2.6.4.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán.
Tình hình tài chính của một doanh nghiệp được thể hiện rõ nét qua khả năng thanh toán. Nếu doanh nghiệp có khả năng thanh toán cao thì tình hình tài chính sẽ khả quan và ngược lại. Do vậy, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp không thể bỏ qua việc xem xét khả năng thanh toán, đặc biệt là khả năng thanh toán ngắn hạn.
32
Bảng 2. 16 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty
CHỈ TIÊU NĂM 2017 NĂM 2018 NĂM 2019
[1] Tài sản ngắn hạn 34.081.296.754 34.377.882.998 35.026.146.786
[2] Nợ ngắn hạn 34.337.104.467 33.714.252.185 35.670.616.714
[3] Hàng tồn kho 9.434.366.439 10.784.391.611 9.605.884.057
[4] Tiền và các khoản tương
đương tiền 3.106.708.811 259.287.553 1.688.016.471
Hệ số khả năng thanh toán
toán nợ ngắn hạn=[1]/[2] 1,01 1,01 0,98
Hệ số khả năng thanh toán
nhanh=([1]-[3])/[2] 0,71 0,70 0,71
Hệ số khả năng thanh toán
tức thời=[4]/[2] 0,09 0,007 0,04
( Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán
Nhận xét:
- Hệ số khả năng thanh toán toán nợ ngắn hạn cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có thể sử dụng để thanh toán. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty năm 2017 là 1 điều này có nghĩa là giá trị tài sản ngắn hạn của công ty lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn hay tài sản ngắn hạn của công ty đủ đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tình hình thanh khoản của công ty tốt. Hệ số khả năng thanh toán toán nợ ngắn hạn giảm đều qua các năm chứng tỏ công ty đang gặp một số khó khăn về việc thanh khoản. Năm 2019, các đối thủ cạnh tranh của Công ty có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tốt hơn. Đối với Công ty CP Trung tín là 1,18 và Công ty CP Thành Công là 1,26 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cao có nghĩa là khả năng thanh toán của công ty là tốt, nhưng mặt trái của việc đó là khả năng sinh lời giảm đi. Vì hệ số này cao đồng nghĩa với việc tài sản ngắn hạn cao, có nghĩa là vốn bằng tiền, hàng tồn kho nhiều dẫn đến khả năng sinh lời bị giảm sút do hàng tồn kho và vốn bằng tiền có khả năng sinh lời thấp. Tuy nhiên, hệ số thanh toán
33
nợ ngắn hạn của công ty không quá chênh lệch so với các công ty khác cùng ngành. Nhìn chung,tỉ số khả năng thanh toán của cả 2 năm 2017, 2018, đều lớn hơn 1 chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính khả quan.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có thể huy động ngay để thanh toán. Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty CP Rồng Đât Việt năm 2017 là 0,71<1. Điều này có nghĩa là giá trị tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản không nhanh. Trong 3 năm hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty luôn duy trì ở mức 0,71. Trên thực tế nghiệp vẫn nên cải thiện hệ số thanh toán nhanh này, bởi vì nếu như tất cả các chủ nợ cùng đến đòi một thời điểm thì khả năng trả nợ của doanh nghiệp là rất nhỏ, có thể dẫn tới nguy cơ phá sản không đáng có, và đây cũng là cách để nâng cao sức đề kháng của doanh nghiệp với các cú sốc từ thị trường đầy bất ổn của thời kỳ mở cửa.
- Nhìn vào chỉ số khả năng thanh toán tức thời ta thấy rằng khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp là rất nhỏ, mỗi một đồng nợ ngắn hạn chỉ được đảm bảo thanh toán ngay bằng 0,09 đồng tiền mặt (năm 2017), 0,007 (năm 2018) và 0,04(năm 2019). Xu hướng chung cho ta thấy lượng tiền mặt đảm bảo cho các hoạt động của công ty khi cần thiết là rất ít, ngày càng có xu hướng giảm, cho ta thấy khả năng thanh khoản ngay của doanh nghiệp vẫn còn rất yếu kém. Đây cũng là tình trạng chung của hầu hết các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong ngành xây dựng nói chung. Điều này cho thấy chung trong toàn ngành đang không đảm bảo được khả năng thanh toán tức thời. Công ty nên chủ động có các biện phát để nâng cao hệ số khả năng thanh toán tức thời nhằm đảm bảo tính thanh khoản của công ty. Nguyên nhân chủ yếu ở đây vẫn là do toàn bộ lượng tiền mà công ty vay được đã được đầu tư hầu hết để mua nguyên liệu đầu vào, chi phí vận hành thuê nhân công, trong khi khâu tiêu thụ còn chưa tốt lượng hàng tồn kho nhiều, chính sách bán hàng không kích cầu được tiêu dùng, kỳ thu tiền bình quân thì kéo dài chính điều đó đã đẩy doanh nghiệp tới một số rủi ro về tính thanh khoản.
34
2.6.4.2 Các chỉ tiêu về khả năng hoạt động của tài sản.
Để các nhà quản lý có thể biết được các tài sản được báo cáo trên bảng cân đối tài sản có hợp lý hay không hay là quá cao hay quá thấp so với doanh thu. Nếu công ty đầu tư vào tài sản quá nhiều dẫn đến dư thừa tài sản sẽ làm cho dòng tiền tự do giảm. Ngược lại sẽ làm tổn hại đến khả năng sinh lời và làm giảm dòng tiền tự do.
Bảng 2. 17 Các chỉ tiêu về hoạt động tài sản của công ty năm 2015,
2017,2018 Đơn vị:vnd
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
[1] Doanh thu thuần
(đồng) 166.425.730.723 147.497.010.879 144.586.012.825 [2] Lợi nhuận sau
thuế (đồng) 12.644.850.743 12.058.307.535 10.789.753.017 [3] Vốn lưu động bình quân (đồng) 37.256.101.807 34.229.589.876 34.702.014.892 [4] Vốn cố định bình quân (đồng) 50.046.048.089 52.209.032.769 52.542.264.038 [5] Tổng tài sản bình quân (đồng) 87.302.149.896 86.438.622.645 87.244.278.930 [6] Hàng tồn kho bình quân (đồng) 9.874.377.586 10.109.379.025 10.195.137.834 [7] Giá vốn hàng bán (đồng) 100.765.319.105 86.612.778.669 82.351.013.110 [8] Khoản phải thu
bình quân (đồng) 22.424.599.385 21.772.895.250 22.913.260.719 Vòng quay vốn lưu động=[1]/[3] 4,47 4,31 4,17 Vòng quay hàng tồn kho=[7]/[6] 10,20 8,57 8,08 Vòng quay tổng tài sản=[1]/[5] 1,91 1,71 1,66
Vòng quay khoản phải
thu=[1]/[8] 7,42 6,77 6,31
Kỳ thu tiền bình quân=360/vòng quay
35
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm của công ty TNHH Rồng Đất Việt)
- Vòng quay vốn lưu động phản ánh hiêu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp, tỉ số này cho biết mỗi đồng vốn lưu động của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Ta thấy vòng quay vốn lưu động của Công ty tương đối ổn định và có xu hướng giảm về cuối năm 2019 và lượng vốn lưu động cần thiết đưa vào sản xuất kinh doanh để tạo 1 đồng doanh thu thuần lại có xu hướng tăng lên, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty giảm. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động chậm dẫn đến Công ty bị ứ đọng vốn, gây lãng phí vốn lớn. Do đó, trong những năm tới Công ty cần chú ý tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động lên bằng cách đẩy mạnh việc tiêu thụ để tăng doanh thu, đề ra những biện pháp hữu hiệu để nhanh chóng thu hồi các khoản nợ của khách hàng và nợ trong nội bộ doanh nghiệp, đồng thời đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho. - Số vòng quay hàng tồn kho năm 2017 là 10,20. Năm 2018, số vòng quay hàng tồn kho giảm xuống 8,57 và năm 2019 giảm xuống còn 8,08. Công ty quản lý hàng tồn kho chưa được tốt. Tỷ số vòng quay hàng tồn kho của công ty tương đương với một số công ty cùng ngành. Trong ba năm qua, Công ty đã áp dụng nhiều biện pháp để quản lý hàng tồn kho một cách có hiệu quả, quản lý tốt chi phí lưu kho, chi phí bảo quản sản phẩm cũng làm giảm nguy cơ ứ đọng vốn tránh gây ra tình trạng thiếu vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh và phải tài trợ bằng nguồn vốn vay bên ngoài.
