Bảng 2.4: Phân tích nguồn vốn năm 2011 - 2012
Đơn vị: Đồng Chỉ tiêu Năm 2012 Tỷ trọng/ Tổng NV Năm 2011 Tỷ trọng/ Tổng NV Chênh lệch
Tuyệt đối Tương đối (%) (A) (1) % (2) % (3)=(1)-(2) (4)=(3)/(2) NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ 17.503.979.509 96,41 9.132.895.157 86,98 8.371.084.352 79,73 I. Nợ ngắn hạn 17.503.979.509 96,41 9.132.895.157 86,98 8.371.084.352 79,73 1. Vay và nợ ngắn hạn 15.240.000.000 83,94 5.915.000.000 56,33 9.325.000.000 88,81 2. Phải trả người bán 2.256.601.700 12,43 2.430.753.757 23,15 (174.152.057) (1,66)
3. Người mua trả tiền trước 5.154.820 0,03 785.403.900 7,48 (780.249.080) (7,43)
4.Các khoản phải trả phải nộp ngắn
hạn khác 2.222.989 0,01 1.737.500 0,02 485.489 0,00
B- NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 651.872.641 3,59 1.366.845.371 13,02 (714.972.730) (6,81)
I. Vốn chủ sở hữu 651.872.641 3,59 1.366.845.371 13,02 (714.972.730) (6,81)
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 1.836.000.000 10,11 1.836.000.000 17,49 0 0,00
2. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (1.184.127.359) (6,52) (469.154.629) (4,47) (714.972.730) (6,81)
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 18.155.852.150 100 10.499.740.528 100 7.656.111.622 72,92
Nợ phải trả: khoản mục nợ phải trả tại công ty TNHH XNK Thành An chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn vốn của công ty, năm 2011 chiếm 86,98% trên tổng nguồn vốn. Năm 2012, nợ phải trả tăng 8.371.084.352 đồng tương ứng tăng 79,73% kéo tỷ trọng nợ phải trả trên nguồn vốn lên mức 96,41%. Sự thay đổi của khoản mục này là do sự biến động của các khoản nợ ngắn hạn vì công ty không có nợ dài hạn.
Nợ ngắn hạn: Thành An sử dụng hoàn toàn nợ ngắn hạn mà không có nợ dài hạn là do nhu cầu đầu tư vào TSNH trong giai đoạn 2011 - 2012 lấn át nhu cầu đầu tư vào TSDH, bên cạnh đó công ty là một doanh nghiệp non trẻ, uy tín chưa đủ lớn để đáp ứng các điều kiên vay dài hạn. Cụ thể:
Vay ngắn hạn: đây là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nợ ngắn hạn, đặc biệt năm 2012 lên tới 83,94%. Năm 2012 vay ngắn hạn tăng 9.325.000.000 đồng tương ứng tăng 88,81% so với năm 2011 do công ty đẩy mạnh đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
Phải trả người bán: năm 2012 phải trả người bán giảm 174.152.057 đồng tương ứng giảm 1,66% do trong năm này lượng hàng hóa công ty mua về giảm, bên cạnh đó, một vài nhà cung cấp do gặp khó khăn về tài chính đã phần nào thắt chặt hơn chính sách tín dụng, áp dụng mức trả chậm chỉ còn 30% hóa đơn hàng thay vì 50% trước kia. Bên cạnh đó, một vài khoản mục khác chiếm tỷ trọng khá nhỏ như người mua trả tiền trước biến động giảm, năm 2012 giảm 780.249.080 đồng tương ứng giảm 7,43% so với năm 2011. Có sự sụt giảm này là do những khó khăn về tài chính của một bộ phận khách hàng của công ty. Các khoản phải trả phải nộp khác tăng nhẹ trong năm 2012 ở mức 485.489 đồng.
Vốn chủ sở hữu: VCSH tại công ty Thành An chiếm tỷ trọng không cao trong cơ cấu nguồn vốn, năm 2011 chỉ đạt 13,02%, đến năm 2012 giảm còn 3,59% trên tổng nguồn vốn.
Vốn đầu tư của chủ sở hữu: vốn đầu tư của chủ sở hữu chiếm phần lớn giá trị VCSH và không thay đổi qua 2 năm 2011 - 2012.
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong cơ cấu VCSH, năm 2011 là -4,47%, năm 2012 giảm còn-6,52%. Cả 2 năm lợi nhuận đều âm do công ty làm ăn thua lỗ khiến VCSH giảm 714.972.730 đồng tương ứng giảm 6,81%.
