Bảng 2. 12 Bảng tổng hợp chi phí năm 2018,2019
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019
Chênh lệch
Số tuyệt đối Số tương đối Giá vốn hàng bán 86.612.778.669 82.351.013.110 4.261.765.559 5.1% Chi phí tài chính 915.707.845 1.454.069.159 538.361.314 58,8% Chi phí quản lý doanh nghiệp 8.462.194.160 9.031.562.864 569.368.704 6,7% Tổng chi phí 91.728.915.115 97.098.410.692 5.369.495.577 5.6%
( Nguồn: Phòng Tài chính kế toán )
Từ bảng tổng hợp chi phí ta có thể thấy giá vốn hàng bán của công ty giảm xuống qua các năm (4.261.765.559 VNĐ) tương ứng với mức giảm 5.1%. Chi phí tài chính năm 2019 là 1.454.069.159 đồng tăng 58,8% so với năm 2018. Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2019 tăng so với năm 2018 là 569.368.704 đồng tương ứng giảm 6,7%.
2.5.2. Phương pháp tính giá thành sản phẩm
Căn cứ vào tính chất quy trình công nghệ sản phẩm phân xưởng sản xuất của Công ty cổ phần xây dựng và thương mại Rồng Đất Việt là giản đơn, loại hình sản xuất hàng loạt, có khối lượng lớn, sản phẩm chỉ sản xuất trong một phân xưởng, chủng loại sản phẩm hiện nay không nhiều, nên công ty xác định đối tượng
27
hạch toán chi phí là sản phẩm. Đối tượng tính giá thành sản phẩm của công ty là sản phẩm cuối cùng, không buôn bán thành phẩm.
Công ty cổ phần xây dựng và thương mại Rồng Đất Việt tính giá thành sản phẩm theo phương pháp trực tiếp. Phương pháp này có ưu điểm là rất đơn giản, dễ tính toán và có thể cung cấp các chỉ tiêu giá thành một cách kịp thời trong công tác quản lý.Giá thành sản phẩm được tính theo công thức sau:
Tổng giá thành SP hoàn thành trong kỳ = CPSXDD đầu kỳ + Phát sinh trong kì- các khoản giảm chi phí –CPSXKD cuối kỳ.
2.6. Những vấn đề về huy động vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
2.6.1. Quản lý tài sản ngắn hạn 2017, 2018,2019.
Bảng 2. 13 Bảng quy mô vốn lưu động năm 2017, 2018, 2019
Chỉ tiêu Năm 2017 Tỷ trọng (%) Năm 2018 Tỷ trọng (%) Năm 2019 Tỷ trọng (%) Tài sản ngắn hạn 34.081.296.754 100 34.377.882.998 100 35.026.146.786 100 Tiền và các khoản tương đương tiền 3.106.708.811 9.1 259.287.553 0.07 1.688.016.471 4.81 Các khoản phải thu ngắn hạn 20.860.966.913 61.2 22.684.823.586 66.5 23.141.697.851 66.1 Hàng tồn kho 9.434.366.439 27.7 10.784.391.611 31.4 9.605.884.057 27.4 Tài sản ngắn hạn khác 679.254.591 2 649.380.248 2.03 590.548.407 1.69
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán các năm của Công ty CP Rồng Đất Việt)
Tài sản ngắn hạn không biến động nhiều qua các năm tăng từ 34.081.296.754 đồng năm 2017 lên đến 35.026.146.786 đồng năm 2019 (tăng 2,7% so với năm 2017). Năm 2017, lượng tiền mặt dự trữ chiếm 9,1% (tương ứng 3.106.708.811đồng) và giảm xuống còn 0,07 % năm 2018, tăng lên 4,81% năm 2019. Năm 2017, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm gần 61,2% trong tài sản
28
ngắn hạn tương ứng 20.860.966.913 đồng. Năm 2019, các khoản phải thu đã tăng gần 10,9% so với năm 2017 lên tới 22.684.823.586 đồng, chiếm tỉ trọng 66,1% trong tài sản ngắn hạn. Điều đó cho thấy, chính sách tín dụng công ty chưa thực sự hiệu quả, vốn của công ty bị chiếm dụng nhiều. Bài toán về các khoản phải thu của công ty rất nan giải. Về hàng tồn kho, có thể thấy trong 3 năm, tỷ trọng hàng tồn kho chiếm lần lượt 27,7% (tương ứng 9.434.366.439 đồng); 31,4% (tương ứng 10.784.391.611 đồng) và 27,4% (tương ứng với 9.605.884.057 đồng). Chính sách dự trữ nguyên vật liệu đầu của Công ty không thay đổi nhiều qua các năm. Mặc dù vậy nhưng tỉ trọng hàng tồn kho trong tài sản ngắn hạn khá cao, lượng nguyên vật liệu tồn kho nhiều, chi phí lưu kho cao dẫn đến nguy cơ hao hụt thất thoát nguyên vật liệu.