- Chỉ tiêu vòng quay tổng tài sản cho biết trong một năm thì tổng tài sản quay được bao nhiêu vòng,chỉ tiêu này càng cao càng chứng tỏ sự vận động của tài sản là nhanh và đây là điều kiện cơ bản để nâng cao lợi nhuận cho công ty. Vòng quay tổng tài sản năm 2017 là 1,91 vòng, năm 2018 là 1,71 vòng và năm 2019 là 1,66 vòng. Như vậy hiệu quả sử dụng vốn bị gaimr dần với nguyên nhân chính là do doanh thu thuần các năm đều giảm.
- Năm 2017, kì thu tiền bình quân là 48,51 tức là bình quân mất khoảng 49 ngày cho một khoản phải thu. Hệ số này tăng lên trong năm 2018, lên tới 53 ngày. Năm 2019 kì thu tiền bình quân tăng 4 ngày so với năm 2018.Công ty đang bị
36
chiếm dụng vốn lớn. Nguyên nhân là do chính sách bán chịu của công ty đã kéo dài làm cho tốc độ tăng trưởng doanh thu không thể bắt kịp với tốc độ tăng của các khoản phải thu bình quân, số vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân này cũng phù hợp với xu thế chung khi mà hầu hết các doanh nghiệp đều gặp khó khăn trong vấn đề tài chính, đặc biệt là khả năng thanh khoản cũng giảm sút.
2.6.5 Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
Bảng 2. 18 Một số chỉ tiêu khả năng sinh lời năm 2017-2019
đơn vị: vnd
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
[1] Lợi nhuận sau thuế 12.644.850.743 12.058.307.535 10.789.753.017 [2] Doanh thu thuần 166.389.412.541 147.497.010.879 144.586.012.825 [3] Vốn chủ sở hữu bình quân 49.965.383.089 50.484.205.549 46.927.985.800 [4] Tổng tài sản bình quân 84.342.487.556 88.534.757.734 85.953.800.125 [5] EBIT 14.215.397.760 12.898.470.156 12.691.326.222 ROS=[1]/[2] 0,07 0,08 0,07 ROE=[1]/[3] 0,25 0,23 0,22 ROA=[1]/[4] 0,15 0,13 0,12 ROAE=[5]/[4] 0.17 0,14 0,15
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2017-2019)
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ROS: tỷ số này cho biết một đồng doanh thu thuần tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Tỷ số ROS qua các năm 2017 đến năm 2019 có sự thay đổi nhẹ. Năm 2017, ROS = 0,07; đến năm 2018 chỉ số này đã tăng lên là 0,08. Chứng tỏ công ty ngày càng có lãi.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE: Phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
37
Chỉ số ROE năm 2018 giảm 2% so với năm 2017, tương ứng giảm từ 0,25 năm 2017 xuống 0,23 năm 2018. ROE, năm 2019 giảm xuống 0,22. Tỷ số này tương đối thấp so với một số công ty cùng ngành. Điều này cho thấy công ty sử dụng chưa hiệu quả nguồn vốn sẵn có của mình. Cứ mỗi đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra tạo ra 0,25 đồng lợi nhuận sau thuế (năm 2017); 0,23 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2018 và 0,22 năm 2019.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ROA: Cứ một đồng tài sản đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì có thể thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
ROA năm 2017 là 0,15 đến năm 2018 và giữ ở mức 0,13. Con số này cho thấy cứ một đồng tài sản của công ty đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì chỉ tạo ra 0,02 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2019, ROA đã giảm xuống 0,01.Tuy nhiên tỷ số này vẫn còn ở mức thấp.Nguyên nhân do công ty chưa thực hiện tốt quản lý chi phí.. Hay nói một cách khác là công ty đã xử dụng kém hiệu quả các đồng tài sản mà mình có.
Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh ROA
Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh của công ty giảm dần qua các năm. Năm 2017 tỷ suất là 0,17, tới năm 2018 giảm xuống là 0,14 và năm 2019 là 0,15. Tỷ suất này tương đốithấp cho thấy công ty đã sử dụng vốn kinh doanh chưa hiệu quả.
NHẬN XÉT
- Đánh giá chung: Trong vòng 3 năm trở lại đây công ty CP xây dựng vào thương mại Rồng Đất Việt đã hoạt động khá tốt, công ty đang trên đà tăng trưởng và phát triển cả về quy mô, số lượng và chất lượng. Trong thời kỳ mà nền kinh tế thị trường có qua nhiều biến động như hiện nay, hơn 110 nghìn công ty bị phá sản, giải thể, hay làm ăn thô lỗ thì ta có thể thấy công ty CP xây dựng vào thương mại Rồng Đất Việt vẫn có thể duy trì hoạt động sản xuất bình thường và còn tạo ra lợi nhuận khá tốt cho công ty, đảm bảo lợi ích người lao động và người sử dụng lao động đó là một cố gắng rất đáng ghi nhận.