Bảng 2.5: Phân tích nguồn vốn năm 2012 - 2013 Đơn vị: Đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Tỷ trọng/ Tổng NV Năm 2012 Tỷ trọng/ Tổng NV Chênh lệch
Tuyệt đối Tương đối (%) (A) (1) % (2) % (3)=(1)-(2) (4)=(3)/(2) NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ 14.712.646.292 96,18 17.503.979.509 96,41 (2.791.333.217) (15,37) I. Nợ ngắn hạn 14.712.646.292 96,18 17.503.979.509 96,41 (2.791.333.217) (15,37) 1. Vay và nợ ngắn hạn 13.461.437.122 88,00 15.240.000.000 83,94 (1.778.562.878) (9,80) 2. Phải trả người bán 985.386.700 6,44 2.256.601.700 12,43 (1.271.215.000) (7,00)
3. Người mua trả tiền trước 263.717.920 1,72 5.154.820 0,03 258.563.100 1,42
4.Các khoản phải trả phải nộp ngắn
hạn khác 2.104.550 0,01 2.222.989 0,01 (118.439) 0,00
B- NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 584.578.807 3,82 651.872.641 3,59 (67.293.834) (0,37)
I. Vốn chủ sở hữu 584.578.807 3,82 651.872.641 3,59 (67.293.834) (0,37)
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 1.836.000.000 12,00 1.836.000.000 10,11 0 0,00
2. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (1.251.421.193) (8,18) (1.184.127.359) (6,52) (67.293.834) (0,37)
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 15.297.225.099 100 18.155.852.150 100 (2.858.627.051) (15,74)
Nợ phải trả: khoản mục nợ phải trả tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn vốn của công ty. Năm 2013 nợ phải trả giảm 2.791.333.217 đồng tương ứng giảm 15,37% khiến tỷ trọng xuống còn 96,18% trên tổng nguồn vốn. Sự thay đổi của khoản mục này vẫn do sự biến động của các khoản nợ ngắn hạn vì công ty không có nợ dài hạn.
Nợ ngắn hạn: khoản mục nợ ngắn hạn năm 2013 giảm 15,37% so với năm 2012. Cụ thể:
- Vay ngắn hạn: năm 2013 vay ngắn hạn giảm 1.778.562.878 đồng tương ứng giảm 9,80% so với năm 2012 do công ty sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền thanh toán khoản vay năm trước đến hạn. Tuy nhiên đây vẫn là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nợ ngắn hạn, năm 2013 chiếm 88%.
- Phải trả người bán: năm 2013 phải trả người bán tiếp tục giảm 1.271.215.000 đồng tương ứng giảm 7% do trong năm lượng hàng hóa công ty mua về giảm, và các nhà cung cấp vẫn thắt chặt chính sách tín dụng đối với Thành An.
Các khoản mục khác chiếm tỷ trọng khá nhỏ như người mua trả tiền trước, biến động không đáng kể, năm 2013 tăng 258.563.100 đồng tương ứng tăng1,42%. Các khoản phải trả phải nộp khác năm 2013 giảm 118.439 đồng so với năm 2012.
Vốn chủ sở hữu: VCSH tại Thành An vẫn chiếm tỷ trọng thấp trong cơ cấu nguồn vốn, năm 2013 chiếm 3,82% trên tổng nguồn vốn.
Vốn đầu tư của chủ sở hữu: Vốn đầu tư của chủ sở hữu tiếp tục chiếm phần lớn giá trị VCSH và năm 2013 không thay đổi so với năm 2012, giữ ở mức 1.836.000.000 đồng.
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong cơ cấu VCSH, năm 2013 đạt -8,18%. Năm 2013 lợi nhuận giảm và âm do công ty làm ăn thua lỗ khiến VCSH giảm 67.293.834 đồng tương ứng giảm 0,37% so với năm 2012.
Nhìn chung, nguồn vốn tại Công ty TNHH XNK Thành An tăng giảm chủ yếu là do vay nợ ngắn hạn. Việc nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao như vậy trong cơ cấu nguồn vốn cho thấy việc tài trợ cho HĐKD chủ yếu bằng nguồn vốn ngắn hạn khiến cho khả năng đảm bảo tự chủ về mặt tài chính bị giảm thiểu, đặc biệt là vào năm 2012, sức ép từ chủ nợ tăng lên, trong tương lai Thành An sẽ khó tiếp nhận các khoản tín dụng bên ngoài hơn. Công ty cần có những chính sách tài chính thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và duy trì mức chi phí sử dụng vốn không quá lớn để tránh gây ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh.