II/ Thực trạng thẩm định DAĐT tại Ngân hàng Công thơng ba đình.
b. Danh mục đầu t.
STT Hạng mục chi phí Giá trị Đơn vị Ghi chú I 1 2 3 4 II 1 Xây lắp
Chi phí theo đơn giá - Chi phí vật liệu - Chi phí nhân công - Máy thi công
Chi phí chung 58% nhân công Lợi nhuận định mức 5,5% Thuế VAT 5% Tổng giá thành xây lắp Chi phí khác Chi phí thiết kế 478.485.07 3 57.273.362 22.703.625 33.183.750 32.537.220 31.206.152 655.329.182 8.073.380 đ đ đ đ đ đ đ đ Tổng cộng 663.402.56 2 đ
2.7 Tính hiệu quả kinh tế.
2.7.1 Doanh thu.
Qua khảo sát trên thị trờng, đối với loại kho cao cấp, hiện đại, kiên cố, hiện nay các đơn vị bạn và doanh nghiệp đang cho thuê với giá 19000đ / m2/ tháng. Do vậy tổng doanh thu một năm cho thuê kho mới xây dựng đợc xácđịnh nh sau:
660 m2 x 19000đ/ m2 x 12 tháng = 150.480.000đ
2.7.2 Chi phí hàng năm
a/ Khấu hao cơ bản.
Kho chứa hàng là loại TSCĐ xây dựng mới nên trong những năm đầu không đề cập đến vấn đề sửa chữa lớn ( và nếu có sửa chữa thì số tiền phục vụ cho sửa chữa kho không đáng kể ). Do đó việc trích khấu hao đợc áp dụngtheo quyết định 166/1999/QĐ-BTC ngày 30/12/1999 của Bộ trởng Bộ Tài chính cụ thể đợc tính nh sau:
Nguyên giá kho trừ đi 5% thuế VAT Nguyên giá kho khi đợc bàn giao là:
663.402.562 đ - 31.590.590 đ = 631.811.864 đ Vậy khấu hao cơ bản một năm sẽ là:
631.811.864 đ : 15 năm = 42.120.798 đ/năm b/ Chi phí khác
-Tiền thuê đất: giá thuê đợc xác định theo đơn giá theo hợp đồng mà doanh nghiệp đã thuê của Nhà nớc, đơn giá 1550 đ/m2/năm.
660 m2 x 1550 đ = 1. 023.000 đ/năm
-Chi phí quản lý doanh nghiệp : gồm tiền lơng của công nhân bảo vệ kho và lơng điều hành, dự kiến hàng năm chi phí là 3,97% tên tổng doanh thu.
150.480.000 đ x 3,97% = 6.000.000 đ
c/ Lãi vay ngân hàng:
Dự án công ty tính lãi ngân hàng là 9% năm, tính chung cho các năm là hoàn toàn phù hợp với lãi suất ngân hàng áp dụng tại thời điểm này, mức lãi suất hiện hành là : 0,75% tháng, cho nên lãi sẽ đợc giảm dần qua các năm nh sau : Năm 1 : 41.700.000 đ Năm 2 : 33.408.000 đ Năm 3 : 25.056.000 đ Năm 4 : 16.704.000 đ Năm 5: 8.352.000 đ
Tổng chi phí cũng đợc giảm dần qua các năm: Năm 1: 95.043.000 đ
Năm 2 : 82.551.000 đ Năm 3 : 74.199.000 đ Năm 4 : 65.874.000 đ Năm 5: 57.495.000 đ
2.7.3. Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn.
Lợi nhuận sau thuế qua các năm đợc tăng lên: (P sau thuế ) Năm 1 : 37.697.000 đ
Năm 2 : 46.192.000 đ Năm 3 : 51.871.000 đ Năm 4 : 57.550.000 đ Năm 5 : 63.230.000 đ •Tỷ suất sinh lời :
Năm thứ 2 : 46.882.000 đ / 663.402.562 đ =7,0% Năm thứ 3 : 51.908.000 đ / 663.402.562 đ = 8,0%
Năm thứ nhất : 37.656.562đ/ 663.402.562 đ = 6,0% Năm thứ 5 : 63.796.000 đ / 663.402.562 đ = 10% •Giá trị hiện tại ròng : NPV = 146,717
•Tỷ suất sinh lời nội bộ : IRR = 13% •Điểm hoà vốn : Năm 1 : 63.402 Năm 2 : 54.36 Năm 3 : 49.43 Năm 4 : 43.778 Năm 5 : 37.801 Năm 6 : 32.762
Bắt đầu từ năm thứ 6 trở đi đến năm thứ 15 điểm hoà vốn là 32.762 •Thời gian hoàn vốn : 5 năm ( 60 tháng )
2.8/ Thẩm định phơng án hoàn trả vốn Ngân hàng.
2.8.1 Phơng án cho vay :
Tổng số vốn cho vay : 464.000.000 đ - Xây lắp : 464.000.000 đ
- Lãi suất cho vay : 0,70% / tháng ( lãi suất 0,7% áp dụng cho năm thứ 1, còn các năm sau sẽ điều chỉnh theo lãi suất của Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam qui định )
2.8.2 Phơng án thu nợ .
Nguồn trả nợ từ các nguồn sau:
+ 100% lợi nhuận của chính kho đó đem lại áp dụng cho các năm 1,2,3 Năm thứ 4 : Lấy 88% lợi nhuận
Năm thứ 5 : Lấy 80% lợi nhuận + 100% khấu hao của chính kho đó
+ Nguồn khác : ( lấy khấu hao kho G & H) Năm thứ 1 : 12.983.000 đ/năm Năm thứ 2 : 4.488.000 đ/năm Năm thứ 3, 4,5 : 0 Mức trả nợ 1 tháng : KHCB - TSCĐ mới đầu t 42.120.000 đ : 5 năm : 42.120.000 đ x 464.000.000 đ = 92.800.000 đ Vậy bình quân mỗi tháng trả nợ là : = 7.700.000 đ/ tháng
•Thời gian cho vay : 60 tháng •Thời gian thu nợ : 60 tháng
2.9 Thẩm định bảo đảm tiền vay.
Hình thức bảo đảm tiền vay : không có bảo đảm bằng tài sản. Trong tr- ờng hợp vay vốn không đúng mục đích , bên B phải thế chấp tài sản để làm bảo đảm tiền vay .
2.10 Kết luận .
Sau khi thẩm định dự án đầu t kho để mở rộng sản xuất kinh doanh của công ty MNXK & TTNT cho thấy : Công ty là đơn vị mới thành lập năm 1999 nhng có quan hệ về vay vốn với Ngân hàng Công thơng Ba Đình thờng xuyên và vay trả sòng phẳng. Xét thấy phơng án kinh doanh có tính khả thi. Có hợp đồng đầu ra chắc chắn. Công ty có địa thế kinh doanh hết sức thuận lợi cả về giao thông thủy bộ, mặt bằng sông, gần thị trờng tiêu thụ.
Theo em dự án này khả thi, đầu t đợc và có khả năng trả đợc nợ ngân hàng.
Số tiền vay ngân hàng : 464.000.000 đ Lãi suất : 0,7%/ tháng . Thời hạn cho vay : 60 tháng Thời hạn thu nợ : 60 tháng