Sụ́ lao đụ̣ng có chuyờn mụn từ Đại học, cao đẳng trở lờn: 107 người

- Sụ́ kỹ thuọ̃t viờn có trình đụ̣ trung cṍp: 110 người

- Sụ́ thợ có tay nghờ̀ bọ̃c 5 - 7: 174 người- Sụ́ thợ có tay nghờ̀ từ bọ̃c 2 - 4: 788 người - Sụ́ thợ có tay nghờ̀ từ bọ̃c 2 - 4: 788 người

2.1.6 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty trong ba năm gần đõy (2009-2011) gần đõy (2009-2011)

Bảng 1: Bảng cõn đối kế toỏn rỳt gọn của INCO665., JSC từ 2009 - 2011

Đơn vị: 1000đ

STT Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011

I. TÀI SẢN

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 208,004,032 263.610.123 285,408,951

1 Tiền 4,418,432 33.716.728 4.846.104 2 Đõ̀u tư TC ngắn hạn - - 6.000.000 3 Phải thu ngắn hạn 82,389,115 127,758,660 118,601,643 4 Hàng tụ̀n kho 52,719,497 59,662,851 75,799,157 5 Tài sản ngắn hạn khác 68,476,988 42.471.884 80,162,047

B TÀI SẢN DÀI HẠN 26,095,667 18,816,594 21,676,522

1 Các khoản phải thu dài hạn 18,823,820 10,838,027 14,818,360 2 Tài sản cụ́ định 7.261.847 7.968.567 6.848.162 3 Đõ̀u tư TC dài hạn 10,000 10,000 10,000

Tổng Tài Sản 234,099,699 282,426,717 307,085,473 II NGUễ̀N Vễ́N

A NỢ PHẢI TRẢ 267,472,192 219,331,732 293,133,849

1 Nợ ngắn hạn 218,833,465 265,615,512 291,883,531 2 Nợ dài hạn 498,267 1,856,680 1,250,317

B Vễ́N CHỦ SỞ HỮU 14,767,966 14,954,526 13,951,624

1 Vụ́n chủ sở hữu 14.561.288 14,832,056 15,014,131 2 Nguụ̀n kinh phí và quỹ khác 122,469 206,678 (1.062,507)

Tụ̉ng nguụ̀n vụ́n 234,099,699 282,426,717 307,085,473

Nguồn: Bảng cõn đụ́i kờ toán INCO665., JSC

Nhỡn vào bảng cõn đối kế toỏn rỳt gọn của đơn vị trong 3 năm gần đõy ta thấy tổng tài sản (hay tổng nguụ̀n vụ́n) chứng kiờ́n sự tăng liờn tục, cụ thể là vào năm 2009 giỏ trị của tổng tài sản (hay tụ̉ng nguụ̀n vụ́n) là 234.099 tỷ đồng nhưng đến năm 2010 con số này đó lờn tới 282.427 tỷ đồng, gṍp khoảng 1.2 lần so với năm 2009, sang năm 2011 con sụ́ này đã lờn đờ́n hơn 307 tỷ đụ̀ng. Sự gia tăng đầu tư vào tài sản cố định, mua sắm thờm thiết bị mỏy múc ứng dụng cụng nghệ mới vào sản xuất kinh doanh, nhằm nõng cao năng lực thi cụng giỳp cụng ty cú thể đảm nhận những cụng trỡnh quy mụ lớn, phức tạp cựng khả năng khai thỏc tối đa cỏc thiết bị, giỳp Cụng ty giảm chi phớ giỏ thành thi cụng.

So sánh các chỉ tiờu cṍu thành tài sản ngắn hạn của Cụng ty cụ̉ phõ̀n Đõ̀u tư và Xõy lắp Thành An 665, đáng chú ý là các khoản phải thu của Doanh nghiợ̀p chiờ́m tỉ trọng quá lớn và có xu hướng tăng nhanh trong 3 năm gõ̀n đõy.

nguụ̀n vụ́n chủ sở hữu trong tụ̉ng nguụ̀n vụ́n nhỏ (năm 2011: 13.952 tỷ/307.085 = 0.04, năm 2010: 14.954 tỷ/282.426 = 0.05). Mức đụ̣ vay nợ dài hạn rṍt ít , nợ phải trả chủ yờ́u là nợ ngắn hạn và là vụ́n chiờ́m dụng được từ người bán và người mua trả tiờ̀n trước.