2.6.2. Quản lý tài sản dài hạn năm 2017, 2018, 2019
Bảng 2. 14 Quy mô vốn cố định năm 2017, 2018, 2019
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Tài sản dài hạn 50.261.190.802 54.156.874.736 50.927.653.339 Tài sản cố định 45.694.083.658 49.467.898.514 43.317.601.954 Trong đó: Nguyên giá 45.694.083.658 49.467.898.514 43.317.601.954 Hao mòn lũy kế 0 0 0 Tài sản dài hạn khác 4.567.107.144 4.688.976.222 7.478.188.338
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán các năm của công ty TNHH Rồng Đất Việt)
Tài sản dài hạn biến động không đáng kể qua các năm từ 6.143.769.878 đồng năm 2015 lên 6.465.765.898 đồng năm 2017 và tiếp tục tăng 7.012.125.619 đồng năm 2018. Công ty không đầu tư dài hạn. Công ty không có tài sản dài hạn.
29
Cuối năm 2018, Tài sản cố định và đầu tư dài hạn tăng 3,89 tỷ đồng với tỷ lệ tăng là 7,7%. Trong đó tổng TSCĐ tăng 3,79 tỷ và Tài sản dài hạn khác tăng 0.2 tỷ đồng. Trong năm 2018, Xí nghiệp thực hiện đầu tư, xây dựng thêm nhà xưởng, mua sắm thêm máy móc thiết bị. Sự gia tăng tương ứng của TSCĐ là hoàn toàn phù hợp với sự gia tăng của quy mô kinh doanh trong năm 2018. Trong năm 2019, Tài sản dài hạn của Công ty giảm 6,1 tỷ, Tài sản dài hạn khác tăng 2,78 tỷ. Nguyên nhân là do trong năm 2019, Công ty tiến hành thanh lý một số ô tô và 01 dây chuyền sản xuất. Do tình hình kinh doanh gặp khó khăn không thuận lợi nên Công ty thực hiện chính sách thu hẹp quy mô kinh doanh. Trong tình hình nền kinh tế khó khăn như hiện nay, việc thu hẹp quy mô kinh doanh là một chiến lược đúng đắn đối với Công ty. Điều này làm giữ vững năng lực sản xuất của Công ty trong dài hạn. Trong hai năm, Công ty đều không có tài sản thuê tài chính; tài sản cố định vô hình toàn bộ là phần mềm máy tính.
2.6.3. Quản lý nguồn vốn của công ty.
Nguồn vốn là một nhân tố quan trọng quyết định tới mọi khâu của quá trình sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Muốn có vốn thì doanh nghiệp phải huy động từ nhiều nguồn khác nhau. Việc xem xét kết cấu vốn cho ta thấy được nguồn và tỷ trọng của từng nguồn hình thành vốn và việc đầu tư, sử dụng vốn vào tài sản của công ty, từ đó có biện pháp điều chỉnh hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Bảng 2. 15 Nguồn vốn lưu động của công ty năm 2017, 2018, 2019.