38
Về mặt tài sản:
Tài sản của công ty liên tục tăng qua các năm, đối phó với tình trạng bất ổn của thị trường công ty đã chủ động giảm TSCĐ để tập chung nguồn vốn cho nhu cầu về tài sản lưu động đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra bình thường.
Về nguốn vốn của doanh nghiệp:
Nhìn chung tổng nguồn vốn có xu hướng tăng qua các năm, nhưng những năm gần đây tổng nguồn vốn của công ty cũng đang có xu hướng tăng chậm.Tỷ trọng các khoản nợ của công ty trên tổng tài sản hay trên vốn chủ sở hữu đều lớn.
Về khả năng thanh toán của công ty:
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty tương đối tốt, phần nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng một lượng tài sản ngắn hạn lớn.
Các chỉ số về khả năng hoạt động của công ty:
Công ty đã sử dụng khá hiệu quả vốn lưu động. Tuy nhiên vòng quay các khoản phải thu giảm sút, kỳ thu tiền bình quân cũng bị kéo dài hơn phần lớn nguyên nhân vẫn là do sự bất ổn về tài chính, hậu quả suy thoái kinh tế gây ra.
39
CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ CÁC ĐỀ XUẤT HOÀN THIỆN
3.1. Đánh giá chung tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
3.1.1. Ưu điểm:
Về bộ máy quản lý của công ty: cách tổ chức hợp lý, các phòng ban trong doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, cung cấp thông tin kịp thời, chính xác cho ban lãnh đạo công ty để từ đó có cách quản lý chủ đạo và hiệu quả hơn.
Việc bố trí, sử dụng lao động tại công ty là hợp lý, giảm bớt sự cồng kềnh của lao động gián tiếp, tăng lực lượng lao động trực tiếp sản xuất, đem lại hiệu quả sản xuất cho công ty, đồng thời, tăng thu nhập cho người lao động.
Đội ngũ nhân viên của công ty đều có kinh nghiệm lâu năm, có trình độ, khả năng cũng như tinh thần làm việc cao.
Cơ sở vật chất hạ tầng kĩ thuật luôn được chú trọng đổi mới để đáp ứng được nhu cầu ngày càng cao của khách hàng.
Công ty luôn chấp hành chính sách thuế của Nhà nước, thực hiện chính sách chế độ kế toán ban hành.
Hệ thống sổ kế toán của công ty tương đối hoàn chỉnh, đáp ứng đầy đủ các thông tin hữu dụng đối với từng yêu cầu quản lý của công ty và các bên liên quan.Sổ sách kế toán phản ánh chính xác, trung thực công tác tính toán và thanh toán các khoản phải trả công nhân viên. Kế toán tiền lương và các khoản trích theo lương đã sử dụng đầy đủ hệ thống chứng từ, sổ sách, bảng biểu,….trong công tác hạch toán hàng ngày và cuối tháng theo đúng biểu mẫu quy định của Bộ tài chính.
Công ty áp dụng hình thức trả lương tương đối phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp. Qua việc áp dụng phù hợp này, kế toán lao động tiền lương giúp cho việc quản lý tiết kiệm được chi phí, góp phần hạ giá thành, đem lại lợi ích cho công ty.
40
Doanh thu và lợi nhuận của công ty đạt được trong năm 2019 là khá cao chứng tỏ doanh nghiệp đã bán được nhiều sản phẩm, công tác tổ chức tiêu thụ sản phẩm đã đạt hiệu quả cao.
3.1.2. Nhược điểm:
Trong năm 2019 ngoài những ưu điểm kể trên thì doanh nghiệp vẫn còn tồn tại một số hạn chế xuất phát từ những nguyên nhân bên trong doanh nghiệp cũng như ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng kinh tế trên toàn thế giới như.
Nợ phải trả tăng so với năm 2017 là 4.688.709.858 mà chủ yếu là nợ ngắn hạn.Thực tế này cũng được thể hiện qua tỷ số khả năng thanh toán chung khá thấp. Hàng tồn kho tuy đã có dấu hiệu giảm nhưng số lượng vẫn còn rất lớn,doanh