chuyển tài sản ngắn hạn:
luân chuyển =
vốn ngắn hạn Tổng mức luân chuyển
Trong đĩ : Tổng mức luân chuyển = DT bán hàng – Thuế doanh thu. 9.594.373.047 x 360 Năm 2004 = = 429 ngày 8.047.876.340 9.014.847.235 x 360 Năm 2005 = = 292 ngày 11.106.071.103
Qua số liệu phân tích trên ta thấy số vịng quay vốn lưu động năm 2005 tăng so với năm 2004 là : ( 1,23 – 0,84 ) = 0,39 vịng tương đương việc rút ngắn thời gian một vịng quay là : ( 429 – 292 ) = 137 ngày. Do hiệu quả sử dụng vốn năm 2005 cao hơn năm 2004, mặc dù vậy Doanh nghiệp cũng cần phải duy trì số vịng quay và luân chuyển vốn đồng thời phát huy hơn nữa để tìm ra phương án quản lý vốn của Doanh nghiệp tốt hơn.
Tĩm lại : Qua các hệ số tài chính đã được xác định ta cĩ thể nhận thấy một cách tổng quát :
1. Khả năng thanh tốn
- Khả năng thanh tốn hiện thời Lần 1,28 1,33
- Khả năng thanh tốn nhanh Lần 1,18 1,15
- Khả năng thanh tốn tức thời Lần 0,39 0,14
2. Kết cấu tài chính
- Hệ số nợ % 70 64
- Hệ số vốn % 30 36
3. Hệ số sinh lời
- Doanh lợi sản phẩm tiêu thụ % 4,5 10
- Doanh lợi trên vốn % 3,3 10,3
- Doanh lợi vốn chủ sở hữu % 11 28,4
4. Hệ số hoạt động kinh doanh
- Vịng quay hàng tồn kho Vịng 11 9
- Kỳ thu tiền bình quân Ngày 265 220
- Hiệu quả sử dụng vốn cố định Lần 6,68 6,67
- Hiệu quả sử dụng tồn bộ vốn Lần 0,75 1,04
- Vịng quay vốn ngắn hạn ( lưu động ) Vịng 0,84 1,23
- Số ngày luân chuyển Ngày 429 292
Nhận xét tổng quát: Qua các chỉ số tài chính cĩ thể đánh giá một cách tổng quát tình hình tài chính của Cơng ty như sau:
• Khả năng thanh tốn hiện thời và khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty ở mức trung bình cĩ thể chấp nhận được. Nhưng khả năng thanh tốn tức thời lại rất yếu, nếu Cơng ty cĩ những khoản nợ đến hạn nhiều thì sẽ gây cho Cơng ty khơng ít khĩ khăn.
• Thực trạng cho thấy chỉ số nợ biến động theo chiều hướng tích cực ngồi những khoản nợ lớn nhất là phải trả cho cơng nhân viên trong nội bộ Cơng ty cịn lại là các khoản phải trả phải nộp khác, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước.
• Hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty tương đối cao, qua các chỉ tiêu tính tốn ta thấy hiệu quả sử dụng vốn dài hạn năm 2005 thấp hơn năm 2004 nhưng khơng đáng kể chỉ thấp hơn 0,01 lần cĩ thể khắc phục được, cịn tài sản ngắn hạn thì cao hơn nhiều so với năm 2004 là 0,39 lần đã cĩ chiều hướng tích cực.
Cơng tác thanh tốn của Cơng ty cịn thấp, số doanh thu bị khách hàng chiếm dụng quá nhiều. Do đĩ ảnh hưởng tới vịng quay tồn bộ vốn. Cơng ty cần xem xét lại việc thúc đẩy mạnh thu hồi vốn từ các khoản phải thu để sử dụng vốn vào hoạt động kinh doanh ngày càng cĩ hiệu quả hơn và cần xem lại việc thúc đẩy việc mua sắm tài sản cố định đã hợp lý hay chưa. Tuy nhiên doanh thu ngày càng tăng mà trong khi đĩ chi phí khấu hao cũng tăng thì cũng khơng tốt.
* Về hiệu quả sản xuất kinh doanh:
Trong 100 đồng doanh thu cĩ 10 đồng lợi nhuận thì cũng chưa cao, điều đĩ chứng tỏ phí tổn tiêu hao cho sản xuất khá cao. Nguyên nhân là do những khoản định phí thì khơng nhưng tài sản cố định ngày càng cĩ chiều hướng tăng lên (do đầu tư nhiều vào tài sản cố định dẫn tới khấu hao cơ bản tăng ) chính vì vậy mà Doanh nghiệp cần phải tăng doanh thu tối đa, giảm việc đầu tư vào tài sản cố định dẫn đến giảm khấu hao cơ bản một cách tối thiểu.
PHẦN IV
MỘT SỐ NHẬN XÉT VÀ Ý KIẾN ĐỀ XUẤT
I. NHẬN XÉT CHUNG:
Cơng ty CPTVXD Dak Lak mặc dù cịn gặp nhiều khĩ khăn trong việc sản xuất kinh doanh, nhưng trong những năm qua Cơng ty đã tự phấn đấu vươn lên chính mình từng bước đi vào ổn định với cơ chế mới, phát triển theo quy mơ và năng lực, tăng tích luỹ đầu tư phát triển mở rộng SXKD, giải quyết thêm việc làm, tăng thu nhập cho cán bộ CNV cĩ uy tín đối với khách hàng, thiết kế những hạng mục cơng trình đảm bảo chất lượng cĩ tính cạnh tranh cao. Hồn thành các chỉ tiêu kinh tế mà Cơng ty đã đề ra, thực hiện đầy đủ các khoản Ngân sách Nhà nước.