Chỉ tiêu Năm 2017 Tỷ trọng (%) Năm 2018 Tỷ trọng (%) Năm 2019 Tỷ trọng (%) A. NỢ PHẢI TRẢ 34.337.104.467 40.70 33.714.252.185 40,00 35.670.616.714 43.10 1. Nợ ngắn hạn 34.337.104.467 33.714.252.185 35.670.616.714 2. Nợ dài hạn 0 0 0 0 0 0
30 B. NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 49.965.383.089 59.30 50.484.205.549 60,00 46.927.985.800 56.90 1. Vốn chủ sở hữu 49.965.383.089 59.30 50.484.205.549 60,00 46.927.985.800 56.90 Vốn đầu tư của chủ sơ hữu 28.500.000.000 28.500.000.000 28.500.000.000 Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu 8.820.532.346 9.925.898.014 10.503.374.795 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 12.058.307.535 12.644.850.743 7.924.611.005 2. Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 0 0 0 0 0 TỔNG CỘNG 84.302.487.556 100,0 0 84.198.457.734 100,0 0 82.598.602.51 4 100,0 0
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán các năm Công ty CP Rồng Đất Việt)
+ Tài sản của Công ty được hình thành từ hai nguồn: - Nguồn vốn vay và chiếm dụng.
- Nguồn vốn chủ sở hữu.
Với kỳ vọng gia tăng vốn chủ sở hữu trong những năm tiếp theo do vậy tỷ trọng vốn chủ của công ty năm 2017 chiếm 59,3% tổng nguồn vốn, tương đương 49.965.383.089 đồng tăng so với năm 2015, nợ phải trả chiếm 40,7%, trong đó chủ yếu là từ phải trả người bán và nợ ngắn hạn..Công ty chỉ có nợ ngắn hạn chứ không có nợ dài hạn. Điều này chứng tỏ việc xoay vòng vốn của công ty tốt.
31
Chính sách huy động vốn của công ty trong năm 2018 có sự thay đổi. Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng là 60% trong tổng nguồn vốn (tăng 0,07% so với năm 2017). Nợ ngắn hạn năm 2018 giảm xuống còn 33.714.252.185 đồng tương ứng với 40 % tổng nguồn vốn. Năm 2019, công ty đã thực hiện tăng vay ngắn hạn để phục vụ sản xuất kinh doanh, tuy nhiên do biến động thị trường lợi nhuận công ty giảm mạnh nên vốn chủ sở hữu giảm xuống còn 46.927.985.800 đồng giảm 7,04% so với năm 2018,song nợ phải trả tăng nhẹ lên 35.670.616.714 đồng.
Qua quá trình phân tích, ta thấy qui mô của Công ty trong năm qua đang bị thu hẹp, Công ty có xu hướng huy động vốn bằng cách đi vay ngắn hạn và chiếm dụng vốn làm cho tỉ trọng nợ phải trả tăng lên, đồng nghĩa với việc tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm đi dẫn đến việc Công ty đứng trước nguy cơ mất tự chủ về mặt tài chính. Tuy nhiên nếu so với một số doanh nghiệp cùng ngành thì mức độ độc lập về tài chính của Công ty vẫn ở mức trung bình, việc sử dụng nợ vay như vậy là chưa quá cao, tình hình tài chính của Công ty vẫn được đảm bảo.
2.6.4 Phân tích nhóm các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của công ty. 2.6.4.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán. 2.6.4.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán.
Tình hình tài chính của một doanh nghiệp được thể hiện rõ nét qua khả năng thanh toán. Nếu doanh nghiệp có khả năng thanh toán cao thì tình hình tài chính sẽ khả quan và ngược lại. Do vậy, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp không thể bỏ qua việc xem xét khả năng thanh toán, đặc biệt là khả năng thanh toán ngắn hạn.