Bảng 2: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh INCO665., JSC năm 2009-2011

Đơn vị: 1000 đồng

Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 % 10-09 % 11-10

Doanh thu thuần 164,639,187 183,998,410 163,849,542 111.76% 89.05% Giỏ vốn hàng bỏn 153,744,886 173,612,687 151,808,205 112.92% 87.44% Lợi nhuận gộp 10,894,300 10,385,723 12,041,337 95.33% 115.94% Doanh thu HĐTC 63,561 136,348 650,047 214.52% 476.76% Chi phớ HĐTC - 1,560,443 3,092,806 - 198.20% Chi phí QLDN 7,920,333 7,254,947 7,902,078 91.60% 108.92% LN thuõ̀n từ HĐKD 3,037,529 1,706,681 1,696,500 56.19% 99.40% Thu nhọ̃p khác 2,931,099 3,636,242 387,273 124.06% 10.65% Chi phí khác 3,132,038 3,536,804 195,046 112.92% 5.51% Lợi nhuọ̃n khác (200,939) 99,438 192,227 249.49% 193.31%

LNTT 2,836,589 1,806,119 1,888,727 63.67% 104.57% Thuế TNDN 709,147 452,280 674,896 63.78% 149.22% LNST 2,127,442 1,353,839 1,213,830 63.64% 89.66%

Quan sỏt cỏc chỉ tiờu trờn bảng bỏo cỏo kờ́t quả kinh doanh của Cụng ty cụ̉ phõ̀n Đõ̀u tư & Xõy lắp Thành An 665 trong giai đoạn 2009-2011, cú thể nhọ̃n thấy những dṍu hiợ̀u khụng mṍy tích cực trong hoạt đụ̣ng kinh doanh của Cụng ty cụ̉ phõ̀n Đõ̀u tư & Xõy lắp Thành An 665. Chẳng hạn, chỉ tiờu doanh thu thuõ̀n năm 2010 tăng 11.76% so với năm 2009 nhưng lại giảm xuụ́ng chỉ còn 89.05% vào năm 2011. Tuy nhiờn, mặc dù doanh thu thuõ̀n năm 2010 có xu hướng tăng nhưng vì tụ́c đụ̣ tăng của doanh thu thuõ̀n thṍp hơn tụ́c đụ̣ tăng của giá vụ́n hàng bán nờn nhìn chung, lợi nhuọ̃n gụ̣p năm 2010 giảm 4.67% so với năm 2009 và là năm có lợi nhuọ̃n thuõ̀n thṍp nhṍt trong giai đoạn này. Trái ngược với nó, năm 2011 Doanh nghiợ̀p có lợi nhuọ̃n gụ̣p tăng 1.655 tỷ đụ̀ng.

Do đặc thù của đơn vị là mụ̣t cụng ty trong kĩnh vực xõy lắp nờn có thờ̉ dờ̃ dàng nhọ̃n thṍy chi phí sản xuṍt kinh doanh chiờ́m tỷ trọng cao. Tỷ lợ̀ chi phí/ doanh thu của INCO665 trong giai đoạn này chiờ́m khoảng 97% (ví dụ như năm 2009 tụ̉ng chi phí của doanh nghiợ̀p là 164.797 tỷ so với doanh thu 167.634 tỷ) khiờ́n cho lợi nhuọ̃n sau thuờ́ của doanh nghiợ̀p chỉ đạt khoảng 2-3 tỷ mụ̃i năm. Điều này là một vấn đề quan trọng, đặt ra yờu cầu cấp thiết cho lónh đạo Cụng ty cú những biện phỏp cần thiết để cắt giảm chi phớ, nõng cao lợi nhuận cho Cụng ty.

