IX. Tác động của khủng hoảng Argentina tới Việt Nam:
2. Bài học cho Việt Nam:
2.1. Duy trì tỉ lệ vay nợ nước ngoài ở mức an toàn:
Liên hệ với thực tế những gì đang diễn ra ở nước ta thì tình hình gần như ăn khớp với tình hình kinh tế của Argentina cận khủng hoảng 2001.
Theo WB thì tỉ lệ nợ nước ngoài đối với các nước đang phát triển không nên vượt quá 40% GDP. Một yếu tố vô cùng quan trọng cần phải được tính đến đó là lãi suất thực phải trả. Nếu tính đến lãi suất thực trong khoảng từ 7-10% thì đó là một khoản nợ khổng lồ (lãi suất trái phiếu Chính phủ VN vay nợ nước ngoài khoảng 6,5%). Nếu quốc gia nào không có tốc độ phát triển thần kỳ thì không thể nào vay nợ ở mức cao như vậy, nhất là vay bằng ngoại tệ mạnh (Cơ cấu đồng tiền vay hiện nay của Việt Nam: 28,6% là đồng USD, 19,3% là đồng Yên, 5,2% là đồng Euro). Tỉ lệ nợ nước ngoài của Việt Nam năm 2009 đã đạt mức 38,8% xấp xỉ mức báo động. Nếu tính đến lãi suất phải trả và cả việc đồng Việt Nam có khả năng mất giá trong tương lai thì số thực nợ phải trả là không hề nhỏ. Vậy nên chúng ta không thể lạc quan thái quá như một số quan chức Chính phủ cho rằng tỉ lệ nợ vẫn còn nằm trong mức an toàn. Vậy điều gì sẽ xảy ra khi việc thanh toán nợ bằng nguồn của Ngân Sách Nhà Nước đối với các khoản nợ của Chính phủ sẽ lớn dần khi các khoản vay đến hạn phải trả nợ gốc?
Đối với nước ta, trong cơ cấu nợ thì Chính phủ là con nợ lớn nhất chiếm tỉ trọng trên 60% kế tiếp là các doanh nghiệp Nhà Nước và cuối cùng là các doanh nghiệp FDI. Vậy thì chúng ta dựa vào đâu để tin tưởng vào khả năng trả nợ của quốc gia? Dĩ nhiên là không thể dựa vào sự tín nhiệm của quốc tế đơn giản vì sự tín nhiệm này chỉ để cho Chính phủ dễ vay nợ hơn mà thôi.
2.2. Xây dựng cơ chế phù hợp giám sát các khoản vay nước ngoài:
Trước hết, cần làm rõ chi ngân sách, vay nợ nước ngoài, đối tượng hưởng lợi, phương thức và thời gian thực hiện các biện pháp này. Theo ông John Hendra, Giám đốc quốc gia của LHQ tại Việt Nam cho rằng “Điều này giúp Việt Nam tránh những mong đợi không có cơ sở, giúp các đối tác phát triển của Vịêt Nam nhận biết các lĩnh vực mà
họ có thể hỗ trợ tốt nhất cho Chính phủ vượt qua khó khăn, tạo sự minh bạch cho các sáng kiến chính sách, tránh việc sử dụng sai tiền ngân sách”.
Thứ hai, cần đảm bảo số liệu nợ cụ thể cần được cập nhật một cách thống nhất minh bạch và có tính trung thực. Các cơ quan cung cấp những thông tin này phải chịu trách nhiệm trước pháp luật về tính xác thực của thông tin đã đưa. Có như thế thì chúng ta mới chủ động cơ cấu lại nợ từ đó mới có thể giảm bớt gánh nặng trả nợ trong tương lai.
Thứ ba, là phải nâng cao hiệu quả quản lí cơ cấu bộ máy nhà nước, phối hợp giữa các ban ngành xử lí kịp thời các vấn đề phát sinh; bổ sung điều chỉnh các cơ cấu, chính sách nhằm nâng cao chất lượng giảm thiểu rủi ro trong việc sử dụng vốn vay.
Thứ tư, cần xây dựng hạn mức vay ở ngưỡng an toàn (dưới 40% GDP), mạnh dạn từ chối các khoản vay không cần thiết vì như thế mới đảm bảo giảm thiểu rủi ro nâng cao hệ số an toàn sử dụng vốn trong tình hình kinh tế thế giới có nhiều bất ổn và đặc biệt là hiệu quả đầu tư rất thấp ở nước ta hiện nay.
Cuối cùng, cần xây dựng 1 cơ chế sử dụng vốn vay hợp lí như:
• Xây dựng 1 chiến lược phát triển kinh tế tổng hợp trong dài hạn.
• Có môi trường pháp lí lành mạnh.
• Quản lí nghiêm ngặt nguồn vốn vay ngắn hạn.
• Có chính sách linh hoạt về lĩnh vực ngoại giao, ngoại thương.