32
Bảng 2. 16 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty
CHỈ TIÊU NĂM 2017 NĂM 2018 NĂM 2019
[1] Tài sản ngắn hạn 34.081.296.754 34.377.882.998 35.026.146.786
[2] Nợ ngắn hạn 34.337.104.467 33.714.252.185 35.670.616.714
[3] Hàng tồn kho 9.434.366.439 10.784.391.611 9.605.884.057
[4] Tiền và các khoản tương
đương tiền 3.106.708.811 259.287.553 1.688.016.471
Hệ số khả năng thanh toán
toán nợ ngắn hạn=[1]/[2] 1,01 1,01 0,98
Hệ số khả năng thanh toán
nhanh=([1]-[3])/[2] 0,71 0,70 0,71
Hệ số khả năng thanh toán
tức thời=[4]/[2] 0,09 0,007 0,04
( Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán
Nhận xét:
- Hệ số khả năng thanh toán toán nợ ngắn hạn cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có thể sử dụng để thanh toán. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty năm 2017 là 1 điều này có nghĩa là giá trị tài sản ngắn hạn của công ty lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn hay tài sản ngắn hạn của công ty đủ đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tình hình thanh khoản của công ty tốt. Hệ số khả năng thanh toán toán nợ ngắn hạn giảm đều qua các năm chứng tỏ công ty đang gặp một số khó khăn về việc thanh khoản. Năm 2019, các đối thủ cạnh tranh của Công ty có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tốt hơn. Đối với Công ty CP Trung tín là 1,18 và Công ty CP Thành Công là 1,26 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cao có nghĩa là khả năng thanh toán của công ty là tốt, nhưng mặt trái của việc đó là khả năng sinh lời giảm đi. Vì hệ số này cao đồng nghĩa với việc tài sản ngắn hạn cao, có nghĩa là vốn bằng tiền, hàng tồn kho nhiều dẫn đến khả năng sinh lời bị giảm sút do hàng tồn kho và vốn bằng tiền có khả năng sinh lời thấp. Tuy nhiên, hệ số thanh toán
33
nợ ngắn hạn của công ty không quá chênh lệch so với các công ty khác cùng ngành. Nhìn chung,tỉ số khả năng thanh toán của cả 2 năm 2017, 2018, đều lớn hơn 1 chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính khả quan.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có thể huy động ngay để thanh toán. Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty CP Rồng Đât Việt năm 2017 là 0,71<1. Điều này có nghĩa là giá trị tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản không nhanh. Trong 3 năm hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty luôn duy trì ở mức 0,71. Trên thực tế nghiệp vẫn nên cải thiện hệ số thanh toán nhanh này, bởi vì nếu như tất cả các chủ nợ cùng đến đòi một thời điểm thì khả năng trả nợ của doanh nghiệp là rất nhỏ, có thể dẫn tới nguy cơ phá sản không đáng có, và đây cũng là cách để nâng cao sức đề kháng của doanh nghiệp với các cú sốc từ thị trường đầy bất ổn của thời kỳ mở cửa.
- Nhìn vào chỉ số khả năng thanh toán tức thời ta thấy rằng khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp là rất nhỏ, mỗi một đồng nợ ngắn hạn chỉ được đảm bảo thanh toán ngay bằng 0,09 đồng tiền mặt (năm 2017), 0,007 (năm 2018) và 0,04(năm 2019). Xu hướng chung cho ta thấy lượng tiền mặt đảm bảo cho các hoạt động của công ty khi cần thiết là rất ít, ngày càng có xu hướng giảm, cho ta thấy khả năng thanh khoản ngay của doanh nghiệp vẫn còn rất yếu kém. Đây cũng là tình trạng chung của hầu hết các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong ngành xây dựng nói chung. Điều này cho thấy chung trong toàn ngành đang không đảm bảo được khả năng thanh toán tức thời. Công ty nên chủ động có các biện phát để nâng cao hệ số khả năng thanh toán tức thời nhằm đảm bảo tính thanh khoản của công ty. Nguyên nhân chủ yếu ở đây vẫn là do toàn bộ lượng tiền mà công ty vay được đã được đầu tư hầu hết để mua nguyên liệu đầu vào, chi phí vận hành thuê nhân công, trong khi khâu tiêu thụ còn chưa tốt lượng hàng tồn kho nhiều, chính sách bán hàng không kích cầu được tiêu dùng, kỳ thu tiền bình quân thì kéo dài chính điều đó đã đẩy doanh nghiệp tới một số rủi ro về tính thanh khoản.