Mặc dù doanh thu từ hoạt đụ̣ng tài chính của doanh nghiợ̀p tăng mạnh, năm sau tăng gṍp đụi năm trước nhưng chi phí tài chính quá cao cho thṍy mảng đõ̀u tư tài chính của Cụng ty õ̉n chứa khá nhiờ̀u rủi ro.

Bảng 3: Báo cáo so sánh vờ̀ các khoản thu nhọ̃p của INCO665., JSC

Đơn vị : 1000 đụ̀ng

Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011

Sụ́ tiờ̀n Tỷ trọng Sụ́ tiờ̀n Tỷ

trọng Sụ́ tiờ̀n Tỷ trọng Tụ̉ng DT 167,633,847 100% 187,771,000 100% 164,886,863 100%

DT từ HĐ SXKD 164,639,187 98.21% 183,998,410 97.99% 161,844,020 98.15%

DT từ HĐTC 63,561 0.04% 136,348 0.07% 650,047 0.39%

Thu nhọ̃p khác 2,931,099 1.75% 3,636,242 1.94% 2,392,796 1.45%

Nguồn: Bỏo cỏo kết quả kinh doanh INCO665., JSC

Bảng phõn tích trờn cho thṍy, trong giai đoạn này, phõ̀n lớn thu nhọ̃p của đơn vị có nguụ̀n gụ́c từ hoạt đụ̣ng SXKD (chiờ́m khoảng 98%) tụ̉ng doanh thu; tiờ́p theo là các nguụ̀n thu nhọ̃p khác mang lại doanh thu chiờ́m khoảng 1.45% cho đờ́n 1.94% tụ̉ng thu nhọ̃p. Doanh thu từ hoạt đụ̣ng tài chính đã gia tăng do sự phát triờ̉n của thị trường tài chính trong những năm gõ̀n đõy, nhưng cơ cṍu thu nhọ̃p như vọ̃y

là bình thường, nó đảm bảo rằng thu nhọ̃p của đơn vị được hình thành từ những hoạt đụ̣ng cơ bản và thờ̉ hiợ̀n tiờ̀m lực nụ̣i tại của đơn vị.

2.2 Thực trạng hiợ̀u quả sử dụng vụ́n tại Cụng ty cụ̉ phõ̀n Đõ̀u tư & Xõy lắp Thành An 665 Thành An 665

2.2.1 Thực trạng vụ́n và tài sản tại Cụng ty Cụ̉ phõ̀n Đõ̀u tư & Xõy lắp Thành An 665 Thành An 665

Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản trong doanh nghiợ̀p là mụ̣t phạm trù kinh tờ́ phản ánh trình đụ̣, năng lực khai thác và sử dụng vụ́n tài sản của doanh nghiợ̀p vào hoạt đụ̣ng sản xuṍt kinh doanh nhằm mục đích tụ́i đa hóa lợi ích và tụ̉i thiờ̉u hóa chi phí.

Bảng 4: Kết cấu vốn và nguồn vốn của INCO665., JSC năm 2009-2011

Đơn vị: 1000 đồng

Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011

Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng

Vốn lưu động 226,837,852 96.90% 274,458,150 97.18% 300,237,311 97.77% Vốn cố định 7,261,847 3.10% 7,968,567 2.82% 6,848,162 2.23% Tổng vốn 234,099,699 100% 282,426,717 100% 307,085,473 100% Vốn chủ sở hữu 14,767,966 6,31% 14,954,526 5.30% 13,951,624 4.54% Vốn vay 219,331,732 93,69% 267,472,192 94.70% 293,133,849 95.46% Tụ̉ng nguồn vốn 234,099,699 100% 282,426,717 100% 307,085,473 100%

