n v : Tri u đ ng
Ch tiêu N mă2014 N mă2013 N mă2012
Chênh l ch 2014/2013 Chênh l ch 2013/2012 Tuy tăđ i T ngă
đ i (%) Tuy t đ i T ngăđ i (%) A - N PH I TR 142.270 162.781 158.994 (20.511) (12.60) 3.787 2.38 I. N ng n h n 129.212 156.615 151.730 (27.403) (17.50) 4.885 3.22 1. Vay và n ng n h n 17.677 20.714 18.547 (3.037) (14.66) 2.167 11.68 2. Ph i tr cho ng i bán 74.954 78.146 77.187 (3.192) (4.08) 959 1.24 3. Ng i mua tr ti n tr c 12.726 39.695 38.596 (26.969) (67.94) 1.099 2.85 4.Thu và các kho n n p nhà n c 10.147 5.256 6.456 4.891 93.06 (1.200) (18.59) 5. Ph i tr ng i lao đ ng 5.286 2.871 3.756 2.415 84.12 (885) (23.56) 6. Chi phí ph i tr 842 77 55 765 993.51 22 40 7. Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác 6.888 9.448 7.046 (2.56) (27.10) 2.402 34.09 8. Qu khen th ng phúc l i 692 408 87 284 69.61 321 368.97 II. N dài h n 18.058 6.165 7.264 11.893 192.91 (1.099) (15.13)
40 1. D phòng tr c p m t vi c 303 (303) (100) 2.Doanh thu ch a th c hi n 18.058 6.165 6.961 11.893 192.91 (796) (11.44) B ậ V N CH S H U 21.578 21.703 21.651 (125) (0.58) 52 0.24 I. V n ch s h u 21.578 21.703 21.651 (125) (0.58) 52 0.24 1. V n đ u t c a ch s h u 17.438 17.438 17.438 0 0 0 0 2. Th ng d v n c ph n 1.589 1.589 1.589 0 0 0 0 3. Qu đ y t phát tri n 564 454 321 110 24.23 133 41.43
4. L i nhu n sau thu ch a phân ph i 1.987 2.222 2.321 (0.235) (10.58) (99) (4.27)
T NG C NG NGU N V N 168.848 184.484 180.645 (15.636) (8.48) 3.839 2.13
41
Nhìn vào b ng 2.3, ta th y quy mô ngu n v n c a công ty trong giai đo n này có s bi n đ ng không n đ nh khi n m 2013 quy mô t ng lên 3.839 tri u, t c t ng 2,13% so v i n m 2012 nh ng sau đó l i gi m 15.636 tri u, t ng ng gi m 8,48% vào n m 2014. Có th th y đ c s thay đ i này là do quy mô n ph i tr và ngu n v n ch s h u có s t ng gi m không n đnh. C th :
N ph i tr : N m 2013, quy mô n ph i tr t ng 3.787 tri u, t ng ng v i 2,38% so v i n m 2012. N m 2014 n ph i tr l i gi m 20.511 tri u xu ng còn 142.270 tri u đ ng, t ng ng gi m 12,6% so v i n m 2013. S t ng lên c a quy mô n m 2013 là do h u h t các ch tiêu trong n ng n h n đ u t ng nh so v i n m 2012 nh ng sang n m 2014, m c dù ch tiêu n dài h n t ng 192,91% so v i n m 2013 do có thêm doanh thu h p tác v i Tr n Anh là 12.169 tri u song quy mô n ph i tr v n gi m vì chi m ph n l n trong quy mô n ph i tr là n ng n h n l i gi m 17,5%. Nguyên nhân l n nh t c a n ng n h n gi m là do kho n ng i mua tr ti n tr c gi m 67,94% so v i n m 2013.Th tr ng nhà đ t nh ng n m g n đây đang g p khó kh n khi giá đ t gi m, nhà xây xong l i không bán đ c vì v y ho t đ ng trong l nh v c xây d ng công ty c ng g p ph i không ít khó kh n, đ thu hút và gi chân khách hàng, công ty đã cam k t gi m s ti n đ t c c tr tr c cho m t công trình t 40% xu ng còn 30% giá tr c tính c a công trình d n đ n s suy gi m c a kho n ng i mua tr ti n tr c. Tuy nhiên, đ đ m b o công ty không g p r i ro, có th h ng chính sách u đãi đ u thu c nhóm khách hàng lâu n m, có đ tin c y cao.