34
2.6.4.2 Các chỉ tiêu về khả năng hoạt động của tài sản.
Để các nhà quản lý có thể biết được các tài sản được báo cáo trên bảng cân đối tài sản có hợp lý hay không hay là quá cao hay quá thấp so với doanh thu. Nếu công ty đầu tư vào tài sản quá nhiều dẫn đến dư thừa tài sản sẽ làm cho dòng tiền tự do giảm. Ngược lại sẽ làm tổn hại đến khả năng sinh lời và làm giảm dòng tiền tự do.
Bảng 2. 17 Các chỉ tiêu về hoạt động tài sản của công ty năm 2015,
2017,2018 Đơn vị:vnd
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
[1] Doanh thu thuần
(đồng) 166.425.730.723 147.497.010.879 144.586.012.825 [2] Lợi nhuận sau
thuế (đồng) 12.644.850.743 12.058.307.535 10.789.753.017 [3] Vốn lưu động bình quân (đồng) 37.256.101.807 34.229.589.876 34.702.014.892 [4] Vốn cố định bình quân (đồng) 50.046.048.089 52.209.032.769 52.542.264.038 [5] Tổng tài sản bình quân (đồng) 87.302.149.896 86.438.622.645 87.244.278.930 [6] Hàng tồn kho bình quân (đồng) 9.874.377.586 10.109.379.025 10.195.137.834 [7] Giá vốn hàng bán (đồng) 100.765.319.105 86.612.778.669 82.351.013.110 [8] Khoản phải thu
bình quân (đồng) 22.424.599.385 21.772.895.250 22.913.260.719 Vòng quay vốn lưu động=[1]/[3] 4,47 4,31 4,17 Vòng quay hàng tồn kho=[7]/[6] 10,20 8,57 8,08 Vòng quay tổng tài sản=[1]/[5] 1,91 1,71 1,66
Vòng quay khoản phải
thu=[1]/[8] 7,42 6,77 6,31
Kỳ thu tiền bình quân=360/vòng quay
35
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm của công ty TNHH Rồng Đất Việt)
- Vòng quay vốn lưu động phản ánh hiêu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp, tỉ số này cho biết mỗi đồng vốn lưu động của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Ta thấy vòng quay vốn lưu động của Công ty tương đối ổn định và có xu hướng giảm về cuối năm 2019 và lượng vốn lưu động cần thiết đưa vào sản xuất kinh doanh để tạo 1 đồng doanh thu thuần lại có xu hướng tăng lên, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty giảm. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động chậm dẫn đến Công ty bị ứ đọng vốn, gây lãng phí vốn lớn. Do đó, trong những năm tới Công ty cần chú ý tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động lên bằng cách đẩy mạnh việc tiêu thụ để tăng doanh thu, đề ra những biện pháp hữu hiệu để nhanh chóng thu hồi các khoản nợ của khách hàng và nợ trong nội bộ doanh nghiệp, đồng thời đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho. - Số vòng quay hàng tồn kho năm 2017 là 10,20. Năm 2018, số vòng quay hàng tồn kho giảm xuống 8,57 và năm 2019 giảm xuống còn 8,08. Công ty quản lý hàng tồn kho chưa được tốt. Tỷ số vòng quay hàng tồn kho của công ty tương đương với một số công ty cùng ngành. Trong ba năm qua, Công ty đã áp dụng nhiều biện pháp để quản lý hàng tồn kho một cách có hiệu quả, quản lý tốt chi phí lưu kho, chi phí bảo quản sản phẩm cũng làm giảm nguy cơ ứ đọng vốn tránh gây ra tình trạng thiếu vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh và phải tài trợ bằng