Nguồn: Bảng cõn đối kế toỏn INCO665., JSC năm 2009-2011

Vốn cụng ty năm 2010 được bổ sung so với năm 2009 một mức tăng tuyệt đối là 48.327 tỷ đồng tương ứng mức tăng 20.64%. Mức phõn bổ vào VLĐ có xu hướng tăng, tỷ lệ VLĐ/ tổng vốn là hơn 96% và tỷ lệ VCĐ/ tổng vốn khá khiờm tụ́n từ 2.23%-3.1%. Năm 2011, tổng vốn cụng ty tăng chọ̃m hơn so với mức tăng của năm 2010 với giá trị tăng là 24.658 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 8.73%. Xột về VLĐ năm 2011 thỡ vẫn được tăng cường so với năm 2010 do năm nay đơn vị bắt đõ̀u đõ̀u tư tài chính ngắn hạn và đáng chú ý là các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tụ̀n kho tăng mạnh và chiờ́m tỷ trọng cao trong nguụ̀n vụ́n lưu đụ̣ng của đơn vị.

nguồn huy động cũng tăng lờn tương ứng với tỷ lệ 20.64% và 8.73%. Cú thể thấy nguụ̀n chủ yờ́u tài trợ cho hoạt đụ̣ng SXKD của cụng ty là từ vụ́n vay (chiờ́m tỷ trọng từ 93.69% năm 2009 và tăng lờn 95.46% năm 2011) chứng tỏ cụng ty thiờ́u tính tự chủ trong tài chính nhưng mức đụ̣ vay nợ dài hạn ít, nợ phải trả chủ yờ́u là vụ́n chiờ́m dụng được từ người bán và người mua trả tiờ̀n trước. Điờ̀u này chứng tỏ doanh nghiợ̀p có uy tín đụ́i với bạn hàng.

Bảng 5: Kết cấu Tài sản lưu động INCO665., JSC năm 2009 2010, 2011

Đơn vị: 1000 đồng

Nguồn: Bảng cõn đụ́i kờ́ toán INCO665., JSC

Trong những năm qua, cụng ty INCO665 luụn cú tỷ trọng VLĐ trờn tổng vốn rất cao (từ 88-93%). Điều này là do trong TSLĐ thỡ khoản mục hàng tồn kho và các khoản phải thu cú giỏ trị rất lớn, chiếm một tỷ trọng cao trong tổng tài sản của cụng ty. Khoản mục khoản phải thu lại cú xu hướng tăng lờn, từ 39.61% năm 2009, tăng lờn đến 48.47% năm 2010 và giảm nhẹ xuụ́ng 41.55% năm 2011. Nhìn chung, vốn của cụng ty vẫn cũn bị chiếm dụng một lượng lớn, đặt ra yờu cầu cắt giảm tỷ trọng tài sản lưu động trờn tổng vốn đụ́i với Cụng ty.

Tỡnh hỡnh quản lý tài sản cố định

So với tài sản lưu động thỡ tài sản cố định của cụng ty chiếm một tỷ trọng khiờm tốn hơn nhiều trong tổng vốn. Tỷ trọng vốn cố định/tổng tài sản trong ba năm gần đõy khỏ thấp, và có xu hướng giảm mạnh tuy nhiờn vốn cố định vẫn cú vai trũ khụng hề nhỏ, nú ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011

Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng

1. Tiền 4,418,432 2.12% 33,716,728 12.79% 4,846,104 1.70%

2. ĐT TC ngắn hạn 0 0% 0 0% 6,000,000 2.10%

3. Cỏc khoản phải thu 82,389,115 39.61% 127,758,660 48.47% 118,601,643 41.55% 4. Hàng tồn kho 52,719,497 25.35% 59,662,851 22.63% 75,799,157 26.56% 5. TSLĐ khỏc 68,476,988 32.92% 42.471.884 16.11% 80,162,047 28.09%

Bảng 6: Kết cấu Tài sản cố định INCO665., JSC năm 2009, 2010, 2011

Đơn vị: 1000 đụ̀ng

Nguồn: Bảng cõn đụ́i kờ́ toán INCO665., JSC

Dựa vào bảng 6 ta cú thể thấy, trong khi TSCĐ vụ hỡnh và chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tụ̉ng tài sản cụ́ định và có xu hướng giảm qua các năm. Năm 2009 tổng tỷ trọng TSCĐ vụ hỡnh và chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang là 27,33%, năm 2010 là năm có tỷ trọng nhỏ nhṍt (9,12%). Đáng chú ý là mặc dù tỷ trọng này đã tăng nhẹ lờn 11,21% nhưng giá trị tài sản cụ́ định vụ hình trong năm 2011 của INCO 665 bằng 0. Trong khi đú TSCĐ hữu hỡnh chiếm tỷ trọng rất lớn, tỷ trọng luụn nằm trong khoảng từ 70-90%. Tuy nhiờn tỷ lệ khấu hao hằng năm luụn đạt mức cao. Kết cấu tài sản cố định cũng như tỷ lệ khấu hao lớn hoàn toàn phự hợp với một cụng ty mà ngành nghề chủ yếu là cụng nghiệp và xõy dựng.

Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011

Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng 1. Tài sản cố định hữu hỡnh 5.276.964.512 72,67% 7.241.757.888 90,88% 6.080.692.251 88,79% - Nguyờn giỏ 33.075.111.569 - 35.533.548.417 - 35.447.864.455 - - Giá trị hao mũn

lũy kế 27.798.147.057 - 28.291.790.529 - 29.367.172.204 - 2. Tài sản cố định

vụ hình 21.360.000 0,29% 5.340.000 0,07% 0 0%

- Nguyờn giá 21.360.000 - 21.360.000 - 21.360.000 - - Giá trị hao mòn

lũy kờ́ 0 - 16.020.000 - 21.360.000 -

3. Chi phớ XDCB

dở dang 1.963.522.477 27,04% 721.469.504 9,05% 767.469.504 11,21%

2.2.2 Thực trạng hiợ̀u quả sử dụng vụ́n tại INCO665., JSC

Nói đờ́n hiợ̀u quả của mụ̣t hoạt đụ̣ng tức là nói đờ́n mụ́i liờn hợ̀ giữa hai đại lượng kờ́t quả thu được và chi phí bỏ ra đờ̉ thực hiợ̀n hoạt đụ̣ng đó và nờ́u chỉ xét đờ́n hiợ̀u quả kinh tờ́ của mụ̣t hoạt đụ̣ng nào đó thì nó chính bằng sụ́ chờnh lợ̀ch giữa kờ́t quả và chi phí, sụ́ chờnh lợ̀ch càng cao có nghĩa là hiợ̀u quả hoạt đụ̣ng càng cao. Cũng như vọ̃y, ở đõy ta chỉ xét đờ́n hiợ̀u quả kinh tờ́ đạt được từ viợ̀c sử dụng vụ́n kinh doanh của xí nghiợ̀p (Cụng ty) tức là chỉ nghiờn cứu vờ̀ mặt lượng của kờ́t quả sản xuṍt kinh doanh của doanh nghiợ̀p thụng qua các chỉ tiờu doanh thu, lợi nhuọ̃n…

Hiệu quả sử dụng vốn cố định tại INCO665., JSC

Hiệu quả sử dụng VCĐ trong doanh nghiệp là bộ phận quan trọng đúng gúp vào hiệu quả quỏ trỡnh SXKD, là nhõn tố cú vai trũ quyết định khả năng bảo toàn vốn của doanh nghiệp. Hiệu quả sử dụng VCĐ được phản ỏnh thụng qua cỏc chỉ tiờu như ở bảng dưới.

Bảng 7: Hiệu quả sử dụng vốn cố định của INCO665

Đơn vị: 1000 đồng

Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2010/2009 Năm 2011/2010 Tương đối Tuyệt

đối Tương đối

Tuyệt đối 1. VCĐ bỡnh quõn 7,688,324 7,615,207 7,408,364.5 (73,117) 99.05 % (206,842.5) 97.28 % 2. Doanh thu thuần 164,639,187 83,998,410 163,849,542 (80,640,777) 51.02% 79,851,132 195.06%

3. LNST 2,127,442 1,353,839 1,213,830 (773,603) 63.64 % (140,009) 89.66 % 4. Hiệu suất sử dụng VCĐ (2/1) 21.4142 11.0304 22.1168 (10.3838) 51.51 % 11.086479 200.51 % 5. Tỷ suất lợi nhuận

VCĐ (3/1) 0.2767 0.1778 0.1638 (0.0989)

64.25

% (0.01393)

92.16 %

Hiệu suất sử dụng vốn cố định

Hiệu suất sử dụng VCĐ qua cỏc năm cho biết: Năm 2009, trung bỡnh một đồng VCĐ tham gia vào SXKD tạo ra 21.4142 đồng doanh thu; Năm 2010 trung bỡnh một đồng VCĐ tham gia vào SXKD tạo ra 11.0304 đồng doanh thu; Năm 2011 là 22.1168 đồng doanh thu.

Dờ̃ dàng nhọ̃n thṍy VCĐ bình quõn của cụng ty có xu hướng giảm nhẹ qua các năm cùng với sự biờ́n đụ̣ng của doanh thu thuõ̀n đã làm cho hiợ̀u suṍt sử dụng VCĐ biờ́n đụ̣ng mạnh theo xu hướng giảm vào năm 2010 (hiợ̀u suṍt sử dụng VCĐ vào năm 2010 chỉ bằng 51.51% so với năm 2009) rụ̀i tăng đụ̣t ngụ̣t vào năm 2011.

Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định

Để xem xột chớnh xỏc và đầy đủ về hiệu quả sử dụng VCĐ, ngoài chỉ tiờu về hiệu suất sử dụng, cần phải xem xột tỷ suất lợi nhuận của VCĐ. Liờn quan đến mức doanh lợi vốn VCĐ chỳng ta nghiờn cứu về lợi nhuận trước thuế và VCĐ bỡnh quõn.

Từ bảng 7 ta nhận thấy, VCĐ bỡnh quõn trong ba năm qua nhìn chung giảm nhẹ. Năm 2010 so với năm 2009 tăng 0,95% tương đương mức giảm tuyệt đối là 73.12 triệu đồng, năm 2011 giảm 3.72% tương đương mức tuyệt đối là 206.84 triệu đồng so với năm 2010. Mức giảm này là do hao mòn TSCĐ và trong 3 năm gõ̀n đõy cụng ty hõ̀u như khụng đầu tư thờm mỏy múc thiết bị cho xõy dựng và mua sắm mỏy múc mới nờn tài sản cố định. Riờng năm 2010 cụng ty có mua thờm máy cần cẩu thỏp CMAX trị giỏ 1.925 tỷ đồng để phục vụ cho nhu cầu sản xuất.

Lợi nhuận sau thuế trong ba năm qua ở mức khỏ thấp và cú xu hướng giảm xuống. Năm 2009 đạt mức 2,127 triệu đồng, năm 2010 đạt mức 1,354 triệu đồng, năm 2011 đạt mức 1,214 triệu đồng. Mức giảm thấp này là do trong tỡnh hỡnh kinh tế khú khăn, doanh thu của cụng ty khụng ụ̉n định, thậm chớ có xu hướng giảm, trong khi đú chi phớ sản xuất, kinh doanh của cụng ty luụn ở mức cao. Mặc dự trong những năm qua cụng ty đó cố gắng cắt giảm chi phớ nhưng mức độ giảm chi phớ SXKD vẫn cũn thấp.

Chớnh vỡ lợi nhuận sau thuế quỏ thấp, cho nờn mặc dự hiệu suất sử dụng VCĐ của INCO665., JSC là rất cao, tuy vậy thỡ tỷ suất lợi nhuận VCĐ lại ở mức rất thấp và giảm sỳt nghiờm trọng qua cỏc năm. Cụ thể, năm 2010 giảm 35.75% so với