• Phải có nguồn vốn trong nước ổn định, tránh việc xem nguồn vốn vay nước ngoài là vốn cơ bản.
2.3. Chống tham ô lãng phí, điều chỉnh vấn đề cổ phần hóa ào ạt:
Khủng hoảng Argentina suy cho cùng thì nguyên nhân chủ yếu là tình trạng tham ô, tham nhũng của giới chức cầm quyền, sự phân chia quyền lực giữa các địa phương với nhau... Mà tình trạng này ở nước ta đang là một vấn đề cấp bách cần được giải quyết.
Theo tổ chức minh bạch quốc tế (Transparency International, TI) thì Việt Nam nằm trong số những nước có tình trạng tham ô, tham nhũng thuộc loại nghiêm trọng trên thế giới (theo báo cáo mới nhất của TI năm 2006 thì Việt Nam đứng thứ 106 trong số 159
nước được khảo sát, với chỉ số nhận thức tham nhũng là 2.6 trong khi ở mức 3.0 thì đã được xem là đáng lo ngại). Tuy đây là số liệu năm 2006 nhưng đến bây giờ thì tình trạng này ở nước ta vẫn không khá hơn là bao điển hình là vụ của PMU18 hay gần đây nhất gây xôn xao dư luận là vụ của Vinashin...
Tình trạng tham ô tham nhũng gây nên những hậu quả:
• Gây tâm lí lo ngại cho các nhà đầu tư nước ngoài khi cho vay hay cung cấp các khoản viện trợ cho nước ta.
• Gây tâm lí hoang mang, thiếu tin tưởng vào bộ máy lãnh đạo của người dân trong nước.
• Gây lãng phí nghiêm trọng nguồn vốn vay của đất nước làm giảm hiệu quả đầu tư, làm tăng nguy cơ không trả được nợ.
Nhà nước nên có những cơ chế chính sách quản lí và xử phạt thích đáng những hành vi tệ nạn trên.
Tình trạng cổ phần hóa ào ạt mà bài học từ Argentina vẫn còn rất rõ, khi Nhà nước lâm vào tình trạng khủng hoảng nợ nghiêm trọng đang tìm cách cứu vãn thì nguồn thu duy nhất của họ lúc này cũng chỉ còn thuế vì các doanh nghiệp nhà nước đã cổ phần hóa,tư hữu hóa gần hết.
Ở nước ta tình trạng này cũng đang diễn ra theo một kịch bản gần giống như Argentina những năm trước và trong khủng hoảng. Mỗi năm có hàng trăm doanh nghiệp quốc doanh trên cả nước tiến hành cổ phần hóa. Nhà nước ta cũng đã có những cơ chế để quản lí vấn đề này tuy nhiên vẫn có những lỗ hổng nhất định tạo điều kiện cho bọn tham ô hoành hành. Chiêu thức truyền thống của chúng là định giá tài sản thấp hơn nhiều so với mức thực tế. Sau đó thì hưởng lợi bất chính từ hoạt động này. Trong chính sách cổ phần hóa có quy định phải bán một phần cổ phiếu với giá ưu đãi cho những người trong nội bộ doanh nghiệp như giám đốc được mua tới 30%, khi thị trường tài chính đang nóng hổi như hiện nay thì các nhà đầu tư sẵn sàng đặt tiền trước để có chỗ và lợi nhuận thuộc về những kẻ được ưu đãi này là không hề nhỏ. Như vậy đáng lẽ ra Nhà nước có thể bán
cổ phần ra thị trường với giá cao nhưng lại bị những kẻ này “ nẫng tay trên ” và thất thoát thuộc về Nhà nước là không nhỏ.
LỜI KẾT
Cuộc khủng hoảng nợ của Argentina chính là bài học về sự ảo tưởng quá mức về những thành công trong tăng trưởng mà quên đi những vấn đề nội bộ. Rút ra được những kinh nghiệm về các vấn đề nội bộ của Argentina, chúng ta cần phải chú ý giải quyết triệt để, đó là tình trạng tham nhũng, cổ phần hóa ào ạt và thất thoát, bộ máy tiến hành thu thuế yếu kém, vay nợ nước ngoài thiếu tính toán.
Nhưng vượt lên trên tất cả những điều này, nguyên nhân của mọi nguyên nhân, chính là việc quốc gia thiếu cơ chế giám sát hữu hiệu các khoản vay nợ nước ngoài, điều mà chúng ta đã thấy ở phần trên về sự phản ứng đầy khôi hài của các nhà tài trợ và người dân về việc quốc hội nước này vào cuộc quá chậm trễ để cứu vãn tình hình. Chừng nào chưa có cơ chế giám sát hữu hiệu các khoản vay nợ nước ngoài của chính phủ, chừng đó nguy cơ về một cuộc khủng hoảng tài chính toàn diện cũng không phải là điều quá xa vời.