V n ch s h u: trong 3 n m t 2012 đ n 2014, v n ch s h u luôn m c n đ nh, t ng gi m không đáng k . N m 2013, v n ch s h u t ng 52 tri u so v i n m 2012 và n m ti p theo gi m 125 tri u so v i n m 2013. Có th th y đ c v n đ u t c a ch s h u và th ng d v n c ph n không thay đ i trong 3 n m. V ph n l i nhu n ch a phân ph i s đ c dung đ chi tr c t c cho c đông. Ch tiêu này có xu h ng gi m d n qua các n m cho th y công ty đang có xu h ng thu h p ho t đ ng s n xu t kinh doanh. ây là m t quy t đ nh đúng đ n trong hoàn c nh ngành xây d ng đang m đ m nh hi n nay, công ty t p trung vào vi c phát tri n b n v ng thay vì m r ng s n xu t tuy nhiên qu đ u t phát tri n l i t ng d n qua các n m, t ng 243 tri u trong hai n m có th th y đ c công ty có t m nhìn và chú tr ng vi c phát tri n trong t ng lai.
42
th 2.2. C ăc u ngu n v năCôngătyăgiaiăđo năn mă2012ăậ 2014
Đ n v tính: %
Nh n xét: Qua bi u đ 2.2, ta th y t tr ng n ph i tr chi m t tr ng l n trong c c u ngu n v n cho th y công ty s d ng ph n l n là ngu n v n n đ tài tr cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh, t n d ng hi u qu t đòn b y tài chính đ thúc đ y ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c t t h n. Bên c nh đó, vi c ph thu c qúa l n vào ngu n v n n cho th y s t ch v kh n ng tài chính c a công ty là th p, r t d g p r i ro tài chính trong ho t đ ng thanh toán. Công tác qu n lí r i ro thanh kho n c n ph i đ c th c hi n t t, công ty c n ph i theo dõi th ng xuyên các yêu c u thanh kho n hi n t i và d ki n trong t ng l i nh m đ m b o công ty luôn duy trì đ ngu n v n đ đáp ng các ngh a v tài chính hi n t i và t ng l i nh m đ m b o cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c liên t c và n đnh, t o d ng uy tín, ni m tin v i khách hàng và nhà cung c p. Có th th y s gi m sút t tr ng n ph i tr trong c c u ngu n v n m c dù không l n tuy nhiên đã th hi n công ty đã b t đ u chú tr ng vào vi c nâng cao kh n ng t ch tài chính, phù h p v i chính sách phát tri n b n v ng c a công ty trong t ng lai g n. 84,26% 88,24% 88,01% 12,84% 11,76% 11,99% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 2014 2013 2012 V N
43
2.3. Th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a công ty c ph n công trìnhăđ ng th y VINAWACO trìnhăđ ng th y VINAWACO
2.3.1. Quy mô và c c u tài s n ng n h n t i công ty c ph n công trình đ ng th y V NAWACO th y V NAWACO
1.1.3.2 Qu n lí ti n và các kho n t ng đ ng ti n
Qua b ng 2.4 ta th y kho n ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m d n qua các n m. N m 2013, l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m 7.725 tri u, t c gi m 42,69% so v i n m 2012 và gi m ti p 4.839 tri u, t ng ng gi m 46,66% vào n m 2014. Lý do là trong hai n m này công ty đã tr ti n mua s m tài s n c đnh, máy móc thi t b m i ph c v cho công trình xây d ng và tr n t ph n ti n mua nguyên v t li u t n m tr c. Trong c c u ti n và các kho n t ng đ ng ti n, ti n m t gi m 12,225 tri u đ ng, t c gi m 71,51% so v i n m 2012 trong khi các kho n t ng đ ng ti n l i t ng 4.500 tri u đ ng, t ng ng t ng 450%. Vi c gi m l ng d tr ti n m t và t ng các tài s n có tính l ng cao là do trong hai n m này công ty ch kí k t đ c các h p đ ng xây d ng v a và nh , ho t đ ng s n xu t c ng ch ng l i do th tr ng nhà đ t m đ m d n đ n l ng ti n c n đ ph c v cho các m c đích chi tr g p c ng ít h n so v i n m 2012 nên công ty đã s d ng l ng ti n m t nhàn d i đ g i ngân hàng và đ u t ch ng khoán t o lãi, v a gi m chi phí qu n lí ti n m t và t o ra chi phí c h i nhi u h n cho công ty. Tuy nhiên công ty c ng c n th c hi n t t công tác qu n lí r i ro đ xác đ nh đ m c d phòng ti n m t và các tài s n có tính thanh kho n cao đ chi tr cho các tr ng h p đ t xu t, không làm nh h ng đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty
44